Una entidad de propósito especial ( SPV ) irlandesa de la Sección 110 o una empresa de la sección 110 es una empresa residente fiscal irlandesa , que califica bajo la Sección 110 de la Ley de Consolidación de Impuestos de Irlanda de 1997 (TCA) para un régimen fiscal especial que permite a la SPV alcanzar "neutralidad fiscal". ": es decir, el SPV no paga impuestos, IVA ni derechos irlandeses.
La Sección 110 se creó en 1997 para ayudar a las empresas jurídicas y contables del Centro Internacional de Servicios Financieros (IFSC) a competir por la administración de acuerdos de titulización globales , y en 2017 era el mayor vehículo de financiación estructurada en titulización de la UE. [1] [2] Los SPV de la Sección 110 han convertido a la IFSC en la tercera OFC de banca en la sombra más grande del mundo . [3] Si bien no pagan impuestos irlandeses, contribuyen con 100 millones de euros anuales a la economía irlandesa en honorarios pagados a las firmas legales y contables de la IFSC. [4] [5]
En junio de 2016, se descubrió que los fondos de deuda en dificultades estadounidenses utilizaban SPV de la Sección 110, [6] estructurados por empresas de servicios IFSC, [7] para evitar impuestos irlandeses sobre 80 mil millones de euros [8] de inversiones nacionales irlandesas. [9] [10] [11] [12] El coste para el tesoro irlandés ha sido material. [13] [8] A pesar de la magnitud de la evasión, la Hacienda irlandesa no intentó ninguna investigación ni enjuiciamiento. [14] La respuesta del Gobierno irlandés al escándalo de 2016-2017 fue inusual: cerró algunas lagunas pero dejó otras abiertas, incluida una exención del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) de cinco años para ayudar a una reestructuración alternativa. [15] [16] [17] El asunto es fuente de controversia. [18] [19] [20] [21] [22] [23]
Los abusos se descubrieron porque los SPV de la Sección 110 presentan cuentas públicas ante la CRO irlandesa . En 2018, el Banco Central de Irlanda mejoró el L-QIAIF , para dar la misma estructura libre de impuestos a los activos irlandeses mantenidos a través de deuda que la Sección 110 SPV, pero sin tener que presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa .
.jpg/1280px-Michael_Noonan_(official_portrait).jpg)
La investigación académica realizada entre 2016 y 2018 mostró que las SPV de la Sección 110 de la IFSC no están reguladas en gran medida y operan como empresas de placas de latón con baja supervisión de la Hacienda o del Banco Central de Irlanda . [26] Mostró que los SPV de la Sección 110 fueron utilizados por bancos rusos sancionados/prohibidos. [27] [28] [29] Un estudio de junio de 2017 publicado en Nature incluyó a Irlanda como uno de los Conduit OFC globales que utilizan SPV para dirigir fondos a paraísos fiscales . [30] En marzo de 2018, el Foro de Estabilidad Financiera mostró que las SPV habían convertido a Irlanda en la tercera OFC de banca en la sombra más grande . [31] En junio de 2018, los académicos fiscales demostraron que Irlanda era el paraíso fiscal más grande del mundo . [32] [33] [34] [35]
Si bien Irlanda había creado SPV de titulización a partir de 1991 para su emergente Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSC), la Sección 110 de la Ley de Impuestos y Consolidación (TCA) de 1997 introdujo SPV más avanzados para permitir que el IFSC se completara en el mercado global de titulización .
La nueva Sección 110 SPV era totalmente neutral desde el punto de vista fiscal (también conocida como transparencia fiscal ), lo que significaba que con una estructura financiera adecuada, ningún impuesto irlandés (incluidos los impuestos sobre la renta irlandeses , los impuestos sobre las ganancias de capital , las retenciones fiscales o incluso el IVA irlandés y el impuesto de timbre irlandés ) se aplica dentro de la nueva Sección 110 SPV irlandesa.
