Landsbanki (literalmente "Banco Nacional"), también conocido comúnmente como Landsbankinn (literalmente "El Banco Nacional") fue uno de los bancos comerciales más grandes de Islandia; quebró como parte de la crisis financiera islandesa de 2008-2011 cuando su filial desencadenó la disputa Icesave . El 7 de octubre de 2008, la Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia tomó el control de Landsbanki y creó un nuevo banco para todas las operaciones nacionales llamado Nýi Landsbanki (Nuevo Landsbanki) y el banco continuó operando bajo el mismo nombre. [2]
Antes de su quiebra, el banco era uno de los mayores bancos islandeses, con activos por valor de 3.058 billones de coronas islandesas en diciembre de 2007 y una capitalización de mercado de 383.000 millones de coronas islandesas. Comenzó a funcionar en 1885 y fue fundamental para el desarrollo económico de los negocios y la industria en Islandia. De 1927 a 1961, el banco actuó como banco central hasta que fue reemplazado por el Banco Central de Islandia , aunque este interés se dirigió principalmente hacia la emisión de billetes en lugar de la política monetaria . El banco había sido de propiedad estatal y fue privatizado en etapas entre 1998 y 2003.
Landsbanki se había posicionado como el principal proveedor de servicios financieros generales y especializados de Islandia para individuos, entidades corporativas e instituciones. El banco tenía la red de sucursales más extensa del país, con 40 sucursales y subsucursales. A fines de 2006, Landsbanki proporcionaba cerca del 40% de los préstamos corporativos en Islandia, y para alrededor del 60% de las empresas que cotizaban en la Bolsa de Valores de Islandia OMX , Landsbanki era su banco principal o uno de los dos bancos con los que hacían negocios. El proveedor líder de servicios de fusiones y adquisiciones , derivados , renta variable y renta fija .
Comenzó a expandirse al extranjero en 2000 a través de una serie de adquisiciones y crecimiento orgánico; la expansión conduciría a la creación de su subsidiaria Icesave en 2006, que finalmente sellaría su destino.
Al fundar el Landsbanki, el parlamento islandés esperaba impulsar las transacciones monetarias y alentar las industrias nacientes del país. Tras su apertura el 1 de julio de 1886, las primeras décadas de funcionamiento del banco se vieron limitadas por su limitada capacidad financiera; era poco más que una sociedad de ahorro y préstamo . Sin embargo, tras el cambio de siglo, la sociedad islandesa progresó y prosperó a medida que la industrialización finalmente hizo incursiones, y el banco creció y se desarrolló en paralelo a la nación. En la década de 1920, el Landsbanki se convirtió en el banco más grande de Islandia y se hizo responsable de la emisión de sus billetes. Después de que la emisión de billetes se transfiriera al recién creado Banco Central de Islandia en 1961, el Landsbanki continuó desarrollándose como banco comercial , expandiendo su red de sucursales en las décadas siguientes.
Aunque todavía era de propiedad pública, pasó por una fusión dirigida por el Estado con Samvinnubanki (Banco Cooperativo).
La liberalización de los servicios financieros , que comenzó en 1986, abrió nuevas oportunidades que el banco supo aprovechar a pesar de algunas adversidades económicas. En 1997, Landsbanki se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada y la privatización que siguió concluyó finalmente en 2003. Landsbanki empezó a funcionar como banco privado, compitiendo en un mercado libre, y a sus operaciones tradicionales en Islandia se sumaron importantes actividades internacionales. [ cita requerida ]
El tamaño relativamente limitado del mercado islandés impulsó a Landsbanki, el primero entre los bancos comerciales islandeses, a expandirse y diversificarse fuera de Islandia cuando adquirió el Heritable Bank con sede en Londres en 2000. En 2005, Landsbanki adquirió tres casas de valores europeas : Teather & Greenwood, ubicada en Londres y Edimburgo ; Kepler Capital Markets, con sede en París ; y Merrion Capital Group en Dublín . Estas subsidiarias comerciaban con valores y preparaban análisis de acciones en Londres, París, Frankfurt , Zúrich , Nyon (a 25 km de Ginebra ), Milán , Madrid y Ámsterdam . Las sucursales propias de Landsbanki en Londres y Ámsterdam se especializaban en finanzas estructuradas y finanzas comerciales ( préstamos basados en activos ), mientras que Landsbanki Luxembourg manejaba banca privada y gestión de patrimonio , así como servicios corporativos.
