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PAG (empresa de inversión)

PAG es una firma de inversión asiática que gestiona múltiples clases de activos, incluidos capital privado , deuda privada, bienes raíces y fondos de cobertura . Se considera una de las firmas de inversión privada más grandes de Asia. [3]

En 2023, Private Equity International clasificó a PAG como la séptima empresa de capital privado más grande de Asia en función de la recaudación total de fondos durante el período de cinco años más reciente. [4]

PAG tiene oficinas en Asia-Pacífico , Londres y Nueva York .

Historia

Los orígenes de PAG provienen de Pacific Alliance Group, un fondo de cobertura multiestrategia cofundado por Chris Gradel y Horst Geicke en 2002. Actualmente forma parte del negocio de Crédito y Mercados de PAG. Millennium Management fue uno de los inversores iniciales de la firma y llegó a invertir 150 millones de dólares por una participación del 20% en la firma antes de que Gadel la volviera a comprar en 2009. [1] [5] [6] [7]

El negocio de Activos Inmobiliarios surgió de Secured Capital Japan, cofundada en 1997 por Jon-Paul Toppino, una empresa japonesa de gestión inmobiliaria que cotiza en la Bolsa de Tokio . En marzo de 2009, PAG adquirió una participación del 40% en Secured Capital a través de una operación de emisión de bonos convertibles por 46 millones de dólares. En noviembre de 2010, PAG adquirió las acciones restantes de Secured Capital. [1] [5] [6] [7] [8]

En julio de 2010, Weijian Shan se unió a PAG y estableció el negocio de capital privado de la firma. [1] [5] [7]

Ese mismo año, Gradel, Shan y Toppino unieron sus respectivas estrategias bajo la marca PAG. [1] [5] [7]

En 2011, la empresa cambió su nombre de Pacific Alliance Group a PAG. [1]

En marzo de 2018, el Grupo Blackstone adquirió una participación minoritaria en PAG. [9] [10] [11]

En 2019, PAG formó Polymer Capital Management, un fondo de cobertura de acciones con posiciones largas y cortas . [12]

En marzo de 2022, PAG presentó una oferta pública inicial (OPI) en Hong Kong con el objetivo de recaudar 2.000 millones de dólares. Sin embargo, en agosto de 2022 se informó de que se retrasaría debido a las condiciones del mercado. [5] [11] [13]

En marzo de 2024, se informó que la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi estaba ofreciendo comprar participaciones en fondos PAG a inversores que quisieran salir del mercado chino. [14]

Estrategias de activos

PAG tiene tres estrategias principales: capital privado, activos reales y crédito y mercados. [1] [5]

Sus fondos emblemáticos son PAG Asia Capital y PAG Growth Capital. [5]

Acuerdos destacados

El 13 de diciembre de 2013, PAG invirtió 250 millones de dólares en el operador de parques temáticos Universal Studios Japan . Otros inversores en el acuerdo fueron Goldman Sachs , MBK Partners y Owl Creek. [15]

El 16 de junio de 2014, TPG Capital , PAG y Ontario Teachers' Pension Plan adquirieron DTZ de UGL por un valor empresarial de 1.215 millones de dólares. El 11 de mayo de 2015, DTZ se fusionó con Cushman & Wakefield en un acuerdo de 2.000 millones de dólares. El 2 de agosto de 2018, Cushman & Wakefield realizó una oferta pública inicial y cotizó en la Bolsa de Nueva York con el símbolo "CWK". [16] [17] [18]

El 27 de junio de 2014, PAG adquirió la filial inmobiliaria de Commerzbank en Japón, incluida una cartera de préstamos inmobiliarios mezzanine japoneses de 700 millones de euros (954 millones de dólares). [19]

El 21 de octubre de 2014, Secured Capital de PAG anunció la venta de Pacific Century Place Marunouchi en Japón al fondo soberano de riqueza de Singapur, GIC, por 1.700 millones de dólares estadounidenses (2.200 millones de dólares singapurenses). [20] [21]

El 5 de enero de 2016, la empresa lechera china Yili Group vendió todos sus derechos restantes sobre China Youran Dairy Group a Yogurt Holding I (HK) Limited, una subsidiaria de PAG. [22]

El 20 de abril de 2016, Apex Technology y PAG adquirieron Lexmark por 3.600 millones de dólares estadounidenses. [23] [24]

En 2017, PAG adquirió Yingde Gasses, el mayor productor independiente de gases industriales de China. [25]

El 11 de abril de 2018, PAG y Joyson Electronics financiaron a Key Safety Systems para completar con éxito la adquisición del fabricante de bolsas de aire Takata por 1.588 millones de dólares. La empresa fusionada pasó a llamarse Joyson Safety Systems . [26] [27]

El 12 de julio de 2019, PAG adquirió Craveable Brands de Archer Capital por 450 millones de dólares. [28]

