Mediobanca es un banco de inversión italiano fundado en 1946 por iniciativa de Raffaele Mattioli (en aquel momento director general de Banca Commerciale Italiana ) y Enrico Cuccia para facilitar la reconstrucción de la industria italiana posterior a la Segunda Guerra Mundial . Cuccia dirigió Mediobanca de 1946 a 1982. Hoy es un grupo bancario internacional con oficinas en Milán, Frankfurt, Londres, Madrid, Luxemburgo, Nueva York y París.
A día de hoy, Grupo Mediobanca es un grupo bancario diversificado formado por cuatro divisiones de negocio: Gestión Patrimonial, Banca Corporativa y de Inversión, Financiación al Consumo y Seguros. [1] El área de Wealth Management , cuyo lanzamiento en 2016 reformuló la estrategia del grupo, registró las mayores tasas de crecimiento en el segundo semestre de 2023 [3] y se espera que en 2026 se convierta en el primer negocio en términos de ingresos por comisiones y el segundo en términos de ingresos. [4]
La empresa cotiza en el índice FTSE MIB de la Borsa Italiana y es miembro del Standard Ethics Italian Banks Index. [5]
Mediobanca ha sido designada como Institución Significativa desde la entrada en vigor de la Supervisión Bancaria Europea a finales de 2014, y como consecuencia está supervisada directamente por el Banco Central Europeo . [6] [7]
Mediobanca se creó para proporcionar financiación a medio plazo a los fabricantes y establecer una relación directa entre el sector bancario y las necesidades de inversión de la reorganización de la industria tras la devastación provocada por la Segunda Guerra Mundial . La Ley Bancaria de 1936 establecía una clara separación entre financiación a corto plazo y financiación a medio y largo plazo y los grandes bancos habían optado por especializarse en préstamos a corto plazo y existía la institución que se ocuparía de la financiación para la salida a bolsa de las empresas que desearan para obtener una cotización en bolsa . Además de conceder préstamos consolidados contra certificados de depósito y libretas de ahorro, Mediobanca desarrolló su actividad de colocación de bonos y acciones emitidos por empresas italianas. La profesionalidad desarrollada por el banco bajo la dirección, algunos dirían brillante, de Enrico Cuccia le permitió adquirir rápidamente una posición de liderazgo en el sector de la banca de inversión en Italia. A mediados de los años 1950, Mediobanca celebró acuerdos con importantes socios extranjeros ( Grupo Lazard , Berliner Handels-Gesellschaft , Lehman Brothers , Sofina ) que permitieron al banco desempeñar un papel en el mercado internacional y obtuvo una cotización en Bolsa en 1956.
Desde sus orígenes, Mediobanca ha operado en áreas de garantía del mercado crediticio, como la gestión de fideicomisos (1948 con Spafid), la promoción del comercio internacional (a través de sociedades comerciales que operaban principalmente entre Italia y África a mediados de los años cincuenta), el crédito al consumo ( en 1960 a través de la empresa Compass , creada diez años antes para desarrollar nuevas iniciativas con socios industriales), la auditoría (1961 con Reconta, que fue la primera sociedad de auditoría italiana), las operaciones de leasing (1970 con Selma). La colocación de títulos de empresas italianas en el mercado interior y en el extranjero ha dado lugar a la adquisición de pequeñas participaciones que han aumentado con el tiempo reinvirtiendo parte de los beneficios. Se convirtieron en la principal inversión real del banco para la protección de su patrimonio. Estos paquetes favorecieron la retención de grandes clientes, siendo los más importantes Assicurazioni Generali , Montedison , SNIA Viscosa , Pirelli y Fiat . En 1963, Mediobanca lideró, junto con otros bancos e instituciones financieras, la formación del primer sindicato de accionistas que intervino en el capital de una empresa, Olivetti , con el objetivo de redefinir sus estrategias estratégicas. Las compras en varias ocasiones de acciones de Generali llevaron al banco a ser su mayor accionista (actualmente el 13%). Hubo numerosas operaciones, igualmente importantes, con Montedison , Fiat , SNIA Viscosa e Italcementi . Estas y otras empresas operadas con Mediobanca fueron comúnmente llamadas la 'Galaxia del Norte'. [8]
