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Índice MSCI

MSCI Inc. es una empresa financiera estadounidense con sede en la ciudad de Nueva York . MSCI es un proveedor global de acciones , renta fija , índices inmobiliarios, herramientas de análisis de carteras de múltiples activos , productos ESG y climáticos . Opera los índices MSCI World , MSCI All Country World Index (ACWI) y MSCI Emerging Markets Indices, entre otros.

MSCI son las siglas de Morgan Stanley Capital International.

La empresa tiene su sede en el 7 World Trade Center en Manhattan, Nueva York , EE. UU. Su negocio consiste principalmente en otorgar licencias de sus índices a fondos indexados ( ETF ), que pagan una tarifa de alrededor del 0,02 al 0,04 por ciento del volumen invertido por el uso del índice. [2] A partir de 2023, fondos por valor de más de 13 billones de dólares estadounidenses se basaban en índices MSCI. [3]

Historia

En 1968, Capital International publicó índices que cubrían el mercado de valores global para mercados no estadounidenses. En 1986, Morgan Stanley licenció los derechos de los índices de Capital International y los denominó índices Morgan Stanley Capital International (MSCI). [4] En la década de 1980, los índices MSCI eran los principales índices de referencia fuera de los EE. UU. antes de que se les unieran FTSE , Citibank y Standard & Poor's . [5] Después de que Dow Jones comenzara a ponderar en flotante sus fondos indexados, MSCI siguió su ejemplo. [5] En 2004, MSCI adquirió Barra, Inc., para formar MSCI Barra. [6] A mediados de 2007, la empresa matriz Morgan Stanley decidió desinvertir en MSCI. [7] A esto le siguió una oferta pública inicial de una minoría de acciones en noviembre de 2007. [8] La desinversión se completó en 2009. [9] La empresa tiene su sede en la ciudad de Nueva York. [10]

Algunas de las empresas del grupo de pares de MSCI incluyen Glass Lewis , Factset , Sovereign Wealth Fund Institute y S&P .

Adquisiciones

En 2010, MSCI adquirió RiskMetrics Group, Inc. [11] y Measurisk. [12]

En 2012, MSCI adquirió Investment Property Databank. [13]

En 2013, MSCI adquirió Investor Force de ICG Group (anteriormente Internet Capital Group ). [14]

En agosto de 2014, MSCI adquirió GMI Ratings. [15]

En octubre de 2019, MSCI adquirió Carbon Delta, una empresa de análisis del cambio climático con sede en Zúrich. [16]

En septiembre de 2021, MSCI adquirió Real Capital Analytics. [17]

En agosto de 2023, MSCI completó la adquisición del proveedor de datos de activos privados con sede en Nueva Jersey , Burgiss Group, por 697 millones de dólares. [18]

Colaboraciones

En octubre de 2021, MSCI y Cboe Global Markets firmaron un acuerdo de licencia que permitiría a MSCI ampliar su gama de productos de opciones y les permitiría trabajar también en otros proyectos. [19] [20]

En abril de 2022, MSCI inició una colaboración con MarketAxess para incorporar los datos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de MSCI y los indicadores de precios y liquidez de MarketAxess en índices de renta fija con el fin de construir carteras basadas en estos datos. [21] [22] [23] [24] [25]

Índices

Los índices bursátiles globales MSCI se calculan desde 1969 e incluyen el MSCI World [26] y el MSCI EAFE [27] . Inicialmente, la empresa utilizó ocho factores para desarrollar sus índices: impulso, volatilidad, valor, tamaño, crecimiento, no linealidad del tamaño, liquidez y apalancamiento financiero. [28]

Inclusión de acciones chinas

En 2018, MSCI anunció que comenzaría a incluir acciones "A" de China continental en su índice MSCI Emerging Markets. Inicialmente, las empresas chinas locales recibieron una ponderación del 5% en el índice. MSCI es el último proveedor de índices importante que incluye a las empresas, pero algunos inversores han cuestionado el riesgo, ya que muchas empresas chinas que cotizan en bolsa se niegan a permitir que la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas inspeccione sus registros financieros. La acción de incluir acciones chinas en el índice MSCI EM también recibió críticas y preguntas del senador Marco Rubio y algunos otros con respecto a la seguridad nacional de EE. UU. [29] [30] [31] [32]

En febrero de 2019, The Wall Street Journal informó que la decisión fue el resultado de la presión del gobierno chino según personas familiarizadas con el asunto. [33] The New York Times informó que "el gobierno chino buscó durante mucho tiempo la inclusión de MSCI porque podría ayudar a establecer a Shanghai y Shenzhen como centros financieros globales". [34] El director ejecutivo y presidente de MSCI, Henry Fernández, declaró que no había "política cero" detrás de la decisión. [32] En marzo de 2019, CNBC informó que MSCI tiene un plan futuro de inclusión basado en la capitalización de mercado de las acciones de China continental en sus índices de referencia globales, [35] lo que eventualmente conducirá a pesos de aproximadamente el 40% de su índice de mercados emergentes globales. [36] [37]

