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Gestión de capital de Oaktree

Oaktree Capital Management, Inc. es una empresa estadounidense de gestión de activos globales especializada en estrategias de inversión alternativas . Al 30 de junio de 2024, la empresa gestionaba 193.000 millones de dólares para su clientela.

La firma fue cofundada en 1995 por un grupo que anteriormente había trabajado junto en el Grupo TCW a partir de la década de 1980. El 12 de abril de 2012, Oaktree Capital Group, LLC comenzó a cotizar en la Bolsa de Nueva York con el símbolo OAK. [6] [7] El 13 de marzo de 2019, Brookfield Asset Management de Canadá anunció que había acordado comprar el 62% de Oaktree Capital Management por aproximadamente $4.7 mil millones. [8] [9]

Descripción general de la empresa

La firma tiene su sede en Los Ángeles, [10] y cuenta con más de 1.200 empleados [11] en oficinas en 23 ciudades de todo el mundo (Los Ángeles; Nueva York ; Londres ; Hong Kong ; Stamford, Connecticut , Tokio , Luxemburgo , París , Frankfurt , Singapur , Seúl , Pekín ; Ámsterdam ; Dubái ; Houston , Dallas , Dublín , Shanghái , Sídney , Bombay , Madrid , Estocolmo , Zúrich ). [12] [13] El copresidente de la empresa, Howard Marks , es conocido en la comunidad inversora por sus cartas a los inversores. [14]

Desde su formación en 1995, Oaktree se ha convertido en el mayor inversor en deuda en dificultades del mundo. [15] [16] Como se informó en The Washington Post el 26 de junio de 2011, los 17 fondos de deuda en dificultades de Oaktree (que no utilizan apalancamiento) han tenido ganancias anuales promedio del 19% después de las comisiones durante los últimos 22 años. [17]

Base de inversores

La clientela de Oaktree incluye 65 de los 100 planes de pensiones más grandes de Estados Unidos, 39 planes de jubilación estatales en Estados Unidos, más de 500 corporaciones y/o sus fondos de pensiones, más de 275 fundaciones y donaciones universitarias, benéficas y de otro tipo, y 16 fondos soberanos de riqueza. [18] [19] [20] Según The Wall Street Journal , Oaktree "ha sido considerado durante mucho tiempo un depósito estable de dinero de fondos de pensiones y donaciones". [21] [9]

Los fondos de deuda en dificultades de la empresa suelen estar sobresuscritos y en 2010 Oaktree rechazó posibles inversores debido a límites autoimpuestos al tamaño de los fondos. [22]

Fondos de inversión

Las actividades de inversión actuales de Oaktree se dividen en cuatro clases de activos: crédito, capital privado, activos reales y acciones cotizadas . [9] [23]

Historia

Década de 1990

Oaktree fue fundada en 1995 por un grupo de directores que se unieron por primera vez al Grupo TCW a mediados de la década de 1980 [24] . Dentro de los tres meses de su fundación en 1995, "más de 30 clientes de TCW transfirieron $1.5 mil millones en activos a Oaktree". [25] [26]

Oaktree ha formado varias relaciones de subasesoramiento desde 1995. En 1996, Oaktree fue seleccionado como subasesor del Vanguard Convertible Securities Fund . [27]

Desde 1995, Oaktree ha creado lo que denomina estrategias de "salida", que suelen coincidir con la apertura de nuevas oficinas en todo el mundo. Su crecimiento en materia de estrategias se ha centrado en gran medida en la expansión hacia los mercados europeos y asiáticos. Entre 1997 y 1999, Oaktree creó tres nuevas estrategias: Emerging Markets Absolute Return en 1997, European High Yield Bonds en 1999 y Power Opportunities en 1999. [20]

Década de 2000

En 2001, Oaktree siguió introduciendo nuevas estrategias de "salida", comenzando con Mezzanine Finance. Le siguieron Asia Principal Opportunities (2006), European Principal Investments (2006), European Senior Loans (2006), US Senior Loans and Value Opportunities (2007), Global High Yield Bonds (2010), Emerging Markets Equities (2011) y Real Estate Debt (2012). [27] [28] [20]

