Massachusetts Mutual Life Insurance Company , también conocida como MassMutual , es una compañía de seguros de vida con sede en Springfield, Massachusetts .
MassMutual ofrece productos financieros como seguros de vida , seguros de ingresos por discapacidad , seguros de atención a largo plazo y anualidades. El principal afiliado incluye Barings LLC .
MassMutual ocupa el puesto 100 en la lista Fortune 500 de 2022 de las corporaciones más grandes de Estados Unidos por ingresos totales. [3] La empresa tiene unos ingresos de 10.700 millones de dólares y activos bajo gestión de 312.000 millones de dólares (a partir de 2022). [4] [5] La empresa emplea a más de 7.000 personas en los Estados Unidos y un total de 10.614 a nivel internacional. [6]
Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) comenzó a operar el 15 de mayo de 1851 en Springfield, Massachusetts . Fue fundada por George W. Rice , quien suscribió un capital de garantía de 100.000 dólares. [7] [8] Como agente de seguros que vendía pólizas para Connecticut Mutual Life Insurance Company en Hartford, Connecticut, Rice quería abrir una empresa propia en la vecina Massachusetts. Al igual que Connecticut Mutual, esta nueva empresa se convirtió en una mutua . [9]
La popularidad de las mutuas en la industria de seguros había crecido significativamente entre 1843 y la creación de MassMutual. Aproximadamente una docena de mutuas competidoras, entre ellas Mutual Life Insurance Company of New York (1842), Mutual Life Insurance Company of New Jersey (1845) y Connecticut Mutual Life Insurance (1846), experimentaron un éxito prometedor, porque se utilizaron cantidades mínimas de capital de trabajo. requerido para la operación. [10]
Sin embargo, el camino de MassMutual siguió un curso diferente cuando una ley estatal de Massachusetts de 1851 exigía que todas las compañías de seguros aceptaran una suscripción inicial de acciones de 100.000 dólares. [11] Rice cumplió con ese requisito reclutando a 31 inversores para comprar acciones de su empresa para cumplir con la suscripción obligatoria. Después de que la empresa comenzó a operar y acumuló reservas suficientes para cumplir con los requisitos reglamentarios, a los 31 accionistas se les reembolsó el dinero en 1867, las acciones se retiraron y MassMutual funcionó como una empresa mutua. [12]
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El primer presidente de MassMutual fue Caleb Rice , designado en 1851. [13] Primo del fundador George W. Rice, Caleb Rice se desempeñó como presidente de MassMutual durante 22 años, lo que lo convirtió en el presidente con más años de servicio en la historia de la compañía. [14] Como ex abogado y sheriff del condado de Hampden, Massachusetts , Rice sirvió en la Cámara de Representantes de Massachusetts durante cinco años y luego fue elegido como el primer alcalde de Springfield, Massachusetts de 1852 a 1853. [ cita necesaria ]
MassMutual comenzó a vender pólizas a propietarios de viviendas y trabajadores en toda Nueva Inglaterra . A medida que crecía la expansión hacia el oeste, impulsada por el entusiasmo de la fiebre del oro de California (1848-1855) y el desarrollo ferroviario, los agentes de MassMutual comenzaron a vender pólizas de seguro de primas altas a trabajadores ferroviarios y de barcos de vapor, aventureros de la fiebre del oro y a personas que se trasladaban al sur de Mason. –Línea Dixon . Durante las siguientes décadas, la expansión de MassMutual siguió reflejando la de Estados Unidos. Cuando se estableció MassMutual, se habían construido 9.000 millas (14.000 km) de líneas ferroviarias en funcionamiento , lo que le dio a MassMutual la oportunidad de establecer agencias en la ciudad de Nueva York , Cleveland , Chicago y Detroit en 1855. MassMutual llegó a la costa oeste en 1868 y estableció una oficina en San Francisco antes de que se completara el Ferrocarril Transcontinental en 1869. [ cita necesaria ]
En toda la industria, las ventas de pólizas de seguros de vida comenzaron a aumentar sustancialmente a fines de la década de 1850. Las ventas alcanzaron los 200 millones de dólares en 1862 y luego se triplicaron a poco menos de 600 millones de dólares al final de la Guerra Civil. [15] La expansión hacia el oeste y los mayores esfuerzos de marketing de la industria de seguros fueron en gran medida responsables de este crecimiento. [dieciséis]
