Massachusetts Mutual Life Insurance Company , también conocida como MassMutual , es una compañía de seguros de vida con sede en Springfield, Massachusetts .
MassMutual ofrece productos financieros como seguros de vida , seguros de ingresos por discapacidad , seguros de atención a largo plazo y anualidades. Entre sus principales filiales se encuentra Barings LLC .
MassMutual ocupa el puesto 100 en la lista Fortune 500 de 2022 de las corporaciones más grandes de Estados Unidos por ingresos totales. [3] La empresa tiene ingresos de $10,7 mil millones y activos bajo administración de $312 mil millones (a partir de 2022). [4] [5] La empresa emplea a más de 7000 personas en los Estados Unidos y un total de 10 614 a nivel internacional. [6]
Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) comenzó a operar el 15 de mayo de 1851 en Springfield, Massachusetts . Fue fundada por George W. Rice , quien suscribió un capital garantizado de $100,000. [7] [8] Como agente de seguros que vendía pólizas para Connecticut Mutual Life Insurance Company en Hartford, Connecticut, Rice quería abrir una compañía propia en el vecino Massachusetts. Al igual que Connecticut Mutual, esta nueva empresa se convirtió en una compañía mutua . [9]
La popularidad de las mutuas en el sector de los seguros había crecido significativamente entre 1843 y la creación de MassMutual. Aproximadamente una docena de mutuas competidoras, entre ellas Mutual Life Insurance Company of New York (1842), Mutual Life Insurance Company of New Jersey (1845) y Connecticut Mutual Life Insurance (1846), experimentaron un éxito prometedor, porque se requerían cantidades mínimas de capital de explotación para su funcionamiento. [10]
Sin embargo, el camino de MassMutual siguió un rumbo diferente cuando una ley estatal de Massachusetts de 1851 exigió a todas las compañías de seguros que aceptaran una suscripción inicial de acciones de 100.000 dólares. [11] Rice cumplió con ese requisito reclutando a 31 inversores para que compraran acciones de su compañía para cumplir con la suscripción obligatoria. Después de que la compañía comenzó a operar y creó reservas suficientes para cumplir con los requisitos reglamentarios, los 31 accionistas recibieron el pago en 1867, las acciones se retiraron y MassMutual funcionó como una compañía mutua. [12]
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El primer presidente de MassMutual fue Caleb Rice , designado en 1851. [13] Primo del fundador George W. Rice, Caleb Rice se desempeñó como presidente de MassMutual durante 22 años, lo que lo convirtió en el presidente con más años en el cargo en la historia de la empresa. [14] Como ex abogado y sheriff del condado de Hampden, Massachusetts , Rice sirvió en la Cámara de Representantes de Massachusetts durante cinco años y luego fue elegido como el primer alcalde de Springfield, Massachusetts, de 1852 a 1853. [ cita requerida ]
MassMutual comenzó a vender pólizas a propietarios de viviendas y trabajadores en toda Nueva Inglaterra . A medida que la expansión hacia el oeste crecía, impulsada por el entusiasmo de la Fiebre del oro de California (1848-1855) y el desarrollo del ferrocarril, los agentes de MassMutual comenzaron a vender pólizas de seguro de alta prima a trabajadores de ferrocarriles y barcos de vapor, aventureros de la fiebre del oro y personas que se mudaban al sur de la línea Mason-Dixon . Durante las siguientes décadas, la expansión de MassMutual continuó reflejando la de los Estados Unidos. Cuando se estableció MassMutual, se habían construido 9,000 millas (14,000 km) de líneas ferroviarias en funcionamiento , lo que le dio a MassMutual la oportunidad de establecer agencias en la ciudad de Nueva York , Cleveland , Chicago y Detroit en 1855. MassMutual llegó a la Costa Oeste en 1868 y estableció una oficina en San Francisco antes de que se completara el Ferrocarril Transcontinental en 1869. [ cita requerida ]
En toda la industria, las ventas de pólizas de seguro de vida comenzaron a aumentar sustancialmente a fines de la década de 1850. Las ventas alcanzaron los 200 millones de dólares en 1862, y luego se triplicaron hasta poco menos de 600 millones de dólares al final de la Guerra Civil. [15] La expansión hacia el oeste y el aumento de los esfuerzos de marketing de la industria de seguros fueron en gran medida responsables de este crecimiento. [16]
