stringtranslate.com

Gestión de capital de Oaktree

Oaktree Capital Management, Inc. es una empresa estadounidense de gestión de activos globales especializada en estrategias de inversión alternativas . Al 30 de junio de 2024, la empresa gestionaba 193.000 millones de dólares para su clientela.

La firma fue cofundada en 1995 por un grupo que anteriormente había trabajado junto en el Grupo TCW a partir de la década de 1980. El 12 de abril de 2012, Oaktree Capital Group, LLC comenzó a cotizar en la Bolsa de Nueva York con el símbolo OAK. [8] [9] El 13 de marzo de 2019, Brookfield Asset Management de Canadá anunció que había acordado comprar el 62% de Oaktree Capital Management por aproximadamente $4.7 mil millones. [10] [11]

Descripción general de la empresa

La firma tiene su sede en Los Ángeles, [12] y cuenta con más de 1.200 empleados [13] en oficinas en 23 ciudades de todo el mundo (Los Ángeles; Nueva York ; Londres ; Hong Kong ; Stamford, Connecticut , Tokio , Luxemburgo , París , Frankfurt , Singapur , Seúl , Pekín ; Ámsterdam ; Dubái ; Houston , Dallas , Dublín , Shanghái , Sídney , Bombay , Madrid , Estocolmo , Zúrich ). [14] [15] El copresidente de la empresa, Howard Marks , es conocido en la comunidad inversora por sus cartas a los inversores. [16]

Desde su formación en 1995, Oaktree se ha convertido en el mayor inversor en deuda en dificultades del mundo. [17] [18] En 2008, recaudó 10.900 millones de dólares para lo que fue el mayor fondo de deuda en dificultades de la historia, su Opportunities Fund VIIb. [19] Como informó The Washington Post el 26 de junio de 2011, los 17 fondos de deuda en dificultades de Oaktree (que no utilizan apalancamiento) han tenido ganancias anuales promedio del 19% después de las comisiones durante los últimos 22 años. [20]

Base de inversores

La clientela de Oaktree incluye 65 de los 100 planes de pensiones más grandes de Estados Unidos, 39 planes de jubilación estatales en Estados Unidos, más de 500 corporaciones y/o sus fondos de pensiones, más de 275 fundaciones y dotaciones universitarias, benéficas y de otro tipo, y 16 fondos soberanos de riqueza. [21] [22] [23] Según The Wall Street Journal , Oaktree "ha sido considerado durante mucho tiempo un depósito estable de dinero de fondos de pensiones y dotaciones". [24] [11]

Los fondos de deuda en dificultades de la empresa suelen estar sobresuscritos y en 2010 Oaktree rechazó posibles inversores debido a límites autoimpuestos al tamaño de los fondos. [25]

Historia

Década de 1990

Oaktree fue fundada en 1995 por un grupo de directores que se unieron por primera vez en el Grupo TCW a mediados de la década de 1980 [26]. En los tres meses posteriores a su fundación en 1995, “más de 30 clientes de TCW transfirieron $1.5 mil millones en activos a Oaktree”. [27] [28]

Oaktree ha formado varias relaciones de subasesoramiento desde 1995. En 1996, Oaktree fue seleccionado como subasesor del Vanguard Convertible Securities Fund . [29]

Desde 1995, Oaktree ha creado lo que denomina estrategias de “salida”, que suelen coincidir con la apertura de nuevas oficinas en todo el mundo. Su crecimiento en materia de estrategias se ha centrado en gran medida en la expansión hacia los mercados europeos y asiáticos. Entre 1997 y 1999, Oaktree creó tres nuevas estrategias: Emerging Markets Absolute Return en 1997, European High Yield Bonds en 1999 y Power Opportunities en 1999. [23]

Década de 2000

En 2001, Oaktree siguió introduciendo nuevas estrategias de "salida", comenzando con Mezzanine Finance. Le siguieron Asia Principal Opportunities (2006), European Principal Investments (2006), European Senior Loans (2006), US Senior Loans and Value Opportunities (2007), Global High Yield Bonds (2010), Emerging Markets Equities (2011) y Real Estate Debt (2012). [29] [30] [23]