Otro esfuerzo que contribuyó al aumento de la venta de pólizas de seguro de vida fue la aprobación de una ley de no confiscación por parte de la legislatura de Massachusetts en 1861. [17] La ley prohibía a las empresas cancelar pólizas, incluso si no se recibían pagos de primas de los asegurados, y declaró que las pólizas se convertirían en pólizas de vida a término y que las empresas pagarían cualquier reclamo por muerte que ocurriera durante este período de vigencia. A medida que la industria siguió creciendo, también lo hizo MassMutual, y en 1873 (poco más de 20 años desde que se emitió su primera póliza de $1,000 el 2 de agosto de 1851), la compañía tenía $4,501,909 en activos. [18]
La presidencia de Caleb Rice en MassMutual llegó a su fin en 1873 cuando fue sucedido por EW Bond, quien ocupó el cargo durante 13 años. Bond fue reemplazado en 1886 por el coronel Martin Van Buren Edgerly, quien comenzó su carrera en MassMutual en 1859. [19] [20] Fue el primer ejemplo importante de la tendencia de MassMutual a mirar desde adentro para promover e imponer el liderazgo interno.
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Edgerly supervisó el crecimiento de MassMutual durante casi una década. John Hall reemplazó al Sr. Edgerly en marzo de 1895 y ayudó a que los activos de MassMutual superaran los 50.000.000 de dólares. [21] En 1901, MassMutual comenzó a ofrecer pólizas cuyos ingresos se pagarían durante un período fijo o de por vida, en comparación con pólizas que solo se pagaban en sumas globales al fallecer o al vencimiento. [22] Antes de la muerte del Sr. Hall el 3 de septiembre de 1908, guió a MassMutual a lo largo de finales del siglo XIX, particularmente a través de numerosos escándalos comerciales de principios del siglo XX. [23] [24]
La investigación del Comité Armstrong de 1906 en 1905 descubrió las prácticas financieras cuestionables de varias compañías de seguros de vida de Nueva York. Si bien MassMutual no era un objetivo específico, la investigación exigía que las compañías de seguros distribuyeran dividendos anualmente, restringieran el tamaño de las comisiones de los agentes y regularan la naturaleza de sus inversiones. [25] También se exigía que las políticas establecieran la disposición en el momento de su creación. [26]
Como resolvió la Investigación Armstrong, todas las pólizas de MassMutual emitidas después del 1 de octubre de 1907 obtuvieron valor de acuerdo con la Tabla de Mortalidad de la Experiencia Estadounidense y un interés del 3%. [27] MassMutual también comenzó a ofrecer nuevos servicios y políticas para atraer clientes. En 1914, la empresa instituyó una exención de prima en caso de invalidez y diseñó pólizas con cláusulas que proporcionaban ingresos en caso de invalidez en 1918. [28]
A pesar de los efectos adversos de la epidemia de influenza de 1918, MassMutual mantuvo un crecimiento constante. La empresa empleaba a 400 empleados de oficinas centrales, ya que el monto del seguro vigente superó los mil millones de dólares en 1924. [29]
Sin embargo, MassMutual comenzó a sentir los efectos directos de la caída del mercado de valores en 1929. A medida que la economía se desplomó un 22% en cuestión de días y el 30% de la fuerza laboral del país se enfrentaba al desempleo, las reclamaciones por muerte y las fallas en las políticas aumentaron drásticamente debido a una número inusual de suicidios y dificultades económicas generales. [30] MassMutual se convirtió en el último recurso para las personas que necesitaban ayuda financiera cuando la Gran Depresión se apoderó de Estados Unidos (y del mundo) entre 1929 y 1932. [31] Si bien la Gran Depresión fue una caída económica para el país, MassMutual pudo desarrollar nuevos productos y servicios. MassMutual introdujo su primera póliza de ingresos familiares en 1930. Ocho años más tarde, la empresa emitió su primera póliza de fideicomiso de pensiones en 1938. [32]