El 9 de agosto de 2007, Landsbanki completó la adquisición del banco de inversión británico Bridgwell plc. Las operaciones de Teather & Greenwood se fusionaron con las de Bridgewell bajo la marca Landsbanki Securities (UK). La adquisición de Bridgewell convirtió a Landsbanki en el segundo mayor corredor de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres en términos de número de clientes.
En diciembre de 2008, Kepler Capital Markets se vende a la dirección y al personal mediante una compra dirigida por la dirección (MBO). [3]
En octubre de 2006 se lanzó Icesave, un programa de cuentas de ahorro en línea para el mercado del Reino Unido. Icesave creció rápidamente y el 31 de marzo de 2007 sus depósitos totalizaban 2.800 millones de libras esterlinas y tenía más de 80.000 cuentas abiertas.
Un factor clave en el atractivo de Icesave para los ahorradores fue su garantía de tasa de interés: la tasa de interés anual equivalente (TAE) bruta pagada sobre saldos superiores a £250 estaba garantizada a superar la tasa base del Banco de Inglaterra en al menos un 0,25% hasta el 1 de octubre de 2009 y a partir de entonces a no ser inferior a la tasa base del Banco de Inglaterra hasta el 1 de octubre de 2011. Como resultado, Icesave se convirtió rápidamente en el líder del mercado de cuentas de ahorro de depósito por Internet en el Reino Unido en términos de tasas de interés.
Icesave operó en los Países Bajos desde mayo de 2008 hasta octubre de 2008.
El 7 de octubre de 2008, el sitio web de Icesave UK anunció: "Actualmente no estamos procesando ningún depósito ni ninguna solicitud de retiro a través de nuestras cuentas de Internet de Icesave. Pedimos disculpas por cualquier inconveniente que esto pueda causar a nuestros clientes. Esperamos poder brindarle más información en breve". [4] Icesave fue declarada en quiebra el 8 de octubre de 2008, arrastrando consigo a Landsbanki.
El 7 de octubre de 2008, la Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia tomó el control de Landsbanki. Un comunicado de prensa de la IFSA afirma que todas las sucursales nacionales de Landsbanki, centros de llamadas, cajeros automáticos y operaciones de Internet estarán abiertos para negocios como de costumbre y que todos los depósitos nacionales están completamente garantizados. [2] The Guardian informó que el Gobierno había actuado rápidamente para utilizar los amplios poderes otorgados por el parlamento de Reykjavik, la noche anterior. [5] El regulador financiero del país dijo el martes que las sucursales de Landsbanki abrirían como de costumbre y que todos los "depósitos nacionales" estaban completamente garantizados. Al día siguiente, el Ministro de Hacienda del Reino Unido, Alistair Darling, anunció que su gobierno pagaría la factura completa de los ahorristas británicos de Icesave, estimada en £ 4 mil millones, [6] [7] y que estaba tomando medidas para congelar los activos de Landsbanki utilizando las disposiciones de órdenes de congelamiento financiero de la Ley Antiterrorismo, Crimen y Seguridad de 2001. [ 8]
En virtud de la Orden de congelación de Landsbanki de 2008 , aprobada el 8 de octubre de 2008, el Tesoro de Su Majestad congeló los activos de Landsbanki en el Reino Unido y los activos pertenecientes al Banco Central de Islandia y al Gobierno de Islandia relacionados con Landsbanki. [9]
El 9 de octubre de 2008, la sucursal islandesa nacional se dividió en NBI , Nýi Landsbanki (Nuevo Landsbanki) y el 27 de octubre de 2008 se declaró la incapacidad de realizar el pago de depósitos para las partes restantes de Landsbanki. [10]
El patrocinio del fútbol por parte de Landsbanki fue un aspecto importante de la política de marketing e imagen del banco . En septiembre de 2005, se firmó un acuerdo con la Asociación de Fútbol de Islandia , en virtud del cual la primera división islandesa, tanto masculina como femenina, se denominará Landsbanki Premier League ( Landsbankadeildin ) durante las próximas cuatro temporadas. Sin embargo, el apoyo financiero al fútbol se dirigió principalmente a apoyar el deporte para categorías infantiles y juveniles.