En 2005, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) ordenó a Oaktree pagar una multa, intereses y restituir los beneficios después de que la SEC dictaminara que habían "vendido valores en corto" antes de los cinco días hábiles legales posteriores a la publicación del precio de una oferta pública. Oaktree tuvo que establecer políticas y procedimientos para evitar infracciones en el futuro. [31]

En 2008, la firma recaudó 11 mil millones de dólares para su fondo de deuda en dificultades. [19] [32] En 2009, Oaktree fue seleccionado por el Tesoro de los Estados Unidos , junto con otros ocho administradores ( BlackRock , Invesco, AllianceBernstein y otros) [33] para participar en el Programa de Inversión Público-Privada (PPIP) del gobierno . [34] En el momento de la inclusión de Oaktree en el programa PPIP, The New York Times informó: " Howard S. Marks es el tipo de financista que Washington espera que ayude a arreglar los bancos en crisis del país". [35] Al 31 de diciembre de 2018, el Oaktree PPIP Fund, LP tuvo una rentabilidad bruta del 28%. [30] [36] [23] [11]

Década de 2010

En 2009, Oaktree adquirió una participación del 20% en DoubleLine Capital , una empresa de inversión con sede en Los Ángeles especializada en carteras de renta fija respaldadas por hipotecas. [37]

La relación de la firma con Vanguard se amplió en 2011, cuando Oaktree fue seleccionada como una de las cuatro firmas para gestionar el Emerging Markets Select Stock Fund de Vanguard. En 2010, Oaktree fue nombrada una de las tres asesoras del Russell Global Opportunistic Credit Fund y fue seleccionada como gestora del Credit Suisse (Lux) I Fund en 2011. [29]

En busca de oportunidades de inversión creadas por la crisis de deuda soberana europea , [38] [39] Oaktree puso en marcha su European Principal Fund III en noviembre de 2011 con un capital comprometido de unos 3.000 millones de euros. [40]

En 2017, Eaton Vance lanzó el fondo gestionado cotizado en bolsa Oaktree Diversified Credit NextShares con Oaktree como subasesor.

En 2018, Oaktree presentó una declaración de registro para lanzar un REIT no cotizado. [41]

Década de 2020

En julio de 2024, se anunció que Lloyds Banking Group se asoció con Oaktree para financiar adquisiciones en el Reino Unido. [42]

Otros fondos recientes

Según los resultados financieros publicados de la empresa, Oaktree recaudó 12 mil millones de dólares para Oaktree Opportunities Funds X y Xb (“Opps X y Xb”). [23]

Cotización en la Bolsa de Nueva York

El 12 de abril de 2012, Oaktree se convirtió en una sociedad cotizada en bolsa con acciones listadas en la Bolsa de Valores de Nueva York . [9] La compañía anteriormente cotizaba en GSTrUE, una bolsa extrabursátil privada dirigida por Goldman Sachs [43] que cesó oficialmente sus operaciones [44] en 2012 después de que Oaktree, junto con Apollo Global Management (en 2011), se retirara de la lista y se mudara a la Bolsa de Valores de Nueva York. [45]

Adquisición del control por parte de Brookfield

El 13 de marzo de 2019, Brookfield Asset Management anunció que había acordado comprar el 62% de Oaktree Capital Management por aproximadamente $4.7 mil millones, creando uno de los administradores de dinero alternativo más grandes del mundo. [10] [11] El 30 de septiembre de 2019, se anunció la finalización de la adquisición de una participación mayoritaria por parte de Brookfield Asset Management. [46]

Fondos de inversión

Las actividades de inversión actuales de Oaktree se dividen en cuatro clases de activos: crédito, capital privado, activos reales y acciones cotizadas . [11] [47]