El 27 de agosto de 2020, PAG adquirió una participación del 51% en Edelweiss Wealth Management (EWM), la segunda empresa de gestión patrimonial no bancaria más grande de la India, por 300 millones de dólares estadounidenses (22 000 millones de INR). [29]

El 19 de noviembre de 2020, PAG firmó un acuerdo para invertir hasta 150 millones de dólares australianos en Rex Airlines para apoyar el lanzamiento de las operaciones de jet nacionales de Rex, cuyo inicio está previsto para el 1 de marzo de 2021. [30] [31]

En abril de 2021, PAG fusionó Yingde Gases Group con Shanghai Baosteel Group , en preparación para una IPO offshore de $10 mil millones . [32] Ese mismo año, PAG completó la adquisición de % Arabica . [33]

En agosto de 2022, PAG anunció que había firmado un acuerdo con HIS Co., Ltd. para adquirir Huis Ten Bosch , uno de los parques temáticos más grandes de Japón, por 480 millones de dólares. [34]

En septiembre de 2022, PAG celebró acuerdos para adquirir Patties Foods y Vesco Foods , dos empresas australianas líderes en el sector de alimentación y consumo. [35]

En agosto de 2023, se informó que PAG adquiriría la participación controladora de KKR en Australian Venue Co por aproximadamente 1.400 millones de dólares australianos . [36] [37]