El 28 de enero de 2013, el Tribunal de la AELC absolvió a Islandia de todos los cargos , lo que significa que no se llegará a ningún acuerdo de préstamo entre el Estado islandés y el Reino Unido y los Países Bajos para garantizar su reclamación de reembolso de las garantías de depósito mínimo islandesas por valor de 4.000 millones de euros más los intereses devengados. Sin embargo, esta reclamación seguirá existiendo frente a la administración judicial de Landsbanki como una denominada "reclamación de primera prioridad", y se cumplirá en su totalidad si la administración judicial logra liquidar activos con un valor igual o superior a esta obligación de primera prioridad.
Las reclamaciones combinadas de reembolso de depósitos de los clientes minoristas de Icesave en los Países Bajos y Gran Bretaña (incluidas las garantías mínimas de los depositantes y los valores de depósito que exceden la garantía islandesa) fueron cubiertas de primera mano respectivamente por el Sistema de Compensación de Servicios Financieros del Reino Unido (FSCS) y por el De Nederlandsche Bank (DNB), debido a la incapacidad/falta de voluntad de otras partes interesadas islandesas de intervenir y asegurar/garantizar la cobertura inmediata de estas reclamaciones. El 28 de octubre de 2011, el Tribunal Supremo de Islandia dictaminó que los reembolsos combinados de depósitos del FSCS del Reino Unido y del DNB holandés de 852.100 millones de ISK (4.459 millones de libras esterlinas) y 282.300 millones de ISK (1.668 millones de euros) respectivamente debían ser reembolsados por la administración judicial de Landsbanki como "reclamaciones prioritarias" de conformidad con el artículo 112 de la "Ley Nº 21/1991 sobre Quiebras", y señaló que estas cifras mencionadas incluían tipos de interés contractuales para la parte del Reino Unido y algunos tipos de interés de penalización adicionales (6%) para la parte holandesa para el período del 8 de octubre de 2008 al 22 de abril de 2009. [11] [12] En conjunto, estas dos reclamaciones ascienden a 1134.400 millones de ISK (6.704 millones de euros), lo que equivale al 86% de todas las "reclamaciones prioritarias" hacia la administración judicial de Landsbanki. Entre las otras reclamaciones prioritarias se encuentran también reclamaciones de reembolso de depósitos por valor de 145.400 millones de coronas islandesas (equivalentes al 11% de todas las "reclamaciones prioritarias"), presentadas directamente por más de 200 clientes mayoristas de Icesave en los Países Bajos y Gran Bretaña, que inicialmente no recibieron ningún reembolso de sus autoridades nacionales, pero que ahora recibirán el reembolso en igualdad de condiciones -con el mismo estatus de prioridad- de la administración judicial de Landsbanki . [13]
A 30 de junio de 2013, el valor total de los activos en la administración judicial de Landsbanki (incluida la parte ya reembolsada de los créditos) ascendía a 1.531.000 millones de coronas islandesas (9.100 millones de euros), cifra superior al importe total de los créditos prioritarios, que ascendía a 1.325.000 millones de coronas islandesas (7.800 millones de euros). Sin embargo, el valor total final de los activos aún está sujeto a cambios, ya que, por diversas razones, se ha concedido a la administración judicial un plazo adicional para liquidar todos los activos restantes hasta 2018, a un ritmo equivalente a unos 100.000 millones de coronas islandesas al año. El reembolso a los acreedores se produce paso a paso al mismo ritmo que se produce la liquidación de los activos. Los reembolsos hasta ahora se han realizado en cuatro tramos en 2011-2013, que ya incluían el reembolso completo de todas las garantías de depósitos mínimos, debido a su condición de primera prioridad dentro de los "créditos prioritarios". [14] El 12 de septiembre de 2013, la administración judicial de Landsbanki había logrado, mediante la liquidación de la primera mitad de sus activos, reembolsar el primer 53,9% (715.200 millones de coronas islandesas) de todos los créditos prioritarios. [15] [16]