Seleccione inversiones pasadas y actuales

Véase también

Referencias

  1. ^ "COMISIÓN DE BOLSA Y VALORES DE LOS ESTADOS UNIDOS - Oaktree Capital Group, LLC". ir.oaktreecapital.com .
  2. ^ "Oaktree echa raíces: los profesionales de los bonos basura basan su nueva empresa en viejas ideas". Los Angeles Times . 10 de julio de 1995.
  3. ^ "Oaktree: Contáctenos".
  4. ^ "Oaktree Capital nombrará un nuevo equipo directivo en la empresa". The Wall Street Journal . 27 de junio de 2023.
  5. ^ "Oaktree Capital nombrará un nuevo equipo directivo en la empresa". The Wall Street Journal . 27 de junio de 2023.
  6. ^ "Oaktree Capital nombrará un nuevo equipo directivo en la empresa". The Wall Street Journal . 27 de junio de 2023.
  7. ^ "Oaktree: Acerca de".
  8. ^ "Acerca de Oaktree". Los Ángeles: Oaktree Capital Management . Consultado el 12 de mayo de 2010 .Cifras financieras al 31 de marzo de 2010.
  9. ^ ab Lattman, Peter (12 de abril de 2012). "Private Goldman Exchange cierra oficialmente sus operaciones". Business Day: DealBook .
  10. ^ ab "Brookfield adquirirá el 62% de Oaktree Capital Management". NASDAQ.com . Consultado el 14 de marzo de 2019 .
  11. ^ abcde «Documento». www.sec.gov . Consultado el 16 de julio de 2019 .
  12. ^ Vincent, Roger (14 de noviembre de 2014) "Oaktree Capital acuerda ampliar oficinas en el centro de Los Ángeles" Los Angeles Times
  13. ^ "Oaktree Capital Management Group, LLC; Oaktree Capital nombra a Marna Whittington miembro de la junta directiva". Investment Weekly News . 21 de julio de 2012.
  14. ^ "Oaktree abre una oficina en Helsinki, dirigida por el ex ejecutivo de PineBridge Tomi Langstrom". PE Hub . 14 de abril de 2020.
  15. ^ "Oaktree Capital - Contáctenos". www.oaktreecapital.com .
  16. ^ Lattman, Peter (18 de mayo de 2011). "Se dice que Oaktree Capital, una firma de inversión, planea cotizar en la Bolsa de Valores". The New York Times .
  17. ^ Atlas, Riva (2001). "¿La empresa está en problemas? Están esperando". The New York Times . Consultado el 24 de diciembre de 2018 .
  18. ^ "Finanzas y economía: Los buitres alzan el vuelo; invertir en tiempos de crisis". The Economist . 31 de marzo de 2007 . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  19. ^ ab Arnold, Martin (17 de mayo de 2008). "Oaktree Capital recauda 11.000 millones para un fondo de deuda en dificultades". Financial Times . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  20. ^ Wee, Gillian (26 de junio de 2011). «Marks pone a Oaktree Capital Management en camino a la salida a bolsa». The Washington Post . Archivado desde el original el 11 de octubre de 2013. Consultado el 12 de julio de 2012 .
  21. ^ "Acerca de Oaktree Capital". www.oaktreecapital.com .
  22. ^ "PRESENTACIÓN ANTE LA SEC | Formulario 10-K de Oaktree Capital Group LLC". services.corporate-ir.net . Consultado el 12 de junio de 2018 .
  23. ^ abcde Formulario 10-k "Oaktree Capital Group, LLC".
  24. ^ Sender, Henry (10 de mayo de 2007). "Oaktree Capital probará un nuevo giro en la venta de acciones; el uso del mercado de Goldman evita las regulaciones, pero no cede el control". The Wall Street Journal . Consultado el 12 de enero de 2012 .
  25. ^ Cox, Rob (19 de mayo de 2011). "Un acto de equilibrio en Oaktree Capital Management". The New York Times . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  26. ^ Rundle, Rhona (16 de marzo de 1995). "El jefe de bonos basura de TCW, Marks y otros, van a crear su propia firma. Las salidas son un duro golpe y podrían estar seguidas de deserciones de clientes". The Wall Street Journal .