La neutralidad fiscal total estaba disponible como estándar en los centros financieros extraterritoriales que ya tenían cero impuestos internos (es decir, Bermudas, las Islas Caimán). Sin embargo, como paraísos fiscales , su reputación y una red restringida de tratados fiscales globales los hicieron menos aceptables para los bancos que originan SPV de titulización . [36]
Los competidores onshore, como Luxemburgo y los Países Bajos, utilizaron un sistema jurídico de derecho civil , también menos favorecido por los originadores de titulizaciones [37]
Las empresas irlandesas tenían acceso a la red de tratados fiscales de la UE en un sistema jurídico preferido del derecho consuetudinario . Sin embargo, ofrecer empresas irlandesas como vehículos para titulizaciones fiscalmente neutrales entrañó riesgos para la base impositiva de la economía irlandesa, ya que los activos y empresas nacionales irlandeses podrían reclasificarse en la Sección 110 como "activos calificados".
Se descartaron soluciones explícitas (es decir, la SPV no podía poseer activos irlandeses), ya que la SPV de la Sección 110 podría ser impugnada como una empresa irlandesa no ordinaria, perdiendo el acceso a los tratados fiscales. En cambio, se introdujeron controles que, aunque menos explícitos, garantizarían colectivamente que las SPV de la Sección 110 se limitaran a la titulización global :
Mientras que los bufetes de abogados de la IFSC presionaron para que se eliminara i. y iii. (arriba), [38] [39] [40] [41] y exenciones de mejoras en la ley de sociedades irlandesa, [42] estos controles parecían funcionar. No hay registro de ninguna entidad (irlandesa o extranjera) que haya utilizado SPV de la Sección 110 para evitar el impuesto irlandés sobre inversiones o negocios nacionales irlandeses hasta c. 2012 (§ Abusos).
Tenga en cuenta que los bancos irlandeses utilizan SPV de la Sección 110 para recaudar capital para financiar sus carteras hipotecarias irlandesas en los mercados de capital globales (todos tienen oficinas de IFSC). Sin embargo, como el prestatario irlandés fuente paga los intereses del préstamo al banco irlandés, quien luego incurre en impuestos irlandeses dentro de su estructura bancaria corporativa sujeta a impuestos irlandeses, no hay pérdida de impuestos irlandeses para el tesoro irlandés.
Por el contrario, si los prestatarios irlandeses pagaran los intereses del préstamo en un SPV de la Sección 110, nunca se pagarían impuestos irlandeses, lo que provocaría una pérdida permanente para el erario público. Las normas anti-elusión irlandesas (iii. arriba) entrarían en vigor y aplicarían retenciones fiscales irlandesas del 20% en tales situaciones, pero la Hacienda irlandesa dejaría de lado de manera controvertida estas normas anti-elusión en 2016 (§ Abusos).
Para que las SPV irlandesas de la Sección 110 sean aceptadas en virtud de los tratados fiscales de la UE (y estén incluidas en la lista blanca de la OCDE), deben ser empresas residentes irlandesas ordinarias, según la legislación de sociedades irlandesa y de la UE.
En este sentido, vehículos irlandeses más avanzados y/o agresivos, neutrales desde el punto de vista fiscal, que están totalmente libres de impuestos y pueden operarse en mayor secreto frente al público, como el fondo de inversión alternativo para inversores cualificados (QIAIF) , o los LQIAIF y QIF, no se consideraron adecuados para el mercado global de transacciones de titulización .
Como empresa irlandesa ordinaria, una SPV del artículo 110 suele adoptar una de tres formas principales: [43]
Una "empresa calificada" según la Sección 110 de la TCA de 1997 significa una empresa que: [44]
La lista de "activos calificados" que pueden mantenerse dentro de una SPV de la Sección 110 irlandesa es amplia (se ha ampliado con posteriores leyes financieras irlandesas).