Cuando la Gran Depresión desapareció de Estados Unidos en 1939, el inicio de la Segunda Guerra Mundial estimuló el progreso industrial y económico del país, así como las demandas de mano de obra y seguros. El ex actuario Alexander MacLean comenzó su presidencia de MassMutual en 1945. [33]
Una vez que Estados Unidos se involucró mucho en la Segunda Guerra Mundial y el desempleo disminuyó significativamente, MacLean supervisó el desarrollo de productos y servicios de seguros para los trabajadores. La guerra impuso altas exigencias de producción a la fuerza laboral industrial del país . A medida que se crearon rápidamente empleos y se fortalecieron los sindicatos, MassMutual ingresó al mercado grupal en 1946, ofreciendo pólizas y administrando pensiones. El primer producto del grupo fue una póliza de seguro y pensión para Brown-Forman Distillers, la empresa con sede en Kentucky que producía el whisky Jack Daniel's . [34]
MassMutual mantuvo el desarrollo interno mientras la economía de posguerra florecía mediante la descentralización de operaciones a través de agentes de campo. El personal de la oficina central de la empresa, compuesto por 1.350 empleados, atendió a una base de clientes de más de 700.000 clientes. [35] Las agencias generales y distritales de MassMutual contribuyeron al crecimiento de la empresa: los activos totalizaron $ 1.4 mil millones, con $ 3 mil millones de seguros vigentes en 1951. [36] Además, MassMutual instituyó un programa de capacitación para agentes de campo y alentó a sus trabajadores a completar el Designación de asegurador de vida colegiado del American College . El seguro de vida total vigente se duplicó de 2.700 millones de dólares a 5.400 millones de dólares entre 1948 y 1957. [37]
James R. Martin fue nombrado presidente en 1968. [38] Martin dirigió a MassMutual a invertir en varios proyectos, incluidos 75 millones de dólares invertidos en una oficina de Springfield, Massachusetts, para apoyar los esfuerzos de rejuvenecimiento del desarrollo urbano en Springfield. [39]
MassMutual comenzó a ofrecer horarios flexibles para los empleados en 1968. [40] Mientras MassMutual se centraba en seguros de vida , los propietarios de pólizas comenzaron a invertir dinero en fondos del mercado monetario . MassMutual respondió formando su propio mercado monetario a finales de los años 1970. [41]
William Clark, que había asumido el cargo de presidente de MassMutual en 1980, reorganizó la empresa cambiando las políticas de inversión e introduciendo varios productos nuevos, incluidas pólizas de vida universales en 1981. [42] [43]
MML Investors Services se fundó en 1981 y ofrece fondos mutuos y otros productos no relacionados con seguros. [44] MassMutual luego se reorganizó en 1983 en cuatro divisiones: productos individuales, vida y salud grupales, pensiones grupales e inversiones. [45] Las pensiones grupales se volvieron particularmente importantes en la década de 1980 después de que la legislación federal comenzó a supervisar las pensiones de los empleados cuando se aprobó la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados en septiembre de 1974. [46]
Además de las pólizas de vida universales que se introdujeron en 1981, la unidad de pensiones grupales de MassMutual fue ascendida a división el mismo año. [47] A principios de 1984, la economía estadounidense se recuperó y el país entró en uno de los períodos más largos de crecimiento económico sostenido desde la Segunda Guerra Mundial . [48] Los activos de la división de pensiones colectivas habían alcanzado los 5.000 millones de dólares, lo que convertía a MassMutual en uno de los mayores gestores de Estados Unidos. [49] [50]
El grupo de gestión de inversiones emitió 693 millones de dólares en certificados de transferencia de hipotecas comerciales en 1985, la mayor emisión de préstamos comerciales hasta la fecha. Los activos ascendían a 15.700 millones de dólares y aumentaron a 25.100 millones de dólares en 1989. [51] El seguro de vida individual vigente ascendía a 81.500 millones de dólares en 1989, frente a 54.100 millones de dólares en 1985. [52] A pesar del enorme crecimiento de las divisiones de pensiones colectivas y productos financieros, MassMutual todavía era vista esencialmente como una compañía de seguros.