  27. ^ Sender, Henry (12 de noviembre de 2011). «MF Global nos recuerda que tenemos mucho que aprender de la crisis». Financial Times . Consultado el 12 de enero de 2012 .
  28. ^ "Oaktree Capital Management Company". Directorio internacional de historias de empresas. Reproducido en Business and Company Resource Center . Farmington Hills, Michigan: Gale Group. 2012.
  29. ^ abc "La historia de Oaktree Capital". Oaktree Capital. 2009. Consultado el 12 de enero de 2012 .
  30. ^ ab "Oaktree Capital S1". Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos . 17 de junio de 2011. Consultado el 12 de enero de 2012 .
  31. ^ "Oaktree Capital Management Company, Exchange Act Release No. 51709 (May 19, 2005)" (PDF) . 19 de mayo de 2005. Comisión de Bolsa y Valores . Consultado el 10 de agosto de 2011 .
  32. ^ Sakoui, Anousha (28 de octubre de 2008). "Los fondos de deuda en dificultades mantienen un estricto secreto mientras abundan las ofertas". Financial Times .
  33. ^ Shieber, Jonathan (noviembre de 2011). "PPIP ofrece a los inversores oportunidades limitadas y buenos rendimientos". The Private Equity Analyst .
  34. ^ Protess, Ben (24 de enero de 2011). "Bad Asset Purchase Program Turning a Profit; DealBook". The New York Times . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  35. ^ Kouwe, Zachery (10 de febrero de 2009). "Washington espera que los inversores 'buitres' compren activos malos". The New York Times . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  36. ^ Paletta, Damian (9 de julio de 2009). "El Tesoro revela un PPIP reducido: nueve gestores de fondos seleccionados para un programa de 30.000 millones de dólares para comprar valores tóxicos; Pimco se echa atrás". The Wall Street Journal .
  37. ^ "Se prevé que Oaktree de Marks alcance los mil millones de dólares de ganancia gracias a la apuesta de Gundlach". Bloomberg.com . 18 de febrero de 2016 . Consultado el 23 de mayo de 2018 .
  38. ^ Deng, Chao. "Marks, de Oaktree Capital, dice que los inversores deberían insistir en que haya 'precios bajos' en Europa". LBO Wire . 3 de julio de 2012.
  39. ^ Kreutzer, Laura (9 de febrero de 2012). "Washington recomendará compromisos de capital privado por valor de 1.000 millones de dólares". LBO Wire .
  40. ^ Kuo, Patricia (6 de marzo de 2012). "Se dice que Oaktree recaudará 4.000 millones de dólares en fondos para comprar activos europeos en dificultades". Bloomberg . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  41. ^ "Global Investment Manager Oaktree lanza un fideicomiso de inversión inmobiliaria no cotizado en bolsa de 2.000 millones de dólares". www.bisnow.com . Consultado el 23 de mayo de 2018 .
  42. ^ "Lloyds se asocia con Oaktree en una iniciativa de 1.000 millones de libras para financiar préstamos de compra". www.ft.com . Consultado el 18 de julio de 2024 .
  43. ^ Sender, Henry (10 de mayo de 2007). "Oaktree Capital intentará una nueva estrategia de venta de acciones; el uso del mercado de Goldman evita las regulaciones, pero no cede el control". The Wall Street Journal . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  44. ^ Sender, Henry (18 de junio de 2011). "Oaktree Capital Management solicita cotización en la Bolsa de Nueva York por 8.000 millones de dólares". Financial Times . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  45. ^ Lattman, Peter (12 de abril de 2012). «Private Goldman Exchange Officially Closes for Business». The New York Times . Consultado el 12 de enero de 2012 .