Va mucho más allá de las categorías de titulización clásicas originales y actualmente incluye:
Hay tres elementos clave relevantes para estructurar las SPV de la Sección 110 irlandesa (como se analiza en las referencias adjuntas): [45] [46] [43] [47] [48]
Estos elementos estructurantes también se analizan con más detalle en las notas informativas emitidas por los Comisionados de Ingresos sobre las SPV de la Sección 110. [49] [50]
Al igual que la mayoría de los vehículos de titulización, los SPV irlandeses de la Sección 110 utilizan una estructura huérfana en la que el capital está en manos de un tercero no relacionado que no tiene derechos ni controles efectivos sobre el SPV. Los fideicomisos benéficos registrados en Irlanda eran una opción común (algunos bufetes de abogados irlandeses llegaron incluso a crear sus propias organizaciones benéficas registradas internamente [51] [52] ). Sin embargo, un escándalo público en 2016 relacionado con el uso de SPV irlandesas de la Sección 110 en la evasión fiscal nacional irlandesa [53] (ver § Abusos) llevó a un fallo del Regulador de Caridades Irlandés que prohibía a las organizaciones benéficas irlandesas registradas poseer capital en SPV de la Sección 110. [54] La huérfana es una herramienta de evasión fiscal potencialmente potente, ya que permite reestructurar el patrimonio en deuda libre de impuestos (ver § Notas de participación), y los Comisionados de Ingresos se reservan el derecho de impugnar los casos creados para la evasión fiscal, [49] aunque nunca lo he hecho en la práctica.
La legislación de la TCA de 1997 incluye una tasa impositiva general del 25% sobre los ingresos no comerciales, de modo que la SPV se considera una entidad imponible irlandesa. Por lo tanto, el SPV de la Sección 110 no se presenta abiertamente como un vehículo libre de impuestos (es decir, a diferencia de un QIAIF irlandés ), que atraería la atención adversa de otras autoridades fiscales (según las normas de los tratados fiscales) o de los reguladores (por ejemplo, la UE o la OCDE). [55]
Para llegar a una posición libre de impuestos, la TCA de 1997 permite las "notas de participación en beneficios" (PPN). Se trata de préstamos internos artificiales al SPV, cuya tasa de interés puede ser lo suficientemente variable como para absorber todos los ingresos/ganancias generados en el SPV. Como empresa comercial irlandesa, la SPV puede cobrar los intereses del préstamo como un gasto (deducible del impuesto irlandés), en lugar de una distribución de beneficios considerada (no deducible del impuesto irlandés).
Las PPN suelen estar domiciliadas en un paraíso fiscal ( puede ser necesario un sándwich holandés para evitar que la retención de impuestos irlandesa transfiera los pagos de intereses de la PPN al paraíso fiscal ). A menudo se busca que los PPN se clasifiquen como "eurobonos" en la legislación fiscal irlandesa, lo que les confiere solidez fiscal adicional y también permite que los PPN se integren con el régimen irlandés QIAIF, también libres de impuestos y mantenidos en un impuesto de sociedades más estable. paraíso como Luxemburgo. Cuando los PPN no logran alcanzar la clasificación de "eurobonos", pueden ser propiedad de un QIAIF irlandés, que luego emitirá "eurobonos" calificados desde una jurisdicción de sumidero . [45]
Si bien las diversas leyes de finanzas irlandesas reforzaron las normas sobre las PPN (la Ley de Finanzas de 2016 menciona un "tipo de interés de mercado" y que las estructuras deben crearse en condiciones de "plena competencia"), las normas vigentes y la lista de exenciones y exenciones partes, permiten una libertad considerable en la estructuración de las PPN para absorber todos los ingresos generados por los "activos calificados" en la SPV (a través de pagos de intereses de la PPN). [56] Las empresas irlandesas de servicios profesionales, que lideran la redacción de la legislación fiscal irlandesa, pueden proporcionar los servicios financieros corporativos necesarios para producir pruebas que satisfagan las pruebas de "tasa de mercado" y "plena competencia".
Como Irlanda no tiene normas de subcapitalización , [57] el SPV de la Sección 110 puede financiarse al 100% con deuda de PPN, lo que convierte al SPV en un vehículo totalmente libre de impuestos (es decir, sin fugas de capital).
Para calificar como empresa residente en Irlanda, la SPV de la Sección 110 debe cumplir pruebas mínimas de la Hacienda irlandesa para demostrar que la SPV está (a) constituida en Irlanda y (b) "administrada y controlada" desde Irlanda. El proceso de huérfano garantizará que el fideicomiso relevante que "posee" el capital de la SPV esté domiciliado en Irlanda, satisfaciendo así la prueba de constitución. La prueba de "administración y control" es más vaga (basada en la jurisprudencia del Reino Unido), pero normalmente da como resultado que la SPV requiera dos directores residentes en Irlanda, una oficina registrada en Irlanda, un administrador con sede en Irlanda y que las reuniones clave de la Junta se celebren en Irlanda.
