La Bank Charter Act 1844 ( 7 & 8 Vict. c. 32), a veces denominada Peel Banking Act de 1844 , fue una ley del Parlamento del Reino Unido , aprobada bajo el gobierno de Robert Peel , que restringió los poderes de los bancos británicos y dio poderes exclusivos de emisión de billetes al Banco central de Inglaterra . [2] Es una de las leyes del Banco de Inglaterra de 1694 a 1892. [ 3]
Hasta mediados del siglo XIX, los bancos comerciales de Gran Bretaña e Irlanda podían emitir sus propios billetes, y los billetes emitidos por compañías bancarias provinciales estaban comúnmente en circulación. [4]
En virtud de la Ley de 1844, el bullionismo se institucionalizó en Gran Bretaña, [5] creando una relación entre las reservas de oro en poder del Banco de Inglaterra y los billetes que el Banco podía emitir, [6] y limitando la emisión por parte de los bancos ingleses y galeses de billetes del Banco de Inglaterra no respaldados por oro a un máximo de 14 millones de libras esterlinas. [7] La Ley también impuso restricciones estrictas a la emisión de billetes por parte de los bancos del país, [6] prohibiendo cualquier nuevo "banco de emisión" en cualquier parte del Reino Unido y comenzando así el proceso de centralización de la emisión de billetes. [8] [9]
La ley fue una victoria para la Escuela Monetaria Británica , que sostenía que la emisión de nuevos billetes era una de las principales causas de la inflación de precios .
Aunque la Ley exigía que los nuevos billetes estuvieran respaldados totalmente por oro o deuda gubernamental , el gobierno conservó el poder de suspender la Ley en caso de crisis financiera, y esto de hecho sucedió varias veces: en 1847 [10] y 1857, y durante la crisis de Overend Gurney de 1866 .
Además, aunque la ley restringió la oferta de nuevos billetes, no restringió la creación de nuevos depósitos bancarios , y estos continuarían aumentando en tamaño a lo largo del siglo XIX.
Los depósitos bancarios son sumas de dinero que un banco, respaldado por una garantía considerable, puede optar por depositar en la cuenta del titular como un préstamo que requiere ser reembolsado con intereses. El dinero entra en existencia cuando el banco crea el depósito [11] y, cuando se paga el préstamo, el dinero desaparece del balance del banco [12] . Si bien un préstamo es efectivamente un anticipo de efectivo que el banco proporciona al cliente, a largo plazo el efecto de la creación sin restricciones de depósitos bancarios (dinero) puede conducir a la inflación en los mercados a los que se canaliza ese dinero, como el mercado inmobiliario a través de los préstamos hipotecarios de los bancos.
Como resultado de la Ley, a medida que las empresas bancarias provinciales se fusionaban para formar bancos más grandes, perdieron su derecho a emitir billetes. El billete privado inglés finalmente desapareció, dejando al Banco de Inglaterra con el monopolio de la emisión de billetes en Inglaterra y Gales. El último banco privado que emitió sus propios billetes en Inglaterra y Gales fue Fox, Fowler and Company en 1921. [13] [14]
La Ley de Billetes Bancarios (Escocia) de 1845, aprobada un año después, fue más indulgente y permitió a los bancos de Escocia emitir más que su volumen de circulación de 1845, siempre que la circulación adicional estuviera respaldada libra por libra con reservas de oro en la sede central. Los bancos fusionados también tenían permitido combinar sus emisiones. [15]
En la actualidad, tres bancos comerciales de Escocia y tres de Irlanda del Norte siguen emitiendo sus propios billetes en libras esterlinas , regulados por el Banco de Inglaterra. [16]
La Ley Bancaria de 2009 abolió la "devolución semanal" del número de billetes emitidos por el Banco de Inglaterra: "La sección 6 de la Ley de Carta Bancaria de 1844 (el Banco debe producir una cuenta semanal) dejará de tener efecto". [17]
El historiador económico de Cambridge, Charles Read, ha argumentado que esta legislación redujo la capacidad fiscal de Gran Bretaña para pagar la ayuda humanitaria durante la Gran Hambruna en Irlanda (1845-1852), [18] y que también hizo que las crisis financieras de 1847, 1857 y 1866 fueran peores de lo que habrían sido de otra manera. [19] [20] ( En el artículo sobre la hambruna se dan explicaciones más tradicionales sobre las decisiones del gobierno del Reino Unido de retener la ayuda y la intervención ).
Ninguna persona que no sea un banquero que el día seis de mayo de mil ochocientos cuarenta y cuatro emitiera legalmente sus propios billetes bancarios podrá fabricar o emitir billetes bancarios en ninguna parte del Reino Unido.
La mayor parte del dinero de la economía no es creado por las imprentas del banco central, sino por los bancos cuando otorgan préstamos. [...] Esto también significa que, a medida que pagas el préstamo, el dinero electrónico que creó tu banco se "elimina": ya no existe. Así que, en esencia, los bancos crean dinero, no riqueza.