  46. ^ "Brookfield Asset Management completa la adquisición del 61,2% de Oaktree Capital Management".
  47. ^ Sender, Henry (17 de mayo de 2011). "Oaktree Capital Management siembra semillas para cotizar en la Bolsa de Nueva York". Financial Times . Consultado el 12 de julio de 2012 .
  48. ^ Nadgir, Santosh (13 de mayo de 2010). "Plan de reorganización de Aleris confirmado por el tribunal (ACTUALIZACIÓN 1)". Reuters . Bangalore . Consultado el 14 de mayo de 2010 .
  49. ^ "Almatis Group Files Pre-packaged Chapter 11 Cases to Implement Agreed Financial Restructuring" (Nota de prensa). Frankfurt : Almatis Group. 30 de abril de 2010. Consultado el 14 de mayo de 2010 .
  50. ^ Fickling, David y Angus Whitley. "Billabong ve una recuperación con el plan de deuda de Oaktree-Centerbridge". Bloomberg
  51. ↑ Grupo Alimentario Campofrío [ referencia circular ]
  52. ^ Bjork, Christopher (14 de noviembre de 2013). «Alfa de México hace oferta de 937 millones de dólares por Campofrío». The Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Consultado el 28 de junio de 2018 .
  53. ^ "Conbipel".
  54. ^ "Enviropnmental 360 Solutions recibe inversión de Oaktree Capital Management". FinSmes . 29 de agosto de 2021 . Consultado el 4 de agosto de 2022 .
  55. ^ Thomas, Nathalie (24 de mayo de 2014). «Fitness First recauda su primera deuda externa desde la reestructuración». The Telegraph . Consultado el 11 de febrero de 2016 .
  56. ^ "Quadrant expande su imperio del bienestar con la adquisición de Fitness First Australia". Australasian Leisure Management . 29 de septiembre de 2016. Consultado el 19 de mayo de 2018 .
  57. ^ Tay, Vivienne (24 de febrero de 2017). "Celebrity Fitness y Fitness First Asia se fusionarán". Marketing . Consultado el 19 de mayo de 2018 .
  58. ^ Hill, Laura (4 de octubre de 2016). "DW Sports adquiere Fitness First UK por 70 millones de libras esterlinas". Well To Do . Consultado el 19 de mayo de 2018 .
  59. ^ "Inter da Zhang a Oaktree: el fondo estatunitense è el nuevo propietario de los nerazzurri". Deportes del cielo . 22 de mayo de 2024.
  60. ^ "Mail Boxes Etc. se asocia con Oaktree". MBE Worldwide . Consultado el 9 de julio de 2024 .
  61. ^ "Actualización de la propiedad de MediaWorks". MediaWorks. 29 de abril de 2015. Consultado el 22 de mayo de 2015 .
  62. ^ "Oaktree Capital vende su participación final en Nine Entertainment" . The Australian . 13 de julio de 2017.
  63. ^ CONNELLY, LAYLAN (11 de febrero de 2016). «Quiksilver, libre de bancarrota, habla de alcohol y pantalones cortos de tabla» . Consultado el 27 de junio de 2016 .
  64. ^ Hausmann, Daniel (23 de abril de 2010). "El plan de vuelo de Carlyle: apostando por una recuperación de la aviación". Private Equity Beat . Dow Jones . Consultado el 14 de mayo de 2010 .
  65. ^ "Comunicado de Oaktree y Pierre-Antoine Capton". 7 de septiembre de 2020.
  66. ^ Marek, Lynne (23 de julio de 2012). "La salida de Tribune de la bancarrota podría significar la ruptura de la compañía". Crain's Chicago Business . Consultado el 1 de noviembre de 2012 .
  67. ^ Nouvelle, L'Usine (22 de abril de 2010). "Investissement, mais coupe claire aux Verreries de l'Orne". L'Usine Nouvelle (en francés). Antony, Altos del Sena , Francia . Consultado el 14 de mayo de 2010 .
  68. ^ Nic Fildes (27 de septiembre de 2020). «Oaktree invierte 100 millones de libras en banda ancha británica» . Financial Times . Archivado desde el original el 11 de diciembre de 2022. Consultado el 28 de septiembre de 2020 .

Lectura adicional

Enlaces externos