Cuando se creó Mediobanca, los accionistas autorizaron a Enrico Cuccia a operar según su propio criterio y éste mantuvo al banco libre de las influencias políticas que gradualmente afectaron al IRI, la entidad pública que controlaba los tres bancos italianos de interés nacional que eran accionistas mayoritarios de Mediobanca. 1982 vio el comienzo de un período de intensa fricción con el IRI bajo la presidencia de Romano Prodi , cuando los tres bancos recibieron instrucciones de interrumpir el mandato del Sr. Cuccia. Cuccia dimitió como director general cuando fue elegido miembro del consejo de administración por el accionista Lazard, mientras que Mediobanca siguió siendo dirigida por dos de sus colaboradores de confianza, Silvio Salteri como director general y Vincenzo Maranghi , su generalmente aceptado “heredero”. En 1988, cuando Antonio Maccanico asumió la presidencia, el conflicto se resolvió y el banco fue privatizado mediante la creación de un sindicato de accionistas con representación equitativa de los grupos bancarios (inicialmente los tres bancos fundadores) y los grupos privados. En aquella ocasión el cargo de director general recayó en Vincenzo Maranghi y Cuccia aceptó su nombramiento como presidente honorario manteniendo una presencia simbólica en el banco y realizando un asesoramiento estratégico. Después de Antonio Maccanico, llamado a cargos gubernamentales, la presidencia recayó en Francesco Cìngano, que fue el sucesor de Mattioli en la Banca Commerciale Italiana .
La nueva ley bancaria aprobada en 1993, abolió el requisito de especialización que permitía a los bancos comunes ingresar al mercado de crédito a medio/largo plazo y generó una serie de problemas entre Mediobanca y sus socios bancarios, que dejaron de ser el canal casi exclusivo para la colocación de créditos a plazo. depósitos y bonos. En el contexto cambiante de los mercados financieros de principios de los años 90, Mediobanca evolucionó incursionando más decididamente en operaciones de banca de inversión, creando una importante diversificación en el negocio de banca privada y ampliando su área de crédito al consumo, desarrollando finalmente una presencia internacional. En los años 1990, estuvo entre los principales actores del programa italiano de privatización de las grandes empresas estatales (las operaciones más importantes se referían a Telecom Italia , Enel , Banca di Roma y Banca Nazionale del Lavoro ), contribuyendo también a los programas extranjeros en los Estados Unidos. Reino Unido, Francia, Alemania y España.
Su último y quizás mayor golpe fue su papel decisivo en la adquisición de Telecom Italia por Olivetti en 1999 . [9] El acuerdo se decidió por el más estrecho de los márgenes, con el 51% de los accionistas votando a favor del acuerdo. [10] Bajo el liderazgo de Cuccia, que duró hasta su muerte en 2000, el banco fue ampliamente descrito como " secreto " [11] [12] [13] a pesar de cotizar en bolsa : no se permitieron reuniones con analistas ni entrevistas con los medios de comunicación . [11]
La estructura empresarial de Mediobanca se compone hoy de cuatro áreas especializadas: Gestión Patrimonial, Banca Corporativa y de Inversión, Financiación al Consumo y Seguros. [1]
A partir de 2003, Mediobanca simplificó la estructura del grupo eliminando las inversiones no estratégicas heredadas de la gestión histórica; En 2019, los ingresos por inversiones de capital se refieren principalmente a la participación en Assicurazioni Generali .
La división de Wealth Management (25% de los ingresos del Grupo) está segmentada de la siguiente manera:
Mediobanca opera en Corporate & Investment Banking (22% de los ingresos), directamente y a través de filiales (en particular Messier & Associès, con sede en París y Arma Partners, con sede en Londres y oficinas en el Principado de Mónaco), cubriendo las siguientes áreas: servicios financieros para empresas y en particular en fusiones y adquisiciones, mercado de capitales, préstamos corporativos y servicios comerciales.