La década de 1990 trajo consigo nuevas oportunidades para el avance empresarial, la creación de marcas y la adquisición. En ese momento, MassMutual se posicionó como la duodécima compañía de seguros más grande de los Estados Unidos según sus activos totales. [53]
MassMutual continuó sus esfuerzos de diversificación durante 1996 mediante la creación de Antares Leverged Capital Corporation, una unidad de financiación comercial que proporciona servicios de préstamo. [61] En ese momento, los activos de MassMutual superaron los 100 mil millones de dólares. [62]
En 1998, MassMutual registró unos ingresos netos récord con un 37% de ingresos netos respecto al año anterior: 359,2 millones de dólares. A medida que las ganancias aumentaron durante 1999, la empresa anunció un nuevo nombre comercial, MassMutual Financial Group. [63] Este fue un intento de fortalecer la marca como una empresa de servicios financieros diversificada. Como presidente y director ejecutivo, Robert Connell previó la importancia de ofrecer nuevos productos y servicios. [64] Entre 1999 y 2001, MassMutual y sus filiales de seguros nacionales lanzaron 40 nuevos productos. En 2001, casi el 70% de los ingresos procedían de estos productos. [sesenta y cinco]
El éxito financiero de MassMutual continuó en 2000: las ventas totales aumentaron un 31% y los activos totales bajo gestión crecieron de 206.600 millones de dólares en 1999 a 213.100 millones de dólares. [66]
Junto con un mayor crecimiento monetario, MassMutual se expandió internacionalmente. MassMutual International compró CRC Protective Life de Hong Kong , que pasó a llamarse MassMutual Asia. [67] De vuelta en los Estados Unidos, MassMutual Trust Company se creó en 2000, ofreciendo servicios de inversión y planificación patrimonial, en Hartford, Connecticut . [68]
A pesar de la pérdida de las oficinas de Nueva York de la filial de MassMutual, OppenheimerFunds , el 11 de septiembre de 2001, la filial se recuperó bien y registró sólidos resultados junto con su empresa matriz durante el año. [69] En 2001, los activos bajo gestión de MassMutual Financial Group alcanzaron los 234.000 millones de dólares. [70] Las ganancias de MassMutual en 2005 aumentaron de 753 millones de dólares a 810 millones de dólares. [71]
Bajo el director ejecutivo y presidente Roger Crandall, las ventas de seguros de vida total de MassMutual aumentaron un 28% durante los primeros seis meses de 2010. [72]
En 2012, MassMutual acordó comprar el negocio de planes de jubilación de The Hartford y finalmente lo adquirió el 1 de enero de 2013. Esta adquisición se basó en el crecimiento récord del negocio de jubilación de MassMutual, añadió mercados complementarios y capacidades de distribución, y casi duplicó el número de participantes en planes de jubilación a los que MassMutual atendía. [73]
Haven Life Insurance Agency, LLC se creó como una subsidiaria de MassMutual en 2015 con oficinas en Nueva York. [74] Haven Life vende exclusivamente pólizas de vida a término . [75]
En julio de 2020, Empower Retirement , de propiedad canadiense y con sede en Denver, anunció que compraría el negocio de planes de jubilación de MassMutual por 4.400 millones de dólares más un pago de contingencia. [76]
En abril de 2022, Fidelity Investments , con sede en Massachusetts , anunció que sería el proveedor de servicios de mantenimiento de registros del plan corporativo 401K de MassMutual. [77]
Un total de 11.593 empleados constituyen la plantilla global de la empresa. [78] A partir de 2016, MassMutual Life Insurance ocupa el puesto 76 de Fortune 500 , frente al 94 de 2015. [79] A partir de 2022, MassMutual Life Insurance ocupa el puesto 100 en la lista Fortune 500. [80]
MassMutual es propietario de Tremont Capital Management , un fondo subordinado que aportó dinero de los inversores al esquema Ponzi de Bernard Madoff y que finalmente perdió 3.300 millones de dólares en el escándalo resultante . [81] Irving Picard , el síndico que está recuperando dinero del esquema Ponzi, obtuvo un acuerdo de Tremont por valor de más de mil millones de dólares. [82]
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