Según la última evaluación de la recuperación planificada de los valores de los activos, se espera que todas las "créditos prioritarios" se hayan pagado en su totalidad a finales de 2017. [14] Cualquier reclamación adicional por intereses devengados después del 22 de abril de 2009 debido al retraso en el pago de los créditos prioritarios, solo se tratará como "créditos generales" secundarios y, por lo tanto, solo se reembolsarán una vez que todos los "créditos prioritarios" se hayan pagado en su totalidad, y solo en la medida en que sea posible en igualdad de condiciones junto con todos los otros 1677 mil millones de ISK (9,9 mil millones de €) restantes de "créditos generales" hacia la administración judicial de Landsbanki . [17]
Nota: 1 El pasivo no se pagó con efectivo proveniente de los activos liquidados, sino que se canceló por otros medios.
Según la interpretación inicial de la ley islandesa por parte de la Sindicatura de Landsbanki, las reclamaciones de los acreedores en moneda extranjera a una empresa financiera islandesa liquidada en quiebra solo deberían ser reembolsadas por un monto equivalente a ISK según el tipo de cambio registrado en la fecha en que se iniciaron los procedimientos de liquidación; que era el 22 de abril de 2009 para la sindicatura de Landsbanki. Además, se creía que los acreedores no tenían derecho legal a reclamar una compensación a la sindicatura de Landsbanki por las posibles pérdidas que pudieran sufrir, debido a las fluctuaciones del tipo de cambio después del 22 de abril de 2009. [17] Sin embargo , el 26 de septiembre de 2013, el Tribunal Supremo de Islandia falló en contra de esta interpretación inicial de la ley de la Sindicatura de Landsbanki, concluyendo que todos los acreedores deberían ser reembolsados íntegramente con montos en moneda equivalentes a la moneda local indicada en su reclamación; es decir, que, cuando se reembolse en otras monedas, la valoración de este importe se deberá calcular convirtiéndolo a la moneda de la reclamación, de acuerdo con los tipos de cambio de moneda extranjera registrados por el Banco Central de Islandia en la fecha de reembolso, garantizando así que los acreedores no corran ningún riesgo cambiario, y que estos riesgos (y las posibles cargas financieras) corran únicamente a cargo de la administración judicial. [18] [19]
Como la Sindicatura posee principalmente activos bancarios valorados en moneda extranjera, se espera asimismo que el reembolso de los créditos se realice mediante reembolsos parciales principalmente en moneda extranjera, equivalentes a la canasta de divisas en efectivo disponible que surja de los activos liquidados en el día del pago. Debido a que la combinación de divisas es más o menos igual al comparar los créditos con los activos en posesión, se espera que el riesgo de pérdidas por tipo de cambio sea relativamente bajo para la Sindicatura. La siguiente tabla proporciona una descripción general de la composición monetaria de los primeros 3 reembolsos parciales y cómo eran los tipos de cambio en ese momento en comparación con el 22 de abril de 2009.