La división Consumer Finance (34% de los ingresos) está compuesta principalmente por la filial Compass Banca SpA.
En línea con la política de sostenibilidad del Grupo, al final del año fiscal 2022-23 Mediobanca seleccionó el 100 por ciento de las nuevas inversiones en gestión de activos utilizando criterios ESG y financieros y obtuvo el 100 por ciento de la adquisición de energía a partir de recursos renovables. [14] Mediobanca también alcanzó la neutralidad climática en 2023, en adhesión al programa de la Alianza Bancaria Net-Zero patrocinada por la ONU , [15] en la que participa el Grupo.
En julio de 2023, Mediobanca creó una joint venture con Founders Factory, estudio de venture y aceleradora de startups con sede en Londres y líder en el sector fintech , con el objetivo de invertir en el desarrollo de 35 empresas innovadoras en el sector de servicios financieros. [dieciséis]
La muerte de Enrico Cuccia en junio de 2000 exacerbó las tensiones con los accionistas bancarios. En abril de 2003, Vincenzo Maranghi acordó dimitir mientras se preservara la independencia del banco. Esto se logró promoviendo a dos de sus asistentes a puestos de alta dirección, Alberto Nagel y Renato Pagliaro. Desarrollaron con mayor intensidad las operaciones de mercado ( OPV , fusiones y adquisiciones, negociación de instrumentos financieros), reduciendo el peso de las participaciones históricas (algunas de las cuales, como Fiat, se vendieron). También lograron la penetración en los principales mercados exteriores, donde la presencia del banco se consolidó a través de equipos profesionales locales. ¡Con el lanzamiento de Che Banca! En 2008, las operaciones en el segmento de banca minorista se expandieron creando un modelo de distribución multicanal (Internet, call center, sucursales) capaz de proporcionar importantes flujos de depósitos.
Si los años inmediatamente posteriores a la dimisión de Maranghi implicaron el nombramiento de una presidencia externa ( Gabriele Galateri y Cesare Geronzi), los acontecimientos posteriores restablecieron todas las condiciones que garantizaban la independencia de la institución cuya dirección tiene hoy a Alberto Nagel como director general y a Renato Pagliaro como presidente.
En 2001, la colaboración entre Mediobanca y Banca Mediolanum dio vida a Banca Esperia, un proyecto iniciado en Mediobanca y concebido a partir de una intuición de Alberto Nagel con el objetivo de ofrecer a los clientes empresariales de la institución apoyo en la gestión de la liquidez derivada de las operaciones extraordinarias realizadas. realizado por la división de Banca Corporativa y de Inversión de la institución. [17] [18]
Banca Esperia sentó las bases para el lanzamiento de Mediobanca Banca Privada. La división de Mediobanca, que atiende a las grandes familias empresariales italianas, se creó oficialmente en diciembre de 2017 tras la adquisición del 50% de la participación de Banca Mediolanum y con la posterior fusión mediante la incorporación de Banca Esperia dentro de Mediobanca. [19]
La ambición de esta división era precisamente la que Nagel imaginaba a finales de los años 1990: convertirse en el primer banco privado y de inversión de Italia, un modelo que ahora también goza de gran prestigio entre la comunidad financiera. [20] [21]
¡Con el lanzamiento de CheBanca! En 2008, Mediobanca, un banco nativo digital, amplió su modelo de financiación accediendo a importantes flujos de depósitos. En los siguientes 15 años CheBanca! creado y aprovechado un modelo de distribución multicanal (Internet, call center, sucursales) para la prestación de servicios de gestión patrimonial a los hogares italianos. [22]
A partir del plan estratégico 2016-2019, Mediobanca trazó un nuevo camino de crecimiento para CheBanca!, con un enfoque cada vez mayor en la gestión de los ahorros y las inversiones de los italianos. [23] Este posicionamiento jugó un papel cada vez más relevante en los planes estratégicos posteriores, especialmente en el plan estratégico 2023-26 "One Brand One Culture" en el que se ha definido como objetivo prioritario el crecimiento de la división Wealth Management. para el Grupo. [24]