No existe ningún proceso para aprobar la creación de una SPV de la Sección 110. Luxemburgo Las filtraciones mostraron vehículos con aprobación previa, riesgos de desafíos bajo las normas de ayuda estatal de la UE , lo que resulta en sanciones y multas. El beneficio económico total del sector SPV para Irlanda (del cual la Sección 110 es un subconjunto) es de sólo alrededor de 100 millones de euros en honorarios anuales pagados a las empresas irlandesas de servicios profesionales (los SPV no pagan impuestos irlandeses). [58] [59]
Los comisarios de Hacienda irlandeses se reservan el derecho de impugnar las SPV irlandesas de la Sección 110 existentes en virtud de la legislación general irlandesa contra la elusión. Sin embargo, desde la creación de las SPV de la Sección 110 en 1997, la Hacienda irlandesa nunca ha presentado ningún caso contra una SPV de la Sección 110 irlandesa. Hasta 2017, la Hacienda irlandesa ni siquiera había realizado ninguna auditoría de las actividades de una SPV irlandesa de la Sección 110. [60]
Por lo tanto, se crea el SPV de la Sección 110 y se envía una notificación a la Hacienda irlandesa declarando la intención de los Directores de presentar una solicitud conforme a la Sección 110 de la TCA de 1997. Antes de 2010, la Hacienda irlandesa no tenía la obligación de acusar recibo de esta notificación, [61] sin embargo, esto se ha formalizado recientemente con un período de notificación de 8 semanas. [62] La IDSA está presionando para que se establezca un sistema de aprobación "en línea" las 24 horas (según los QIAIF ). [63]
.jpg/1280px-2013_launch_of_the_Irish_Debt_Securities_Association_(IDSA).jpg)
En 2017, la SPV de la Sección 110 irlandesa era la SPV de titulización más popular en la UE. [64] Además, la Sección 110 SPV irlandesa amplió su adopción y uso mucho más allá del mercado de titulización original para convertir a la IFSC en la tercera OFC de banca en la sombra más grande del mundo. [65] Si bien las SPV no pagan impuestos irlandeses, generan alrededor de 100 millones de euros al año para la economía irlandesa en honorarios pagados a los bufetes de abogados. [4]
Los bufetes de abogados de la IFSC presionaron con éxito en las Leyes de Finanzas de 2003 y 2005 para que se flexibilizaran las normas de retención de impuestos para las SPV de la Sección 110 (y especialmente para la financiación con eurobonos). Argumentaron que la Hacienda irlandesa aún podría impugnar cualquier SPV de la Sección 110 que se considere no apto ( ii. § Creación), y que las normas de retención de impuestos ponen a la IFSC en desventaja frente a Luxemburgo. [38] [39] [40] [41]
Las sucesivas leyes financieras irlandesas (2003, 2008, 2011 y 2016) ampliaron la lista de "activos calificados" más allá de las categorías clásicas que constituyen la mayor parte del mercado mundial de titulización. Según IDSA (Asociación Irlandesa de Valores de Deuda, el grupo de presión de SPV de la Sección 110 creado por el bufete de abogados fiscales IFSC Matheson en 2013), el único activo en el que los SPV irlandeses de la Sección 110 no pueden invertir es la propiedad directa irlandesa o no irlandesa (Irlanda tiene REIT para esto). [66]
La legislación sobre SPV de la Sección 110 se ha perfeccionado en torno al tratamiento de las PPN para que sean aceptables para la red más amplia de tratados fiscales. La atención se ha centrado en endurecer el lenguaje en torno a las tasas de interés PPN "de plena competencia" o "probadas por el mercado". Sin embargo, las reglas siguen siendo lo suficientemente amplias y las exclusiones lo suficientemente generales como para limitar materialmente el efecto de estos cambios. Un objetivo particular es permitir que los PPN se clasifiquen como "eurobonos" para que puedan domiciliarse legalmente en Luxemburgo, lo que se ha convertido en una "puerta trasera" clave para salir del régimen fiscal corporativo irlandés y convertirse en un OFC fregadero completo . [67] [68]