En abril de 2020, se informó que Donald Trump estaba considerando una acción ejecutiva para prohibir que el Plan de Ahorro para el Retiro transfiriera 50 mil millones de dólares para reflejar el fondo MSCI All Country World Index. [38] En diciembre de 2020, MSCI anunció que despojaría de sus índices a siete empresas chinas en respuesta a la Orden Ejecutiva 13959. [ 39] [40]

Aunque el plan de inclusión total de acciones tipo A fue observado por los inversores hace años, a fecha de 2024 aún no se ha materializado. [41]

En noviembre de 2022, un estudio de la Universidad Sheffield Hallam y Hong Kong Watch identificó tres importantes índices bursátiles proporcionados por MSCI que incluyen al menos 13 empresas presuntamente involucradas en trabajos forzados y vigilancia masiva de uigures . [42]

En agosto de 2023, el Comité Selecto de la Cámara de Representantes de Estados Unidos sobre Competencia Estratégica entre Estados Unidos y el Partido Comunista Chino anunció una investigación sobre las inversiones de MSCI en China. [43] El comité concluyó que MSCI canalizó 3.700 millones de dólares a entidades incluidas en la lista negra en 2023. [44]

Referencias

  1. ^ "Informe anual de MSCI Inc. 2023 (formulario 10-K)". SEC.gov . Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos . 9 de febrero de 2024. Archivado desde el original el 22 de febrero de 2024 . Consultado el 12 de febrero de 2024 .
  2. ^ Freiberger, Harald (17 de abril de 2023). "Hohe Preise und Intransparenz - Die unheimliche Macht eines Finanzunternehmens". Der Bund (en alemán). Archivado desde el original el 17 de abril de 2023 . Consultado el 17 de abril de 2023 .
  3. ^ "Soluciones de índice". www.msci.com . Archivado desde el original el 18 de abril de 2023. Consultado el 18 de abril de 2023 .
  4. ^ Frank J. Fabozzi; Harry M. Markowitz (25 de noviembre de 2002). La teoría y la práctica de la gestión de inversiones. 160. ISBN 9780471445654Archivado desde el original el 24 de enero de 2020. Consultado el 4 de septiembre de 2017 .
  5. ^ ab Gastineau, Gary L. (14 de febrero de 2002). Manual de fondos cotizados en bolsa. John Wiley & Sons. pág. 35. ISBN 9780471218944. Recuperado el 18 de noviembre de 2015 .
  6. ^ Lawrence Carrel (16 de septiembre de 2008). ETFs para el largo plazo: qué son, cómo funcionan y estrategias sencillas. John Wiley. pág. 94. ISBN 9780470437667Archivado desde el original el 24 de enero de 2020. Consultado el 4 de septiembre de 2017 .
  7. ^ "Morgan sacará a bolsa el índice MSCI". Noticias de inversión . Archivado desde el original el 2009-08-22 . Consultado el 2020-05-23 .
  8. ^ "MSCI Barra Spinoff ofrece una mirada al funcionamiento interno de los indexadores". Seeking Alpha. 17 de septiembre de 2007. Archivado desde el original el 24 de noviembre de 2016. Consultado el 1 de mayo de 2016 .
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  10. ^ Giang Nguyen (28 de abril de 2016). "Frontier Vietnam Eyes Step Up to Emerging-Market Big Leagues". Bloomberg. Archivado desde el original el 6 de julio de 2019. Consultado el 8 de marzo de 2017 .
  11. ^ Luchetti, Aaron (2 de marzo de 2010). «MSCI se apodera de RiskMetrics en la unión de empresas de nicho». Wall Street Journal. Archivado desde el original el 30 de diciembre de 2018. Consultado el 8 de marzo de 2017 .
  12. ^ "MSCI Scores Measurisk From JPMorgan". Forbes . 15 de julio de 2010. Archivado desde el original el 13 de febrero de 2018 . Consultado el 4 de septiembre de 2017 .
  13. ^ "La gente se mueve: el cofundador de IPD y el ex director ejecutivo abandonan MSCI" Archivado el 15 de diciembre de 2016 en Wayback Machine ., realestate.ipe.com , 18 de febrero de 2016.
  14. ^ Lozada, Aaron. «MSCI completa la adquisición de Investor Force». SNL News . SNL Financial LC. Archivado desde el original el 11 de diciembre de 2019. Consultado el 8 de febrero de 2013 .
  15. ^ Stein, Mara (11 de marzo de 2016). "La batalla por calificar las inversiones ESG se intensifica". Wall Street Journal. Archivado desde el original el 14 de enero de 2019. Consultado el 4 de agosto de 2017 .
  16. ^ "MSCI COMPLETA LA ADQUISICIÓN DE CARBON DELTA" (Nota de prensa). MSCI. 2 de octubre de 2019. Archivado desde el original el 1 de enero de 2020 . Consultado el 1 de enero de 2020 .
  17. ^ "MSCI COMPLETA LA ADQUISICIÓN DE REAL CAPITAL ANALYTICS" (Nota de prensa). MSCI. 13 de septiembre de 2021. Archivado desde el original el 12 de noviembre de 2021 . Consultado el 12 de noviembre de 2021 .
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Enlaces externos

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