Nota:
a Calculado como valor de reembolso equivalente en ISK para la administración judicial por la entidad de los créditos valorados en FX el 22 de abril de 2009, mientras se ajustan las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda que ocurren en cada fecha de pago. [14] Para el ejemplo del segundo tramo de reembolso, todos los acreedores con créditos en libras recibieron un reembolso 1:1 con efectivo en libras; lo que significa que el reembolso a estos acreedores tenía un valor de cuenta equivalente en ISK que era 1:1 proporcional al tipo de cambio ISK/libra el 22 de abril de 2009. Por el contrario, los acreedores con créditos en euros/dólares estadounidenses también recibieron efectivo en libras, pero ahora en un momento en que estas monedas habían perdido valor frente a las libras y, por lo tanto, el valor de cuenta equivalente en ISK era entonces más fuerte con el mismo porcentaje en comparación con lo que las monedas se habían debilitado frente a la libra; es decir, que el reembolso a estos acreedores tenía un valor de cuenta equivalente en ISK en ese momento con un valor relativamente más alto para la administración judicial que 1:1, debido a que reembolsaron las reclamaciones en dólares estadounidenses y euros con una libra esterlina relativamente más fuerte en comparación con los tipos de cambio registrados el 22 de abril de 2009. O, para decirlo de otra manera, la administración judicial al realizar el segundo reembolso tres años después del 22 de abril de 2009 en realidad obtuvo algunos ingresos positivos adicionales a través de mejoras en el tipo de cambio para la moneda de efectivo específica (libra) involucrada en este tramo de reembolso. El método aplicado para calcular los valores de cuenta equivalentes en ISK para los reembolsos cumple plenamente con la sentencia del Tribunal Supremo, que dice que todos los acreedores deben ser reembolsados con montos en efectivo iguales a su reclamación según su moneda denotada, por lo que cuando se reembolse con otras monedas, entonces el valor de esto se registrará de acuerdo con el tipo de cambio de moneda registrado en la fecha de reembolso.
b En 2012, 14.000 millones de coronas islandesas fueron devueltos a la administración judicial desde las cuentas de depósito en garantía, ya que algunas de las reclamaciones en disputa restantes fueron resueltas por el tribunal a su favor. De este modo, el total neto se redujo de 662.000 millones de coronas islandesas a 648.000 millones. [14]
Islandia eligió un nuevo gobierno en abril de 2013, que como una de sus principales prioridades quería negociar una quita de la deuda con los acreedores extranjeros de los tres bancos islandeses fallidos que ahora están bajo administración judicial, como parte de un acuerdo para levantar los controles de capital aplicados desde hace mucho tiempo (desde noviembre de 2008) . [21] Como los controles de capital actuales solo prohíben un swap/intercambio de activos denominados en ISK a moneda extranjera, [22] y como el 97% de los activos totales de la administración judicial de Landsbanki se mantienen solo en moneda extranjera, esta nueva iniciativa islandesa, sin embargo, muy probablemente no afectará el plan de reembolso para los acreedores con reclamos prioritarios en la administración judicial de Landsbanki, quienes en este momento se prevé que serán reembolsados en su totalidad por el primer 91,2% de los activos de la administración judicial. Así pues, incluso si los actuales controles de capital siguen vigentes durante un horizonte temporal indefinido, sólo el último 3,2% de los activos (ISK 49/1531bn) que quedan por congelar o quedar atrapados en Islandia no podrán ser reembolsados directamente, lo que entonces sólo afectaría negativamente a la tasa de retorno para los acreedores con reclamaciones generales. [14]