Para proteger a las PPN de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que se dirigen a instrumentos como las PPN, el gobierno irlandés permite a las SPV de la Sección 110 presentar cuentas según los antiguos GAAP irlandeses (GAAP 2004). [69] Además, las normas sobre precios de transferencia de 2010 no se aplican a las SPV del artículo 110. [70] [43]
Los servicios profesionales irlandeses han desarrollado formas de vincular los SPV irlandeses de la Sección 110 con los QIAIF (o QIF) irlandeses para crear un Super-QIAIF huérfano . [71] Este vehículo combina el secreto de las estructuras irlandesas del QIAIF (a diferencia de los SPV, los QIAIF no presentan cuentas públicas irlandesas), con la neutralidad fiscal y la aceptabilidad global de la Sección 110 SPV irlandesa. [72] [73] Utilizar un QIAIF para "poseer" los PPN de la Sección 110, que pueden estar "respaldados" con "eurobonos" recién emitidos por el QIAIF, es una "puerta trasera" establecida para salir del sistema fiscal irlandés. a Luxemburgo, el principal sumidero de Irlanda. [67] [74] [75]
Los abusos de las SPV de la Sección 110 en el mercado interno irlandés (ver más abajo) llevaron al Ministro de Finanzas, Michael Noonan, a realizar cambios a la luz del "... uso de prácticas fiscales agresivas por parte de algunas empresas de la Sección 110 para evitar el pago de impuestos..." [76] [77] Las nuevas normas son complejas, pero prohíben a las SPV de la Sección 110 poseer propiedades irlandesas directas [78] y endurecen el proceso de notificación de la Hacienda irlandesa a ocho semanas. [62] [50] (§ Abusos)
Los abusos pusieron de relieve que el Banco Central de Irlanda proporciona poca regulación efectiva sobre las SPV de la Sección 110; sin embargo, solo se descubrieron porque la SPV de la Sección 110 debe presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa . A finales de 2016, el Banco Central de Irlanda inició un proceso de consulta para mejorar el poco utilizado régimen L-QIAIF . [79] [80] En febrero de 2018, el Banco Central de Irlanda cambió su "Reglamento" de AIF para permitir que los L-QIAIF posean los mismos activos que los SPV de la Sección 110 podrían poseer. Sin embargo, los L-QIAIF actualizados ofrecieron dos mejoras específicas con respecto a la Sección 110 SPV: [81] [82]
Tres meses después de que el Banco Central de Irlanda actualizara su "Reglamento" del AIF, los Comisionados de Ingresos de Irlanda emitieron nuevas directrices en mayo de 2018 sobre la tributación de las SPV de la Sección 110, que reducirían aún más su atractivo como mecanismo para evitar los impuestos irlandeses sobre los activos irlandeses. [49] En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó que 55 mil millones de euros en activos irlandeses en dificultades de propiedad estadounidense, equivalentes al 25% del INB irlandés* , salieron de los SPV de la Sección 110 y pasaron a los L-QIAIF. [83] Se espera que el L-QIAIF y el ICAV se conviertan en la principal estructura para evitar los impuestos irlandeses sobre los activos irlandeses de manera confidencial.
-_ALONG_BOTANIC_AVENUE_(JANUARY_2018)-135337_(39605114602).jpg/1280px-THE_CENTRAL_BANK_OF_IRELAND_(NEW_HEADQUARTER_BUILDING_ON_NORTH_WALL_QUAY)-_ALONG_BOTANIC_AVENUE_(JANUARY_2018)-135337_(39605114602).jpg)
Los abusos que se detallan a continuación fueron descubiertos porque las SPV de la Sección 110 tienen que presentar cuentas públicas ante la CRO irlandesa . El Banco Central de Irlanda ha abordado este aspecto de los SPV de la Sección 110 actualizando el poco utilizado régimen L-QIAIF en febrero de 2018 para brindar la misma estructura libre de impuestos para mantener activos irlandeses a través de instrumentos de deuda, pero en una estructura confidencial (que se analiza más adelante en Irlanda como paraíso fiscal ).
