En los mercados financieros , un punto pivote es un nivel de precio que los operadores utilizan como un posible indicador del movimiento del mercado. Un punto pivote se calcula como un promedio de precios significativos (máximo, mínimo, cierre) del desempeño de un mercado en el período de negociación anterior. Si el mercado en el período siguiente cotiza por encima del punto pivote, generalmente se evalúa como un sentimiento alcista , mientras que cotizar por debajo del punto pivote se considera bajista .
Un punto pivote y los niveles de soporte y resistencia asociados suelen ser puntos de inflexión para la dirección del movimiento de precios en un mercado. [1] [ página necesaria ] En un mercado con tendencia alcista, el punto pivote y los niveles de resistencia pueden representar un nivel máximo en el precio por encima del cual la tendencia alcista ya no es sostenible y puede ocurrir una reversión. En un mercado en baja, un punto pivote y los niveles de soporte pueden representar un nivel de precio bajo de estabilidad o una resistencia a una mayor caída. [2] [ página necesaria ]
Existen varios métodos para calcular el punto pivote ( P ) de un mercado. El más común es el promedio aritmético de los precios máximos ( H ), mínimos ( L ) y de cierre ( C ) del mercado en el período de negociación anterior: [3] [ página necesaria ]
A veces, el promedio también incluye el precio de apertura del período anterior o del período actual ( O ):
En otros casos, a los traders les gusta enfatizar el precio de cierre, P = (H + L + C + C) / 4, o el precio de apertura del período actual, P = (H + L + O + O) / 4.
Algunos analistas técnicos utilizan niveles adicionales justo por encima y por debajo del punto pivote (P) para definir un rango llamado "rango de pivote central" o simplemente "CPR". Por lo tanto, en lugar de centrarse en un solo nivel, consideran un rango o una zona.
El límite inferior de este rango se llama BC (Bottom Central) y se calcula como:
BC = (Alto + Bajo) / 2
El límite superior de este rango se llama TC (Top Central) y se calcula como:
TC = (P - BC) + P
Los niveles de soporte y resistencia de precios son herramientas clave en cualquier mercado . Sus funciones pueden ser intercambiables, dependiendo de si se aborda el nivel de precios en un mercado con tendencia alcista o bajista. Estos niveles de precios pueden derivarse de muchos supuestos y convenciones del mercado. En el análisis de puntos pivote, se reconocen comúnmente varios niveles, generalmente tres, por debajo y por encima del punto pivote. Estos se calculan a partir del rango de movimiento de precios en el período de negociación anterior, se suman al punto pivote para las resistencias y se restan de él para los niveles de soporte. [4]
El primer y más significativo nivel de soporte ( S1 ) y resistencia ( R1 ) se obtiene mediante el reconocimiento de las mitades superior e inferior del rango de negociación anterior, definido por la negociación por encima del punto pivote (H − P), y por debajo de este (P − L). La primera resistencia en el lado alcista del mercado está dada por el ancho inferior de la negociación anterior sumado al precio del punto pivote y el primer soporte en el lado bajista es el ancho de la parte superior del rango de negociación anterior por debajo del punto pivote.
Por lo tanto, estos niveles pueden calcularse simplemente restando el precio mínimo ( L ) y máximo ( H ) anterior, respectivamente, del doble del valor del punto pivote: [5]
El segundo conjunto de niveles de resistencia ( R2 ) y soporte ( S2 ) se encuentran por encima y por debajo, respectivamente, del primer conjunto. Se determinan simplemente a partir del ancho total del rango de negociación anterior (H − L), sumado y restado del punto pivote, respectivamente:
Generalmente se calcula también un tercer conjunto, que nuevamente representa otro nivel de resistencia más alto ( R3 ) y un nivel de soporte aún más bajo ( S3 ) . El método del segundo conjunto se continúa duplicando el rango agregado y restado del punto pivote:
Este concepto a veces, aunque raramente, se extiende a un cuarto conjunto en el que se utiliza en el cálculo el valor triplicado del rango de negociación.
Cualitativamente, el segundo nivel de soporte y resistencia y los superiores siempre se ubican simétricamente alrededor del punto pivote, mientras que este no es el caso de los primeros niveles, a menos que el punto pivote divida el rango comercial anterior exactamente a la mitad.
El punto pivote en sí mismo representa un nivel de resistencia o soporte máximo, dependiendo de la condición general del mercado. Si el mercado no tiene dirección ( no está decidido ), los precios pueden fluctuar mucho alrededor de este nivel hasta que se produzca una ruptura de precios. Las operaciones por encima o por debajo del punto pivote indican el sentimiento general del mercado . Es un indicador adelantado que proporciona señales avanzadas de posibles nuevos máximos o mínimos del mercado dentro de un período de tiempo determinado. [5]
Los niveles de soporte y resistencia calculados a partir del punto pivote y el ancho del mercado anterior pueden utilizarse como puntos de salida de las operaciones, pero rara vez se utilizan como señales de entrada. Por ejemplo, si el mercado está en tendencia alcista y rompe el punto pivote, el primer nivel de resistencia suele ser un buen objetivo para cerrar una posición, ya que la probabilidad de resistencia y reversión aumenta considerablemente.
Muchos traders reconocen los niveles intermedios entre cualquiera de estos niveles como áreas de soporte o resistencia adicionales, pero más débiles. [5] [6] [ página necesaria ] [ cita necesaria ] Los pivotes intermedios o de punto medio entre los puntos pivote no tienen un formato de etiqueta estándar a diferencia de las etiquetas de soporte y resistencia. Es común que la etiqueta comience con la letra ( M ), y luego un símbolo o número después de ella.
Usando los símbolos ( + ) y ( - ), el punto medio entre el punto pivote y R 1 puede designarse como M+ , entre R 1 y R 2 es M++ . Debajo del punto pivote los puntos medios se etiquetan como M− y M−− . Usando un formato numérico que comienza de 0 a 5 , los puntos medios comienzan como M0 entre S 3 y S 2 hasta M5 entre R 2 y R 3 . [7]