La Asociación de Ahorros y Préstamos Lincoln de Irvine, California , fue la institución financiera en el corazón del escándalo de los Cinco de Keating durante la crisis de ahorros y préstamos de la década de 1980 .
La Asociación de Ahorro y Préstamos de Lincoln se fundó en Los Ángeles como una entidad de ahorro y préstamo autorizada en California en 1925. [1]
A principios de los años 1980, Lincoln era una empresa gestionada de forma conservadora, con casi la mitad de sus activos en préstamos hipotecarios y sólo una cuarta parte de sus activos considerados en riesgo. [2] Tuvo un crecimiento lento en el mejor de los casos, y había mostrado pérdidas durante varios años hasta que obtuvo una ganancia de unos pocos millones de dólares en 1983. [2]
Lincoln pasó entonces a estar dirigido por Charles Keating , quien como presidente de una empresa de construcción de viviendas, American Continental Corporation , compró Lincoln en febrero de 1984 por 51 millones de dólares. [3] [4] Keating despidió a la dirección existente. [2] Durante los cuatro años siguientes, los activos de Lincoln aumentaron de 1.100 millones de dólares a 5.500 millones de dólares. [3] Estas asociaciones de ahorro y préstamo habían sido desreguladas a principios de los años 1980, lo que les permitía hacer inversiones muy arriesgadas con el dinero de sus depositantes, un cambio del que Keating se aprovechó. [3]
En febrero de 1985, Alan Greenspan envió una carta a los funcionarios del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda de San Francisco apoyando una solicitud de exención para Lincoln a una norma de la junta bancaria que prohibía cantidades sustanciales de algunas inversiones, pero la exención no le fue concedida a Lincoln. [5]
Cuando American Continental Corporation, la empresa matriz de Lincoln Savings, se declaró en quiebra en 1989, [6] [7] más de 21.000 inversores, en su mayoría ancianos, perdieron los ahorros de toda su vida. Lincoln Savings fue embargada por las autoridades federales al día siguiente de la declaración de quiebra de American Continental. [8] [9] [10] Este total ascendió a unos 285 millones de dólares, en gran medida porque dichos inversores tenían valores respaldados por la empresa matriz en lugar de depósitos en la institución asegurada por el gobierno federal, una distinción que aparentemente muchos, si no la mayoría, no percibieron hasta que fue demasiado tarde. [11] El gobierno federal cubrió casi 3.000 millones de dólares de las pérdidas de Lincoln cuando embargó la institución. Muchos acreedores fueron indemnizados y el gobierno intentó entonces liquidar los activos embargados a través de su Resolution Trust Corporation , a menudo a unos céntimos de dólar en comparación con el supuesto valor de la propiedad y la valoración a la que se habían hecho los préstamos en su contra. Charles Keating sería enviado a prisión por fraude.
En el momento de la incautación federal el 14 de abril de 1989, Lincoln Savings era la 42.ª mayor entidad de ahorro y préstamo del país, con 29 sucursales en todo el sur de California y activos por valor de 5.400 millones de dólares y depósitos por 4.400 millones de dólares, pero sólo 20 millones de dólares de capital requerido en mano, en lugar de los 325 millones de dólares exigidos. [10] La RTC tardó dos años en liquidar Lincoln Savings. En marzo de 1991, el Great Western Bank, con sede en Beverly Hills, pagó a la RTC 12,1 millones de dólares por 28 oficinas y 1.000 millones de dólares en depósitos. [12] [13]
Lincoln, establecida en Los Ángeles en 1925, fue adquirida el año pasado por American Continental Corp., con sede en Phoenix, y su sede se trasladó a Irvine. La S&L tiene 25 sucursales en todo el sur de California y, a fines del mes pasado, tenía $2.1 mil millones en depósitos, frente a los $940 millones del mismo período del año anterior.
Continental Corp., con sede en Phoenix, la séptima constructora más grande del país, anunció el viernes que acordó adquirir First Lincoln Financial Corp., con sede en Monterey Park, matriz de Lincoln Savings & Loan Assn., por aproximadamente $50 millones.