Desde la TCA de 1997 hasta la crisis irlandesa de 2009, no se conoce ningún caso de utilización de una SPV de la Sección 110 para evitar impuestos internos irlandeses sobre activos o empresas irlandesas. Se limitaron a las finanzas globales, como se pretendía. [84] Según lo anterior (§ Creación), si bien los bancos irlandeses utilizaron SPV de la Sección 110 para recaudar capital global para las carteras de préstamos irlandesas, nunca utilizaron SPV de la Sección 110 para evitar los impuestos irlandeses sobre sus actividades irlandesas (el prestatario irlandés pagó intereses al banco irlandés , y no en una Sección 110 SPV).
Los medios financieros irlandeses señalaron en 2016 que los fondos de deuda en dificultades estadounidenses (conocidos con el término peyorativo: fondos buitre ) estaban presentando cuentas CRO de empresas irlandesas con grandes ganancias sobre sus inversiones irlandesas (realizadas a partir de 2012), pero sin pagos de impuestos irlandeses. [85] [6] [11] [86] [87] [88] También pudieron ver que el capital de estas empresas era "propiedad" de organizaciones benéficas registradas en Irlanda (en los casos, organizaciones benéficas para niños), [89] algunas de las cuales fueron operados por firmas de abogados con sede en IFSC. [90] [91]
Las presentaciones de CRO mostraron que estos fondos buitre estaban utilizando SPV huérfanos de la Sección 110, estructurados por firmas de abogados con sede en IFSC (por ejemplo, Matheson , A&L Goodbody y Dillon Eustace y Mayson Hayes Curran), [7] [92] [5] que usan SPV de la Sección 110 en trabajos de titulización , para exportar ingresos libres de impuestos y ganancias de capital obtenidas sobre activos nacionales irlandeses a ubicaciones extraterritoriales (a través de pagos de intereses PPN), como las Islas Caimán. [12] [21] [93] [94]
Los fondos que utilizan los SPV de la Sección 110 incluyen los nombres más importantes en inversiones en dificultades, entre ellos:
Los prestamistas de capital intermedio también utilizaban SPV de la Sección 110 para evitar impuestos pero, además, al reestructurar el capital de sus clientes en "préstamos calificados" de la Sección 110, ayudaban a sus prestatarios irlandeses a reducir el impuesto de sociedades nacional irlandés . El Fondo de Inversión Estratégica Irlandés del Estado era coinversor en estas empresas (por ejemplo, BlueBay Capital, Cardinal Capital). [104] [105] [85]
Se supo que el regulador de las SPV de la Sección 110, el Banco Central de Irlanda , estaba pagando alquiler a un propietario de un fondo buitre estadounidense , que había estructurado su inversión para evitar todos los impuestos irlandeses y el impuesto de timbre sobre el alquiler. [106]
Los medios irlandeses descubrieron que la Agencia Nacional de Gestión de Activos presentó a fondos de deuda en dificultades en Londres sobre cómo utilizar los SPV (y QIAIF) de la Sección 110 para evitar los impuestos irlandeses sobre sus inversiones irlandesas. [107] [108]
Las declaraciones públicas, los boletines de directrices y los datos FOI de Irish Revenue implicaban que Irish Revenue (a) sabía que estos fondos estaban utilizando SPV de la Sección 110 [77] en el mercado interno irlandés, y (b) que Irish Revenue estaba preparado para emitir sentencias para modificar sus propias normas contra la evasión (especialmente las normas de retención de impuestos [109] y los certificados de tierras CG50 [110] ) para facilitar la evasión fiscal.
Esta es una situación relativamente nueva que ha surgido y estamos trabajando para resolverla... Hasta hace poco, estos préstamos normalmente habrían estado en manos de bancos [irlandeses], por lo que no había problema en deducir [el impuesto de retención irlandés] de los intereses. . Pero esto ha cambiado, por lo que estamos buscando encontrar una solución amplia. Yo diría que no hay necesidad de entrar en pánico, ya que existe un procedimiento establecido desde hace mucho tiempo en la legislación y la única cuestión es establecer si la SPV a la que una empresa está pagando es una empresa de la Sección 110.