Otro esfuerzo que contribuyó al aumento de las ventas de pólizas de seguro de vida fue la aprobación de una ley de no caducidad por parte de la legislatura de Massachusetts en 1861. [17] La ley prohibía a las compañías cancelar pólizas, incluso si no se recibían pagos de primas de los asegurados, y establecía que las pólizas se convertirían en pólizas de vida a término y que las compañías debían pagar cualquier reclamación por muerte que se produjera durante este período de vigencia. A medida que la industria continuó creciendo, también lo hizo MassMutual, y en 1873, poco más de 20 años desde que se emitió su primera póliza de $1,000 el 2 de agosto de 1851, la compañía tenía $4,501,909 en activos. [18]
La presidencia de Caleb Rice en MassMutual llegó a su fin en 1873, cuando fue sucedido por EW Bond, quien ocupó el puesto durante 13 años. Bond fue reemplazado en 1886 por el coronel Martin Van Buren Edgerly, quien comenzó su carrera en MassMutual en 1859. [19] [20] Fue el primer ejemplo importante de la tendencia de MassMutual a mirar desde dentro para promover y hacer cumplir el liderazgo interno.
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Edgerly supervisó el crecimiento de MassMutual durante casi una década. John Hall reemplazó a Edgerly en marzo de 1895 y ayudó a que los activos de MassMutual superaran los $50,000,000. [21] En 1901, MassMutual comenzó a ofrecer pólizas cuyos ingresos se pagarían durante un período fijo o de por vida, en comparación con las pólizas que solo se pagaban en sumas globales al momento de la muerte o al vencimiento. [22] Antes de la muerte de Hall el 3 de septiembre de 1908, guió a MassMutual a fines del siglo XIX, en particular a través de numerosos escándalos comerciales de principios del siglo XX. [23] [24]
En 1905, la investigación del Comité Armstrong desveló las prácticas financieras cuestionables de varias compañías de seguros de vida de Nueva York. Si bien MassMutual no era un objetivo específico, la investigación exigía a las compañías de seguros que distribuyeran dividendos anualmente, que restringieran el tamaño de las comisiones de los agentes y que regularan la naturaleza de sus inversiones. [25] Las pólizas también debían indicar la disposición al crearlas. [26]
Cuando se resolvió la investigación de Armstrong, todas las pólizas de MassMutual emitidas después del 1 de octubre de 1907 obtuvieron un valor de acuerdo con la Tabla de Mortalidad de la Experiencia Estadounidense y un interés del 3 %. [27] MassMutual también comenzó a ofrecer nuevos servicios y pólizas para atraer clientes. En 1914, la compañía instituyó una exención de primas en caso de discapacidad y diseñó pólizas con cláusulas que proporcionaban ingresos en caso de discapacidad en 1918. [28]
A pesar de los efectos adversos de la epidemia de gripe de 1918, MassMutual mantuvo un crecimiento constante. La empresa empleaba a 400 empleados en su oficina central, mientras que la cantidad de seguros vigentes superó los mil millones de dólares en 1924. [29]
Sin embargo, MassMutual comenzó a sentir los efectos directos de la caída de la bolsa en 1929. A medida que la economía se desplomó un 22% en cuestión de días y el 30% de la fuerza laboral del país se enfrentó al desempleo, los reclamos por muerte y las caducidad de las pólizas aumentaron drásticamente debido a un número inusual de suicidios y dificultades económicas generales. [30] MassMutual se convirtió en un último recurso para las personas que necesitaban ayuda financiera cuando la Gran Depresión se apoderó de los Estados Unidos -y del mundo- entre 1929 y 1932. [31] Si bien la Gran Depresión fue una caída económica para el país, MassMutual pudo desarrollar nuevos productos y servicios. MassMutual presentó su primera póliza de ingresos familiares en 1930. Ocho años más tarde, la empresa emitió su primera póliza de fideicomiso de pensiones en 1938. [32]