Referencias

  1. ^ abcdefg "PAG" (PDF) . 28 de marzo de 2022. Archivado desde el original (PDF) el 28 de marzo de 2022 . Consultado el 1 de octubre de 2022 .
  2. ^ "Formulario ADV" (PDF) . SEC . Archivado (PDF) del original el 24 de noviembre de 2022 . Consultado el 24 de noviembre de 2022 .
  3. ^ "El campeón del capital privado de China habla sobre cómo ganarse la confianza del consumidor chino". Fortune . Archivado desde el original el 15 de enero de 2021 . Consultado el 11 de enero de 2021 .
  4. ^ "PEI 300 | Las mayores firmas de capital privado del mundo". Private Equity International . 1 de junio de 2023. Archivado desde el original el 31 de mayo de 2023 . Consultado el 22 de julio de 2023 .
  5. ^ abcdefg Standard, The. «Mantener la fe en los activos alternativos». The Standard . Archivado desde el original el 9 de julio de 2023. Consultado el 9 de julio de 2023 .
  6. ^ ab Stokes, Henry (7 de julio de 2009). "West Meets East". Institutional Investor . Archivado desde el original el 9 de julio de 2023. Consultado el 9 de julio de 2023 .
  7. ^ abcd Marsh, Joe (21 de junio de 2010). "Shan de TPG dirigirá la Alianza del Pacífico y creará un nuevo fondo de capital privado | Alternatives". AsianInvestor . Archivado desde el original el 9 de julio de 2023 . Consultado el 9 de julio de 2023 .
  8. ^ Brasse, Jonathan (24 de enero de 2013). «La Alianza del Pacífico comprará Secured Capital Japan». PERE . Archivado desde el original el 9 de julio de 2023 . Consultado el 9 de julio de 2023 .
  9. ^ "Blackstone adquiere una participación minoritaria en PAG de Hong Kong". Mingtiandi . 26 de marzo de 2018. Archivado desde el original el 22 de octubre de 2019 . Consultado el 11 de enero de 2021 .
  10. ^ "Blackstone adquiere una participación minoritaria en PAG". Institutional Investor . 26 de marzo de 2018. Archivado desde el original el 16 de abril de 2021 . Consultado el 11 de enero de 2021 .
  11. ^ ab "PAG, respaldada por Blackstone, considera retrasar la salida a bolsa de Hong Kong por 2.000 millones de dólares, según fuentes". Bloomberg.com . 17 de agosto de 2022. Archivado desde el original el 27 de marzo de 2023 . Consultado el 9 de julio de 2023 .
  12. ^ "La firma de fondos de cobertura Polymer aumenta sus activos en 1.700 millones de dólares en 2022". Bloomberg.com . 19 de octubre de 2022. Archivado desde el original el 19 de octubre de 2022 . Consultado el 9 de julio de 2023 .
  13. ^ "La firma de capital privado PAG está considerando un plan de salida a bolsa de 2.000 millones de dólares en Hong Kong". South China Morning Post . 28 de marzo de 2022. Archivado desde el original el 6 de abril de 2022 . Consultado el 7 de abril de 2022 .
  14. ^ Wiggins, Kaye (19 de marzo de 2024). «Fondo de Abu Dhabi ofrece comprar a inversores que huyen del capital privado chino». www.ft.com . Archivado desde el original el 20 de junio de 2024 . Consultado el 6 de julio de 2024 .
  15. ^ "La firma asiática PAG invierte 250 millones de dólares en Universal Studios Japan". Reuters . 13 de diciembre de 2013. Archivado desde el original el 13 de enero de 2021 . Consultado el 12 de enero de 2021 .
  16. ^ "UGL cierra la venta de la agencia inmobiliaria DTZ a TPG Group". Mingtiandi . 7 de noviembre de 2014. Archivado desde el original el 13 de enero de 2021 . Consultado el 12 de enero de 2021 .
  17. ^ "DTZ adquirirá Cushman & Wakefield por 2.000 millones de dólares". Building Design + Construction . 12 de mayo de 2015. Archivado desde el original el 13 de enero de 2021 . Consultado el 12 de enero de 2021 .
  18. ^ Betsy Kim (5 de agosto de 2018). «Cushman & Wakefield recauda 765 millones de dólares en su oferta pública inicial». GlobeSt . Archivado desde el original el 13 de enero de 2021. Consultado el 12 de enero de 2021 .
  19. ^ Phillips, Michelle (27 de junio de 2014). «PAG se queda con 700 millones de euros de cartera de préstamos de Commerzbank». PERE . Archivado desde el original el 13 de enero de 2021 . Consultado el 12 de enero de 2021 .
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  21. ^ Venkat, Jake Maxwell Watts y PR (21 de octubre de 2014). «GIC compra una propiedad de oficinas en Tokio por 1.700 millones de dólares». The Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Archivado desde el original el 23 de octubre de 2014. Consultado el 12 de enero de 2021 .
  22. ^ "伊利14亿转让优然牧业四成股权". M.bbtnews.com.cn . Consultado el 27 de julio de 2022 .
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  24. ^ Tsang, Amie (20 de abril de 2016). «Consorcio chino llega a un acuerdo para comprar Lexmark (publicado en 2016)». The New York Times . ISSN  0362-4331. Archivado desde el original el 13 de enero de 2021. Consultado el 12 de enero de 2021 .
  25. ^ Wu, Kane (23 de abril de 2021). "PAG EXCLUSIVA planea fusión por 10.000 millones de dólares y salida a bolsa en alta mar de activos de gas chino - fuentes". Reuters . Archivado desde el original el 11 de mayo de 2021 . Consultado el 11 de mayo de 2021 .
  26. ^ "Joyson y PAG financian a KSS para adquirir el fabricante de airbags Takata en un acuerdo de activos". aftermarketNews . 16 de abril de 2018. Archivado desde el original el 13 de enero de 2021 . Consultado el 12 de enero de 2021 .
  27. ^ "El fabricante Takata es absorbido por los fondos Joyson y PAG". LunaJournal.biz . 24 de abril de 2018. Archivado desde el original el 14 de enero de 2021 . Consultado el 12 de enero de 2021 .
  28. ^ "Craveable Brands se vende oficialmente a PAG Asia Capital". QSR Media . 12 de julio de 2019. Archivado desde el original el 13 de enero de 2021 . Consultado el 12 de enero de 2021 .
  29. ^ Shah, Sneha; Barman, Arijit. "PAG adquirirá el 51% del negocio de gestión patrimonial y banca de inversión de Edelweiss por 2244 millones de rupias". The Economic Times . Archivado desde el original el 31 de julio de 2021. Consultado el 12 de enero de 2021 .
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  31. ^ Hyman, Jeremy. "Baker McKenzie actúa con éxito en nombre de Rex para conseguir una inversión de PAG de hasta 150 millones de dólares australianos para financiar el crecimiento de los servicios de Rex en la capital nacional | Sala de prensa | Baker McKenzie". Bakermckenzie.com . Archivado desde el original el 16 de enero de 2021. Consultado el 11 de enero de 2021 .
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  33. ^ "El rival de Starbucks en China busca fondos por un valor de 1.200 millones de dólares, según las fuentes". Bloomberg.com . 21 de julio de 2022 . Consultado el 9 de julio de 2023 .
  34. ^ "La japonesa HIS vende el parque temático Huis Ten Bosch al fondo de Hong Kong PAG". Nikkei Asia . Archivado desde el original el 9 de julio de 2023 . Consultado el 9 de julio de 2023 .
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  36. ^ Thompson, Sarah; Sood, Kanika; Rapaport, Emma (24 de agosto de 2023). «PAG Asia paga 1.400 millones de dólares por los pubs australianos de KKR; los prestamistas se agolpan en el acuerdo» . Australian Financial Review . Archivado desde el original el 25 de agosto de 2023 . Consultado el 25 de agosto de 2023 .
  37. ^ Klyne, Sharon (25 de agosto de 2023). "PAG obtiene un préstamo de 900 millones de dólares australianos para comprar un local de pubs australiano" . Bloomberg.com . Consultado el 25 de agosto de 2023 .

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