— Gerry Howard, Subsecretario de Comisionados de Ingresos , 26 de marzo de 2016 ( Irish Times ) [109]
Stephen Donnelly TD , pidió una investigación del Dáil y produjo cálculos [8] basados en los 80 mil millones de euros de saldos de préstamos publicados vendidos por la Agencia Nacional de Gestión de Activos (o "NAMA") a los fondos estadounidenses por alrededor de 40 mil millones de euros. Donnelly estimó que la pérdida de impuestos irlandeses durante la próxima década debido a la salida de estos activos del sistema fiscal irlandés (es decir, efectos de erosión de la base imponible y transferencia de beneficios ) podría alcanzar los 20.000 millones de euros (o 2.000 millones de euros al año). [111] [13] [97] El Irish Times calculó que la contribución económica total de las SPV de la Sección 110 desde su creación sería ampliamente superada por estas pérdidas fiscales. [112]
El asunto se convirtió en un gran escándalo público durante 2016, [14] [113] y fue cubierto como tal en los medios internacionales, [9] [10] y en varios programas irlandeses RTÉ Prime Time Investigates .
El Gobierno irlandés afirmó que los fondos estadounidenses habían descubierto lagunas jurídicas desconocidas pero legítimas , que intentaron cerrar en la Ley de Finanzas de 2016. El Gobierno presupuestó 50 millones de euros en impuestos adicionales totales para cerrar estas lagunas jurídicas , [114] sin embargo, NAMA , un pequeño inversor en SPV de la Sección 110, reveló un cargo fiscal inmediato de 158 millones de euros debido a la Ley. [115] La lentitud de la respuesta del Gobierno a la hora de cerrar estas lagunas jurídicas "percibidas" y la extensa lista de exenciones (incluida una exención de la CGT de cinco años) y de partes excluidas de la Ley siguen siendo motivo de controversia. [18] [19] [20] [116] [117]
La Hacienda irlandesa no intentó ningún proceso judicial por la evasión fiscal reconocida. Los fondos podrían dejar vigentes los SPV de la Sección 110 y continuar obteniendo ganancias libres de impuestos, siempre y cuando no realicen una ejecución hipotecaria. Si ejecutaban la hipoteca, tenían un plazo para vender los activos y, de ahí, la exención del CGT de cinco años. También podrían transferir sus activos de la Sección 110 a un QIAIF más confidencial (y más tarde, a un LQIAIF), utilizando también la exención del CGT de cinco años para evitar incurrir en impuestos durante la reestructuración. [15] [16] [17]
La limitada respuesta del Gobierno irlandés llevó a algunos comentaristas irlandeses a preguntarse si los fondos buitre contaban con su apoyo (es decir, no había ninguna escapatoria , sólo "la vista gorda"). [23] [22] [118] [119] [120]
En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó que 55 mil millones de euros en activos irlandeses, propiedad de fondos de deuda en dificultades estadounidenses, equivalentes al 25% del INB* irlandés , salieron de las SPV de la Sección 110. [121] Esta cifra superó la estimación de Stephen Donnelly de 2016 de 40 mil millones de euros en valores de activos en dificultades irlandeses escondidos en SPV de la Sección 110 (que representan 80 mil millones de euros en saldos de préstamos). El Banco Central de Irlanda había iniciado un proceso para mejorar el régimen L-QIAIF libre de impuestos en noviembre de 2016 (justo después de que el Ministro Noonan cerrara las lagunas jurídicas "percibidas" de la Sección 110). [122] [80] En febrero de 2018, el Banco Central relanzó el L-QIAIF, históricamente poco utilizado, con las mismas características libres de impuestos que el SPV de la Sección 110, pero con la distinción de que los L-QIAIF no tienen que presentar declaraciones públicas. Cuentas CRO . [81] El L-QIAIF es ahora el principal vehículo para que los fondos de deuda en dificultades estadounidenses se protejan contra los impuestos irlandeses sobre sus activos irlandeses. [82]
En marzo de 2019, la relatora especial de la ONU sobre vivienda, Leilani Farha , escribió formalmente al gobierno irlandés en nombre de la ONU, expresando su preocupación por las "leyes fiscales preferenciales" para los fondos de inversión extranjeros sobre activos irlandeses que comprometían los derechos humanos de los inquilinos. En Irlanda. [123] En abril de 2019, el empresario tecnológico irlandés Paddy Cosgrave lanzó una campaña en Facebook para resaltar los abusos de los SPV de la Sección 110, así como de los QIAIF y L-QIAIF, afirmando: "El L-QIAIF corre el riesgo de ser un arma de destrucción masiva". ". [124] [35]
Una investigación realizada por el profesor Jim Stewart y Cillian Doyle del Trinity College de Dublín muestra que las SPV de la Sección 110 en la práctica no están reguladas y atraen poca supervisión por parte de la Hacienda irlandesa o del Banco Central . Incluso después de la Ley de Finanzas de 2016 (§ Elusión fiscal de los fondos buitre), los datos solicitados no pudieron utilizarse para evaluar la procedencia de un SPV irlandés de la Sección 110, o su fuente de fondos.
