El Régimen de Certificación y de Gerentes Senior (SM&CR, por sus siglas en inglés) se aplica al sector bancario del Reino Unido desde marzo de 2016 y a las aseguradoras con doble regulación desde diciembre de 2018. El SM&CR se ha implementado para reducir el daño a los consumidores de servicios financieros y fortalecer la integridad del mercado al hacer que las personas rindan cuentas de su conducta y competencia. La FCA describe el SM&CR como una oportunidad para que las instituciones financieras establezcan culturas saludables y una gobernanza eficaz al alentar la responsabilidad individual y establecer estándares de conducta personal.
La legislación SM&CR se formó en respuesta a la crisis bancaria de 2008 y a importantes fallos de conducta como la manipulación de la tasa LIBOR . El Parlamento del Reino Unido aprobó la legislación propuesta en diciembre de 2013, lo que llevó a la FCA y a la Autoridad de Regulación Prudencial ( PRA ) a aplicar la legislación al sector bancario a partir de marzo de 2016. El Parlamento realizó más cambios legislativos en mayo de 2016, extendiendo el régimen a todas las empresas autorizadas por la FSMA . SM&CR reemplazó al Régimen de Personas Aprobadas anterior.
La legislación se aplica a todas las entidades del sector bancario reguladas por la FCA/PRA, entre ellas: bancos, sociedades de crédito hipotecario, cooperativas de crédito, sucursales en el Reino Unido de bancos extranjeros y las mayores instituciones de inversión del Reino Unido. También se aplica a todas las instituciones de seguros y reaseguros reguladas por la FCA/PRA, entre ellas: aseguradoras y reaseguradoras, ISPV, la Sociedad de Lloyd's, agentes de gestión y sucursales en el Reino Unido de aseguradoras extranjeras.
El personal de mayor jerarquía de los institutos en los que se aplica SM&CR, que desempeña funciones clave, se denomina "gerentes sénior". Los gerentes sénior deben ser aprobados por la FCA o la PRA antes de comenzar a desempeñar sus funciones. Los gerentes sénior también deben tener una "declaración de responsabilidades" en la que se documenten sus responsabilidades y rendición de cuentas. Esta declaración debe ser parte del "mapa de responsabilidades" general del instituto y debe cubrir las "responsabilidades prescritas" y las "responsabilidades generales" (textos legislativos). Los institutos también deben volver a certificar anualmente a todos los gerentes sénior como aptos para desempeñar sus funciones.
El personal de los institutos SM&CR que desempeña funciones que pueden causar un daño significativo al instituto (o a los clientes) se designa como "Funciones de certificación". Los titulares de funciones de certificación no requieren la aprobación de la FCA/PRA, pero el instituto debe volver a certificar anualmente que son aptos ("idóneos y adecuados") para desempeñar su función.
La mayoría del personal que trabaja en actividades de servicios financieros en los institutos SM&CR se ve afectado por las denominadas normas de conducta. Se trata de normas mínimas de conducta individual destinadas a mejorar la rendición de cuentas y la concienciación sobre cuestiones de conducta en todo el instituto.