En 2005, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) ordenó a Oaktree pagar una multa, intereses y restituir los beneficios después de que la SEC dictaminara que habían "vendido valores en corto" antes de los cinco días hábiles legales posteriores a la publicación del precio de una oferta pública. Oaktree tuvo que establecer políticas y procedimientos para evitar infracciones en el futuro. [29]

En 2008, la firma recaudó 11 mil millones de dólares para su fondo de deuda en dificultades. [30] [31] En 2009, Oaktree fue seleccionado por el Tesoro de los Estados Unidos , junto con otros ocho administradores ( BlackRock , Invesco, AllianceBernstein y otros) [32] para participar en el Programa de Inversión Público-Privada (PPIP) del gobierno . [33] En el momento de la inclusión de Oaktree en el programa PPIP, The New York Times informó: " Howard S. Marks es el tipo de financista que Washington espera que ayude a arreglar los bancos en crisis del país". [34] Al 31 de diciembre de 2018, el Oaktree PPIP Fund, LP tuvo una rentabilidad bruta del 28%. [28] [35] [20] [9]

Década de 2010

En 2009, Oaktree adquirió una participación del 20% en DoubleLine Capital , una empresa de inversión con sede en Los Ángeles especializada en carteras de renta fija respaldadas por hipotecas. [36]

La relación de la firma con Vanguard se amplió en 2011, cuando Oaktree fue seleccionada como una de las cuatro firmas para gestionar el Emerging Markets Select Stock Fund de Vanguard. En 2010, Oaktree fue nombrada una de las tres asesoras del Russell Global Opportunistic Credit Fund y fue seleccionada como gestora del Credit Suisse (Lux) I Fund en 2011. [27]

En busca de oportunidades de inversión creadas por la crisis de deuda soberana europea , [37] [38] Oaktree puso en marcha su European Principal Fund III en noviembre de 2011 con un capital comprometido de unos 3.000 millones de euros. [39]

El 12 de abril de 2012, Oaktree se convirtió en una sociedad cotizada en bolsa con acciones listadas en la Bolsa de Valores de Nueva York . [7] La ​​compañía anteriormente cotizaba en GSTrUE, una bolsa extrabursátil privada dirigida por Goldman Sachs [40] que cesó oficialmente sus operaciones [41] en 2012 después de que Oaktree, junto con Apollo Global Management (en 2011), se retirara de la lista y se mudara a la Bolsa de Valores de Nueva York. [42]

Según los resultados financieros publicados por la empresa en 2015, Oaktree recaudó 12 mil millones de dólares para Oaktree Opportunities Funds X y Xb ("Opps X y Xb"). [20]

En 2017, Eaton Vance lanzó el fondo gestionado cotizado en bolsa Oaktree Diversified Credit NextShares con Oaktree como subasesor.

En 2018, Oaktree presentó una declaración de registro para lanzar un REIT no cotizado. [43]

El 13 de marzo de 2019, Brookfield Asset Management anunció que había acordado comprar el 62% de Oaktree Capital Management por aproximadamente $4.7 mil millones, creando uno de los administradores de dinero alternativo más grandes del mundo. [8] [9] El 30 de septiembre de 2019, se anunció la finalización de la adquisición de una participación mayoritaria por parte de Brookfield Asset Management. [44]

Década de 2020

En noviembre de 2021, Oaktree cerró su mayor fondo, Opportunities Fund XI LP, tras recaudar 15.900 millones de dólares. [45] En marzo de 2022, Oaktree adquirió una participación mayoritaria en 17Capital, una empresa de crédito privado con sede en Londres. [46] [47] En febrero de 2023, la empresa lanzó un fondo de crédito privado, Oaktree Lending Partners, que financia adquisiciones de capital privado. [48] [49] En junio de 2023, Robert O'Leary y Armen Panossian fueron nombrados codirectores ejecutivos entrantes. [50] En agosto de 2023, Oaktree estaba tratando de recaudar más de 18.000 millones de dólares para su duodécimo fondo, Oaktree Opportunities Fund XII, convirtiéndose potencialmente en el mayor fondo de deuda privada de la historia. [51]

En julio de 2024, se anunció que Lloyds Banking Group se asoció con Oaktree para financiar adquisiciones en el Reino Unido. [52]

Seleccione inversiones pasadas y actuales

Véase también

Referencias

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Lectura adicional

Enlaces externos