Su investigación en particular señaló lo siguiente: [24]
Investigaciones adicionales realizadas por Stewart y Doyle muestran que las empresas rusas canalizaron 100 mil millones de euros hacia SPV irlandesas de la Sección 110 desde 2007. Algunas de estas empresas rusas parecían inadecuadas desde varias perspectivas (es decir, actividades criminales o sancionadas). Muchas SPV parecían una instalación de tipo placa de latón , situación a la que el Gobierno irlandés ha declarado que se opone. [125]
De particular interés en esta investigación fue: [25]
Los artículos académicos de Stewart y Doyle sobre las SPV irlandesas de la Sección 110 resaltan la combinación de un envoltorio anónimo (a través de orphaning ) y libre de impuestos (a través de las Notas de Participación en Beneficios), incluido en la lista blanca de la OCDE, en un entorno efectivamente no regulado, que ha coincidido con la posición de Irlanda. como la cuarta OFC de banca en la sombra más grande del mundo . [27] [28] [128] [29] [129]
El ex vicegobernador del Banco Central de Irlanda dijo que el gobierno irlandés no aprecia los riesgos del abuso de la Sección 110 SPV. [130] [131] El FMI observó la misma regulación del tipo de placa de latón de las SPV irlandesas de la Sección 110. [26] Esto fue recogido por Oxfam, que ha incluido a Irlanda como uno de los principales paraísos fiscales corporativos . [132] [133] [134] Ha coincidido con la economía del G20, Brasil, que incluye a Irlanda en la lista negra como paraíso fiscal . [135] [136]
Un artículo académico fundamental de 2017 publicado en Nature sobre los centros financieros extraterritoriales (OFC) globales ("Uncovering Offshore Financial Centres: Conduits and Sinks in the Global Corporate Ownership Network") enumera a Irlanda como uno de los cinco OFC de conductos globales clave (junto con los Países Bajos y el Reino Unido). , Singapur y Suiza). Los cinco Conduit-OFC son los enlaces a 24 Sink OFC , que comprenden los principales centros offshore (es decir, las Islas Caimán). Los Conduit-OFC son los centros que proporcionan la reputación regulatoria y los dispositivos legales y fiscales (es decir, los SPV de la Sección 110) para que el dinero entre y salga de los Sink OFC. [30]
Las jurisdicciones con los sistemas financieros más grandes en relación con el PIB (Anexo 2-3) tienden a tener sectores de OFI [o banca en la sombra] relativamente más grandes: Luxemburgo (con el 92% de los activos financieros totales), las Islas Caimán (85%), Irlanda. (76%) y Países Bajos (58%)
Cuadro 2 del Apéndice: Paraísos Fiscales
Este traslado de beneficios genera una pérdida total de ingresos anuales de 200 mil millones de dólares a nivel mundial.
Nuevo estudio de Gabriel Zucman afirma que el Estado alberga más ganancias multinacionales que todo el Caribe
Figura 3. Inversión extranjera directa: más de la mitad de la IED saliente de Irlanda se dirige a Luxemburgo
Un Relator ESPECIAL de la ONU sobre vivienda envió una carta al gobierno irlandés señalando que han facilitado la financiación de la vivienda a través de "leyes fiscales preferenciales y débiles protecciones a los inquilinos, entre otras medidas".
