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Robert F. Engle

Robert Fry Engle III (nacido el 10 de noviembre de 1942) es un economista y estadístico estadounidense . Ganó el Premio Nobel de Economía en 2003 , compartiendo el galardón con Clive Granger , "por los métodos de análisis de series temporales económicas con volatilidad variable en el tiempo ( ARCH )".

Biografía

Engle nació en Syracuse, Nueva York, en una familia cuáquera [2] y se graduó en el Williams College con una licenciatura en física. Obtuvo una maestría en física y un doctorado en economía, ambos de la Universidad de Cornell , en 1966 y 1969 respectivamente. [3] Después de completar su doctorado, Engle se convirtió en profesor de economía en el Instituto Tecnológico de Massachusetts de 1969 a 1977. [4] Se unió a la facultad de la Universidad de California, San Diego (UCSD) en 1975, de donde se jubiló en 2003. Ahora ocupa puestos de profesor emérito y profesor de investigación en la UCSD. Actualmente enseña en la Universidad de Nueva York , Stern School of Business , donde es profesor Michael Armellino en Gestión de Servicios Financieros. En la Universidad de Nueva York , Engle enseña para el Programa de Maestría en Ciencias en Gestión de Riesgos para Ejecutivos. [5] [6]

La contribución más importante de Engle fue su descubrimiento pionero de un método para analizar movimientos impredecibles en los precios de los mercados financieros y las tasas de interés . La caracterización y predicción precisas de estos movimientos volátiles son esenciales para cuantificar y gestionar eficazmente el riesgo . Por ejemplo, la medición del riesgo desempeña un papel clave en la fijación de precios de opciones y derivados financieros . Los investigadores anteriores habían asumido una volatilidad constante o habían utilizado dispositivos simples para aproximarla. Engle desarrolló nuevos modelos estadísticos de volatilidad que capturaban la tendencia de los precios de las acciones y otras variables financieras a moverse entre períodos de alta y baja volatilidad ("Heteroscedasticidad condicional autorregresiva: ARCH"). Estos modelos estadísticos se han convertido en herramientas esenciales de la teoría y la práctica modernas de fijación de precios de arbitraje .

Engle fue el fundador y director central del Instituto de Volatilidad de NYU-Stern, que publica datos semanales sobre el riesgo sistémico en todos los países en su sitio V-LAB. [7] [8] Fue galardonado con el título de Doctor Honoris Causa por la Universidad Pontificia Comillas en España en 2024. [9]

Obras seleccionadas

Véase también

Referencias

  1. ^ Engle, Robert F.; Liu, Ta-Chung (1972), "Efectos de la agregación a lo largo del tiempo en las características dinámicas de un modelo econométrico", en Hickman, Bert G. (ed.), Modelos econométricos de comportamiento cíclico (PDF) , Conferencia sobre investigación en renta y riqueza. Estudios en renta y riqueza, vol. 2, NBER , pág. 673.
  2. ^ Robert F. Engle III en Nobelprize.org, consultado el 2 de mayo de 2020
  3. ^ Página de inicio de la Universidad de Nueva York
  4. ^ Premios Nobel del MIT
  5. ^ "NYU Stern School of Business" . Consultado el 10 de marzo de 2017 .
  6. ^ "Amsterdam Institute of Finance – Capacitación financiera" . Consultado el 10 de marzo de 2017 .
  7. ^ El sitio del Instituto de Volatilidad de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York
  8. ^ Engle, Robert (2022). Farmer, Doyne; Kleinnijenhuis, Alissa; Schuermann, Til; Wetzer, Thom (eds.). Pruebas de estrés con datos de mercado. Cambridge University Press. págs. 142–161.
  9. ^ "Dos honoris causa que estudian la relación entre cambio climático y finanzas". Universidad Pontificia Comillas. 2024.

Enlaces externos