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Gestión de capital de Highfields

Highfields Capital Management LP es un fondo de cobertura fundado en 1998 que tenía activos por 12.100 millones de dólares en 2018. [ 3] [4] Los rendimientos netos anualizados durante los primeros 20 años de la empresa fueron más del 10%. [5]

Negocio

Richard Grubman y Jonathon Jacobson se conocieron en un almuerzo de inversores en la ciudad de Nueva York a principios de los años 90 y entablaron una amistad. En 1998, abrieron juntos Highfields Capital Management LP en Boston, Massachusetts. [6]

Highfields ha invertido en acciones que cotizan en bolsa y en empresas privadas como Harry & David , Michaels , Genworth Financial , Microsoft [7] y SLM Corporation ; [8] y otras inversiones, incluidos sidecars de reaseguro . Grubman y Jacobson ganaron atención y una gran recompensa cuando apostaron contra Enron antes de la quiebra de 2001. [9] En febrero de 2012, Highfields pidió un cambio de gestión en CoreLogic , [10] en la que tenía una participación del 7,65%. [11]

En 2010, Highfields fue catalogado como poseedor de $10 mil millones de dólares en activos el 1 de enero de 2010, ocupando el puesto 30 en la lista Top 50 de The Hedge Fund Journal , en comparación con los $9,3 mil millones que tenía el 1 de julio de 2009 y en comparación con el puesto 38 que ocupaba en 2008. [12]

En 2013, Highfields devolvió 2.000 millones de dólares a sus clientes. Como escribió Jacobson a los inversores, "preferiríamos ser un poco más pequeños y generar mejores [retornos]". [13]

En octubre de 2018, Highfields anunció en una carta que devolvería todo el capital externo [14] y se convertiría en una oficina familiar. [15] En una carta del tercer trimestre a los inversores, Jacobson escribió: “Si se hace correctamente, la gestión del dinero es una actividad que consume todo el tiempo, las 24 horas del día, los 7 días de la semana... Después de tres décadas y media sentado frente a una pantalla, me di cuenta de que estoy listo para un cambio”. [16]

Durante los 20 años transcurridos entre 1998 y 2018, Highfields solo perdió dinero en dos años: 2002 y 2008. [9]

Alta dirección

Richard Grubman y Jonathon Jacobson cofundaron Highfields Capital Management LP en 1998. [12]

Grubman se jubiló en agosto de 2010; Jacobson sigue siendo director de la empresa. [17]

Jacobson es un exalumno de la Wharton School en finanzas y tiene un MBA de la Harvard Business School . [11] Después de trabajar como operador de opciones y en Merrill Lynch y Lehman Brothers , se unió a Harvard Management Company en 1990. [18] En 1998, Jacobson dejó HMC para cofundar Highfields con un tercio de los $ 1.5 mil millones iniciales del fondo bajo administración provenientes de HMC. [11] Bloomberg informó en 2011 que HMC ya no invertía con Highfields. [19]

Referencias

  1. ^ abc "Descripción general de la empresa Highfields Capital Management, LP", businessweek.com . Consultado el 27 de marzo de 2012.
  2. ^ "HighfieldsCapital.com WHOIS, DNS e información de dominio - DomainTools". WHOIS . Consultado el 14 de agosto de 2016 .
  3. ^ "Highfields cierra un fondo de cobertura de 12.100 millones de dólares". Pensiones e inversiones . 2018-10-04 . Consultado el 2020-01-06 .
  4. ^ "6 que esquivaron la bala de Bear Stearns - Highfields Capital Management (5) - FORTUNE". money.cnn.com . Consultado el 6 de enero de 2020 .
  5. ^ Chung, Juliet (3 de octubre de 2018). «El fondo de cobertura Highfields Capital devolverá dinero a sus clientes». Wall Street Journal . Consultado el 6 de enero de 2020 .
  6. ^ JOURNAL, David Armstrong y Henny Sender, reporteros de THE WALL STREET (16 de febrero de 2005). "Highfields Capital tiene un pasado agitador". Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Consultado el 6 de enero de 2020 .
  7. ^ Ovide, Shira (4 de septiembre de 2013). "Highfields, inversor de Microsoft, reacciona al acuerdo con Nokia". WSJ . Consultado el 6 de enero de 2020 .
  8. ^ "Los gestores de fondos de cobertura recurren a los prestamistas y a los bancos". Reuters . 2010-05-27 . Consultado el 2020-01-06 .
  9. ^ ab "El fondo de cobertura Highfields cerrará, dice su fundador en una carta a sus clientes". Reuters . 2018-10-03 . Consultado el 2020-01-06 .
  10. ^ "Highfields pide la destitución de la dirección de CoreLogic" [ enlace muerto permanente ] , New York Times , 28 de febrero de 2012. Consultado el 7 de noviembre de 2012.
  11. ^ abc "Highfields Capital Management", Hedge Fund Letters , nd. Consultado el 7 de noviembre de 2012.
  12. ^ ab McIntosh, Bill, ed., "The US50", The Hedge Fund Journal en asociación con Newedge Prime Brokerage Group. Consultado el 27 de marzo de 2012.
  13. ^ "Highfields Capital devolverá hasta 2.000 millones de dólares a sus clientes". Reuters . 2013-10-02 . Consultado el 2020-01-06 .
  14. ^ "Highfields es el último fondo de cobertura de alto perfil en cerrar". Institutional Investor . Consultado el 6 de enero de 2020 .
  15. ^ "Vinik cerrará un fondo de cobertura y dice que conseguir efectivo es 'mucho más difícil' de lo esperado". Reuters . 2019-10-23 . Consultado el 2020-01-06 .
  16. ^ Chung, Juliet. "El fondo de cobertura Highfields Capital cerrará y devolverá miles de millones a sus clientes". MarketWatch . Consultado el 6 de enero de 2020 .
  17. ^ "El administrador de un fondo de cobertura que le arrojó las llaves a un valet parking se jubila por motivos familiares".
  18. ^ "Odio perder" (PDF) . Value Plays . 6 de enero de 2020.
  19. ^ Wee, Gillian, "Los Crimson Cubs de Harvard con $43 mil millones empequeñecen su antigua casa de donación", Bloomberg , 2 de marzo de 2011. Consultado el 7 de noviembre de 2012.

Enlaces externos