A medida que la Gran Depresión se desvanecía en los Estados Unidos en 1939, el comienzo de la Segunda Guerra Mundial estimuló el progreso industrial y económico del país, así como la demanda de mano de obra y seguros. El ex actuario Alexander MacLean comenzó su presidencia de MassMutual en 1945. [33]
Una vez que Estados Unidos se involucró fuertemente en la Segunda Guerra Mundial y el desempleo disminuyó significativamente, MacLean supervisó el desarrollo de productos y servicios de seguros para los trabajadores. La guerra impuso altas demandas de producción a la fuerza laboral industrial del país . A medida que se crearon empleos rápidamente y se fortalecieron los sindicatos, MassMutual ingresó al mercado grupal en 1946, ofreciendo pólizas y administrando pensiones. El primer producto grupal fue una póliza de pensión y seguro para Brown-Forman Distillers, la empresa con sede en Kentucky que produjo el whisky Jack Daniel's . [34]
MassMutual mantuvo su desarrollo interno durante el auge económico de la posguerra descentralizando las operaciones a través de agentes de campo. El personal de la oficina central de la empresa, compuesto por 1.350 empleados, atendió a una base de clientes de más de 700.000 clientes. [35] Las agencias generales y de distrito de MassMutual contribuyeron al crecimiento de la empresa: los activos totalizaban 1.400 millones de dólares, con 3.000 millones de dólares de seguros vigentes en 1951. [36] Además, MassMutual instituyó un programa de capacitación para agentes de campo y alentó a sus trabajadores a completar la designación de American College Chartered Life Underwriter . El total de seguros de vida vigentes se duplicó de 2.700 millones de dólares a 5.400 millones de dólares entre 1948 y 1957. [37]
James R. Martin fue nombrado presidente en 1968. [38] Martin llevó a MassMutual a invertir en varios proyectos, incluidos 75 millones de dólares invertidos en una oficina en Springfield, Massachusetts, para apoyar los esfuerzos de rejuvenecimiento del desarrollo urbano en Springfield. [39]
MassMutual comenzó a ofrecer horarios flexibles a sus empleados en 1968. [40] Mientras MassMutual se centraba en los seguros de vida , los titulares de pólizas comenzaron a invertir dinero en fondos del mercado monetario . MassMutual respondió formando su propio mercado monetario a finales de los años 1970. [41]
William Clark, quien había asumido como presidente de MassMutual en 1980, reorganizó la compañía cambiando las políticas de inversión e introduciendo varios productos nuevos, incluidas pólizas de vida universal en 1981. [42] [43]
MML Investors Services se fundó en 1981 y ofrece fondos mutuos y otros productos no relacionados con seguros. [44] MassMutual se reorganizó en 1983 en cuatro divisiones: productos individuales, seguros de vida y salud grupales, pensiones grupales e inversiones. [45] Las pensiones grupales cobraron especial importancia en la década de 1980, después de que la legislación federal comenzara a supervisar las pensiones de los empleados cuando se aprobó la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados en septiembre de 1974. [46]
Además de las pólizas de vida universal que se introdujeron en 1981, la unidad de pensiones grupales de MassMutual se actualizó a una división el mismo año. [47] A principios de 1984, la economía estadounidense se recuperó y el país entró en uno de los períodos más largos de crecimiento económico sostenido desde la Segunda Guerra Mundial . [48] Los activos de la división de pensiones grupales habían alcanzado los $ 5 mil millones, lo que convirtió a MassMutual en uno de los administradores más grandes de los Estados Unidos. [49] [50]
En 1985, el grupo de gestión de inversiones emitió certificados de hipotecas comerciales por valor de 693 millones de dólares, la mayor emisión de préstamos comerciales hasta la fecha. Los activos ascendían a 15.700 millones de dólares y aumentaron a 25.100 millones de dólares en 1989. [51] El seguro de vida individual vigente ascendía a 81.500 millones de dólares en 1989, frente a los 54.100 millones de 1985. [52] A pesar del enorme crecimiento de las divisiones de pensiones colectivas y productos financieros, MassMutual todavía se consideraba esencialmente una compañía de seguros.
