Economista estadounidense y premio Nobel (nacido en 1942)
Robert Fry Engle III (nacido el 10 de noviembre de 1942) es un economista y estadístico estadounidense . Ganó el Premio Nobel de Economía en 2003 , compartiendo el galardón con Clive Granger , "por los métodos de análisis de series temporales económicas con volatilidad variable en el tiempo ( ARCH )".
Biografía
Engle nació en Syracuse, Nueva York, en una familia cuáquera [2] y se graduó en el Williams College con una licenciatura en física. Obtuvo una maestría en física y un doctorado en economía, ambos de la Universidad de Cornell , en 1966 y 1969 respectivamente. [3] Después de completar su doctorado, Engle se convirtió en profesor de economía en el Instituto Tecnológico de Massachusetts de 1969 a 1977. [4] Se unió a la facultad de la Universidad de California, San Diego (UCSD) en 1975, de donde se jubiló en 2003. Ahora ocupa puestos de profesor emérito y profesor de investigación en la UCSD. Actualmente enseña en la Universidad de Nueva York , Stern School of Business , donde es profesor Michael Armellino en Gestión de Servicios Financieros. En la Universidad de Nueva York , Engle enseña para el Programa de Maestría en Ciencias en Gestión de Riesgos para Ejecutivos. [5] [6]
La contribución más importante de Engle fue su descubrimiento pionero de un método para analizar movimientos impredecibles en los precios de los mercados financieros y las tasas de interés . La caracterización y predicción precisas de estos movimientos volátiles son esenciales para cuantificar y gestionar eficazmente el riesgo . Por ejemplo, la medición del riesgo desempeña un papel clave en la fijación de precios de opciones y derivados financieros . Los investigadores anteriores habían asumido una volatilidad constante o habían utilizado dispositivos simples para aproximarla. Engle desarrolló nuevos modelos estadísticos de volatilidad que capturaban la tendencia de los precios de las acciones y otras variables financieras a moverse entre períodos de alta y baja volatilidad ("Heteroscedasticidad condicional autorregresiva: ARCH"). Estos modelos estadísticos se han convertido en herramientas esenciales de la teoría y la práctica modernas de fijación de precios de arbitraje .
Engle fue el fundador y director central del Instituto de Volatilidad de NYU-Stern, que publica datos semanales sobre el riesgo sistémico en todos los países en su sitio V-LAB. [7] [8] Fue galardonado con el título de Doctor Honoris Causa por la Universidad Pontificia Comillas en España en 2024. [9]
Obras seleccionadas
- Engle, Robert F. (1982). "Heteroscedasticidad condicional autorregresiva con estimaciones de la varianza de la inflación del Reino Unido". Econometrica . 50 (4): 987–1008. doi :10.2307/1912773. JSTOR 1912773.
- Engle, Robert F.; Hendry, David F.; Richard, Jean-Francois (1983). "Exogeneidad". Econometrica . 51 (2). (con David F. Hendry y Jean-Francois Richard): 277–304. doi :10.2307/1911990. JSTOR 1911990.
- "Estimaciones semiparamétricas de la relación entre el clima y la demanda de electricidad". J. Amer. Statist. Assoc. 81 (394). (con C. Granger, J. Rice y A. Weiss): 310–320. 1986. doi :10.1080/01621459.1986.10478274.
{{cite journal}}: Mantenimiento de CS1: otros ( enlace ) - Engle, Robert F.; Granger, CWJ (1987). "Cointegración y corrección de errores: representación, estimación y prueba" (PDF) . Econometrica . 55 (2). (con Clive Granger ): 251–276. doi :10.2307/1913236. JSTOR 1913236. S2CID 16616066.
- Engle, Robert F.; Lilien, David M.; Robins, Russell P. (1987). "Estimación de primas de riesgo variables en el tiempo en la estructura temporal: el modelo ARCH-M". Econometrica . 55 (2). (con David Lilien y Russell Robins): 391–407. doi :10.2307/1913242. JSTOR 1913242.
- "Fijación de precios de activos con una estructura de covarianza factorial ARCH: estimaciones empíricas para letras del Tesoro" (PDF) . Journal of Econometrics . 45 (1–2). (con V. Ng y M. Rothschild): 213–237. 1990. doi :10.1016/0304-4076(90)90099-F. hdl : 2027.42/28496 . S2CID 55667632.
{{cite journal}}: Mantenimiento de CS1: otros ( enlace ) - Engle, Robert F.; Russell, Jeffrey R. (1998). "Duración condicional autorregresiva: un nuevo modelo para datos de transacciones espaciados irregularmente". Econometrica . 66 (5). (con JR Russell): 1127–1162. doi :10.2307/2999632. JSTOR 2999632.
- "Correlación condicional dinámica: una clase simple de modelos GARCH multivariados". Revista de estadística económica y empresarial . 20 (3): 339–350. 2002. doi :10.1198/073500102288618487. S2CID 14784060.
- Easley, D.; Engle, RF; O'Hara, M.; Wu, L. (2008). "Tasas de llegada variables en el tiempo de operadores informados y desinformados". Journal of Financial Econometrics . 6 (2). (con Maureen O'Hara , David Easley y L. Wu): 171–207. doi : 10.1093/jjfinec/nbn003 .
Véase también
Referencias
- ^ Engle, Robert F.; Liu, Ta-Chung (1972), "Efectos de la agregación a lo largo del tiempo en las características dinámicas de un modelo econométrico", en Hickman, Bert G. (ed.), Modelos econométricos de comportamiento cíclico (PDF) , Conferencia sobre investigación en renta y riqueza. Estudios en renta y riqueza, vol. 2, NBER , pág. 673.
- ^ Robert F. Engle III en Nobelprize.org, consultado el 2 de mayo de 2020
- ^ Página de inicio de la Universidad de Nueva York
- ^ Premios Nobel del MIT
- ^ "NYU Stern School of Business" . Consultado el 10 de marzo de 2017 .
- ^ "Amsterdam Institute of Finance – Capacitación financiera" . Consultado el 10 de marzo de 2017 .
- ^ El sitio del Instituto de Volatilidad de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York
- ^ Engle, Robert (2022). Farmer, Doyne; Kleinnijenhuis, Alissa; Schuermann, Til; Wetzer, Thom (eds.). Pruebas de estrés con datos de mercado. Cambridge University Press. págs. 142–161.
- ^ "Dos honoris causa que estudian la relación entre cambio climático y finanzas". Universidad Pontificia Comillas. 2024.
Enlaces externos