Según las directrices estratégicas, Mediobanca lanzó en enero de 2024 Mediobanca Premier , un nuevo banco del Grupo especializado en gestión patrimonial e inversiones para los hogares italianos, que combina y valoriza dos de los activos fundamentales del Grupo: por un lado, la experiencia adquirida por Mediobanca. en más de 70 años de actividad en los mercados junto a las empresas, y por el otro, la herencia de CheBanca!. [25]
Desde 2006 Mediobanca se ha embarcado en un proceso de internacionalización con el objetivo de ampliar su base de mercado, diversificar el riesgo de contraparte y ayudar a sus clientes en sus transacciones transfronterizas. En Banca Corporativa y de Inversión, Mediobanca tiene operaciones en toda Europa continental a través de sucursales abiertas en Londres, Luxemburgo, París y Madrid. En estos países, la estrategia del Banco es proporcionar actividades de financiación corporativa a través de una amplia gama de servicios de financiación corporativa y apalancada, préstamos corporativos, mercado de capitales de deuda y mercados de capitales de acciones. La oficina de Nueva York realiza actividades de corretaje y representación. Desde el verano de 2013, Mediobanca tiene presencia en Turquía a través de su filial Mediobanca Advisory. La sucursal de Londres, creada en 2008, está formada por equipos de especialistas: crédito, tipos, divisas, alternativas y derivados de acciones , préstamos corporativos y finanzas apalancadas , investigación y asesoramiento sobre acciones . Además de su papel como plataforma de acciones y derivados, la oficina de Londres es estratégica para fortalecer las relaciones con fondos de cobertura y fondos de capital privado. Desde 2014, la oficina de Londres también alberga el equipo de FIG EMEA. [26]
Las actividades internacionales de Mediobanca se caracterizan por la presencia transversal en el mercado europeo de la división Corporate & Investment Banking, que también se ha consolidado a través de varias adquisiciones en el extranjero. [27] La más reciente, en mayo de 2023, fue la adquisición de Arma Partners, una empresa con sede en el Reino Unido líder en el mercado de la economía digital para el asesoramiento en contextos de transacciones de fusiones y adquisiciones. [28] Mediobanca reforzó su presidium en Francia y comenzó el desarrollo de una plataforma paneuropea de banca corporativa y de inversión en 2019 con la adquisición de Messier Maris & Associés, [29] un banco de inversión con sede en París y oficinas en Nueva York, con un equipo de 40 profesionales.
En el área de Wealth Management, la presencia internacional de Mediobanca está formada por las gestoras de activos Polus Capital Management (especializada en estrategias de crédito alternativas lanzada en 2022 tras la combinación estratégica de dos gestoras de crédito líderes en Europa, [29] Cairn Capital – adquirida en 2015 [30] - y Bybrook Capital - adquirido en 2021 [31] ) y RAM Active Investments (operador sistemático de capital adquirido en 2017 [32] ) y de CMB Monaco , líder en el mercado de banca privada en Mónaco .
Entre las adquisiciones en Wealth Management ha sido relevante la adquisición (realizada por la filial CheBanca!) de algunas operaciones comerciales minoristas de Barclays Italia , [33] transacción anunciada en 2016 que incrementó el posicionamiento de CheBanca! en la gestión de inversiones. [34]
Mediobanca también inició en 2023 la diversificación geográfica de la división Consumer Finance del Grupo, adquiriendo el 100% de la participación en HeidiPay Switzerland AG, fintech especializada en Buy Now Pay Later . [35] El acuerdo fortaleció las operaciones del Grupo en el sector BNPL, así como la adquisición en 2022 de la empresa italiana de tecnología financiera Soisy. [36]