La década de 1990 trajo consigo nuevas oportunidades para el desarrollo de negocios, el desarrollo de marcas y la adquisición de empresas. En ese momento, MassMutual se había posicionado como la duodécima compañía de seguros más grande de los Estados Unidos en términos de activos totales. [53]
MassMutual continuó sus esfuerzos de diversificación hasta 1996 con la creación de Antares Leveraged Capital Corporation, una unidad de financiación comercial que proporcionaba servicios de préstamo. [61] En ese momento, los activos de MassMutual superaban los 100 mil millones de dólares. [62]
En 1998, MassMutual registró un beneficio neto récord, con un beneficio neto del 37% superior al del año anterior (359,2 millones de dólares). A medida que las ganancias aumentaron durante 1999, la empresa anunció un nuevo nombre comercial, MassMutual Financial Group. [63] Este fue un intento de fortalecer la marca como una empresa de servicios financieros diversificada. Como presidente y director ejecutivo, Robert Connell previó la importancia de ofrecer nuevos productos y servicios. [64] Entre 1999 y 2001, MassMutual y sus filiales de seguros nacionales lanzaron 40 nuevos productos. En 2001, casi el 70% de los ingresos procedían de estos productos. [65]
El éxito financiero de MassMutual continuó en 2000: las ventas totales aumentaron un 31% y los activos totales bajo gestión crecieron de 206.600 millones de dólares en 1999 a 213.100 millones de dólares. [66]
Junto con el aumento del crecimiento monetario, MassMutual se expandió internacionalmente. MassMutual International compró CRC Protective Life de Hong Kong , que pasó a llamarse MassMutual Asia. [67] De regreso en los Estados Unidos, MassMutual Trust Company se creó en 2000, ofreciendo servicios de inversión y planificación patrimonial, en Hartford, Connecticut . [68]
A pesar de la pérdida de las oficinas de Nueva York de la subsidiaria de MassMutual, OppenheimerFunds , el 11 de septiembre de 2001, la subsidiaria se recuperó bien y registró sólidos resultados junto con su empresa matriz durante el año. [69] En 2001, los activos bajo gestión de MassMutual Financial Group alcanzaron los 234 mil millones de dólares. [70] Las ganancias de MassMutual en 2005 aumentaron de 753 millones de dólares a 810 millones de dólares. [71]
Bajo la dirección del director ejecutivo y presidente Roger Crandall, las ventas de seguros de vida entera de MassMutual aumentaron un 28% durante los primeros seis meses de 2010. [72]
En 2012, MassMutual acordó comprar el negocio de Planes de Jubilación de The Hartford , y finalmente lo adquirió el 1 de enero de 2013. Esta adquisición se basó en el crecimiento récord del negocio de jubilación de MassMutual, agregó mercados complementarios y capacidades de distribución, y casi duplicó el número de participantes de planes de jubilación a los que MassMutual prestaba servicios. [73]
Haven Life Insurance Agency, LLC fue creada como subsidiaria de MassMutual en 2015 con oficinas en Nueva York. [74] Haven Life vende exclusivamente pólizas de vida a término . [75]
En julio de 2020, Empower Retirement , una empresa canadiense con sede en Denver, anunció que compraría el negocio de planes de jubilación de MassMutual por 4.400 millones de dólares más un pago de contingencia. [76]
En abril de 2022, Fidelity Investments, con sede en Massachusetts, anunció que sería el proveedor de servicios de mantenimiento de registros del plan corporativo 401K de MassMutual. [77]
La fuerza laboral global de la empresa está compuesta por un total de 11.593 empleados. [78] En 2016, MassMutual Life Insurance ocupaba el puesto 76 en la lista Fortune 500 , frente al puesto 94 que ocupaba en 2015. [79] En 2022, MassMutual Life Insurance ocupaba el puesto 100 en la lista Fortune 500. [80]
MassMutual es dueño de Tremont Capital Management , un fondo alimentador que alimentó el dinero de los inversores al esquema Ponzi de Bernard Madoff y finalmente perdió $3.3 mil millones en el escándalo resultante . [81] Irving Picard , el receptor que está recuperando dinero del esquema Ponzi, extrajo un acuerdo de Tremont por un valor de más de mil millones de dólares. [82]
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