El único riesgo menor para los "acreedores con reclamos prioritarios" de la administración judicial parece ser que la administración judicial podría enfrentar demandas políticas para extender el vencimiento de sus bonos Glaciar de propiedad hacia el Nuevo Landsbanki , como parte de la iniciativa general de abolición del control de capital del gobierno islandés, lo que retrasaría la liquidación de este activo específico. [23] Los apodados bonos Glaciar , se refieren a dos bonos con un valor total de 297 mil millones de ISK (1.76 mil millones de €), que actualmente deben ser reembolsados anualmente en moneda extranjera del Nuevo Landsbanki a la administración judicial de Landsbanki , durante el período 2014-2018. [14] Algunas personas especulan que estas transferencias de reembolso específicas serán imposibles, si se eliminan los controles de capital, ya que se esperaría que dicha abolición drene las reservas de capital extranjero en poder del Nuevo Landsbanki; y por lo tanto se especula que un acuerdo para eliminar los controles de capital también necesitará implicar un vencimiento prolongado (o acuerdo de reembolso) para estos bonos. [24]
El gobierno islandés pretende canalizar de algún modo el dinero ahorrado en la quita negociada de la deuda para los acreedores pertenecientes a los patrimonios en quiebra de Kaupthing y Glitnir a un fondo nacional de alivio de la deuda de los hogares, lo que permitiría un alivio del 20% de la deuda de todas las hipotecas de los hogares. Sin embargo, los expertos del FMI creen que cualquier dinero potencialmente ahorrado en un acuerdo negociado se vería devorado por los costos adicionales que el gobierno tendrá que pagar a corto plazo para implementar la abolición de los controles de capital. En julio de 2013, Standard & Poors recomendó a Islandia que abandonara la iniciativa de alivio de la deuda, ya que también creen que sólo resultaría en un aumento de la deuda para el gobierno, haciendo aún más difícil prestar en los mercados de crédito, y se prevé que la iniciativa de alivio de la deuda también encienda altas presiones inflacionarias junto con el riesgo de la llegada de una nueva recesión económica equivalente a una detracción del PIB del 10%. [25] El gobierno islandés ha designado un grupo de trabajo para presentar propuestas sobre cómo alcanzar los objetivos del gobierno, con un plazo de presentación de informes en noviembre de 2013. [26] [27]
El 12 de marzo de 2012, el gobierno islandés modificó - mediante la Ley nº 17/2012 - la actual Ley nº 87/1992 sobre divisas, de modo que el apartado cinco del artículo 13n representa ahora nuevas restricciones monetarias para el reembolso de divisas a los acreedores en cualquier patrimonio de la administración judicial. [28] [29] A este respecto, cabe señalar que los primeros 4 tramos de reembolso reembolsados por la administración judicial del Landsbanki quedaron exentos de esta ley modificada, porque solo afectaban al efectivo disponible procedente de la liquidación realizada antes del 12 de marzo de 2012. [15] Sin embargo, todos los futuros tramos de reembolso se verán afectados por la ley modificada, que estipula que el Ministro de Finanzas y el Ministro de Banca de Islandia tienen que ponerse de acuerdo sobre las exenciones concedidas por el Banco Central de Islandia para todos los futuros reembolsos de reclamaciones procedentes de empresas con un balance superior a 400.000 millones de coronas islandesas, incluso si solo suponen una transferencia de divisas. Esto significa que el Estado islandés ahora potencialmente puede bloquear cualquier reembolso de divisas a los acreedores de la sindicatura de Landsbanki . Ningún tribunal ha juzgado aún si este poder ampliado del Estado islandés también decide el ritmo de los reembolsos de divisas, y no sólo los reembolsos en ISK, son legales o ilegales. [30]
Otra nueva restricción de reembolso que se está considerando es que el gobierno islandés presentó el 1 de octubre de 2013 una propuesta para su ley de presupuesto de 2014, que incluye un nuevo impuesto del 0,145% sobre todas las transferencias de patrimonios de empresas financieras en quiebra. [31] Sin embargo, algunos abogados opinan que este tipo de impuesto sobre las empresas en quiebra podría considerarse una expropiación ilegal por parte del Estado islandés. Si el gobierno islandés aprueba esta ley propuesta, casi con certeza será impugnada en una demanda por los patrimonios en quiebra de los tres bancos islandeses en quiebra. [30]
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