El Formulario 10-K es un informe anual requerido por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) que brinda un resumen completo del desempeño financiero de una empresa . Aunque el nombre es similar, el informe anual del Formulario 10-K es distinto del "informe anual a los accionistas", que suele ser muy brillante y que una empresa debe enviar a sus accionistas cuando celebra una reunión anual para elegir directores (aunque algunas empresas combinan el informe anual y el 10-K en un solo documento). El 10-K incluye información como la historia de la empresa, la estructura organizacional, la remuneración de los ejecutivos , el capital social , las subsidiarias y los estados financieros auditados , entre otra información.
Las empresas con más de 10 millones de dólares en activos y una clase de valores de renta variable en manos de más de 2.000 propietarios deben presentar informes anuales y otros informes periódicos, independientemente de si los valores se negocian en bolsa o en privado. Hasta el 16 de marzo de 2009, las empresas más pequeñas podían utilizar el Formulario 10-KSB. Si un accionista solicita el Formulario 10-K de una empresa, la empresa debe proporcionar una copia. Además, la mayoría de las grandes empresas deben revelar en el Formulario 10-K si la empresa pone a disposición sus informes periódicos y actuales, de forma gratuita, en su sitio web. El Formulario 10-K, así como otras presentaciones ante la SEC, se pueden buscar en la base de datos EDGAR en el sitio web de la SEC. Los investigadores académicos ponen a disposición los metadatos de este informe como conjuntos de datos estructurados en Harvard Dataverse. [1] [2]
Además del 10-K, que se presenta anualmente, una empresa también debe presentar informes trimestrales en el Formulario 10-Q . La información del último trimestre del año fiscal de una empresa se incluye en el 10-K anual, por lo que solo se presentan tres informes 10-Q cada año. En el período entre estas presentaciones, y en caso de un evento significativo, como la salida de un director ejecutivo, un incidente material de ciberseguridad o una quiebra , se debe presentar un Formulario 8-K para proporcionar información actualizada.
El nombre del Formulario 10-K proviene de la designación del formulario en el Código de Regulaciones Federales (CFR) de conformidad con las secciones 13 y 15(d) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 con sus modificaciones.
A diferencia del formulario 10-K que se presenta anualmente, otros formularios tienen propósitos relacionados, pero tienen diferentes cronogramas. El formulario 10-Q , mucho más breve, se presenta después de cada uno de los tres trimestres en los que no se presenta el formulario 10-K. El formulario 8-K cubre los eventos materiales especiales que ocurren entre las presentaciones del formulario 10-K y el formulario 10-Q.
A finales de los años 1990 y principios de los años 2000, un número considerable de empresas presentaron su 10-K como Formulario 10-K405 . El 10-K405 es un formulario en el que se marca la casilla del Artículo 405 del Reglamento SK en la portada. Debido a la confusión en su aplicación, el 10-K405 se eliminó en 2002.
Históricamente, el Formulario 10-K tenía que presentarse ante la SEC dentro de los 90 días posteriores al final del año fiscal de la empresa . Sin embargo, en 2004, la SEC aprobó una Norma Final que cambió los plazos a 60 días para el Formulario 10-K para "emisores acelerados"; es decir, emisores que tienen un capital flotante público de al menos $75 millones, que han estado sujetos a los requisitos de presentación de informes de la Ley de Bolsa durante al menos 12 meses calendario, que previamente han presentado al menos un informe anual y que no son elegibles para presentar sus informes trimestrales y anuales en los Formularios 10-QSB y 10-KSB. Estos plazos acortados se implementarían gradualmente durante un período de tres años, sin embargo, en 2004 la SEC pospuso la implementación gradual de tres años por un año. En diciembre de 2005, la SEC creó una tercera categoría de "grandes emisores acelerados", emisores acelerados con un capital flotante público de más de $700 millones. A partir del 27 de diciembre de 2005, el plazo para la presentación de solicitudes para los grandes emisores acelerados seguía siendo de 75 días; sin embargo, a partir del año fiscal que termina el 15 de diciembre de 2006 o después, el plazo se modificó a 60 días. Para otros emisores acelerados, el plazo sigue siendo de 75 días y para los emisores no acelerados, el plazo sigue siendo de 90 días. Para obtener más información, consulte la sección Reglas finales [1] del sitio web de la SEC, que hace referencia a la Regla 33–8644.
Cada informe anual consta de 4 partes y 15 anexos, que son los siguientes:
En este apartado se describe el negocio de la empresa: quién y qué hace la empresa, qué filiales posee y en qué mercados opera. También puede incluir acontecimientos recientes, competencia, normativas y cuestiones laborales (algunas industrias están muy reguladas y tienen requisitos laborales complejos que tienen efectos significativos en el negocio). Otros temas de esta sección pueden incluir costes operativos especiales, factores estacionales o cuestiones de seguros.
Aquí, la empresa expone todo lo que podría salir mal, los probables efectos externos, los posibles incumplimientos futuros de las obligaciones y otros riesgos revelados para advertir adecuadamente a los inversores y potenciales inversores.
Requiere que la empresa explique ciertos comentarios que ha recibido del personal de la SEC sobre informes presentados anteriormente que no se han resuelto después de un período prolongado. Marque aquí para ver si la SEC ha planteado alguna pregunta sobre las declaraciones de la empresa que no se han resuelto.
En este punto, la empresa debe explicar la gestión y la estrategia de riesgos, incluidos los procesos para evaluar, identificar y gestionar los riesgos derivados de las amenazas de ciberseguridad. La empresa debe describir si los incidentes de ciberseguridad anteriores han tenido un efecto material o es probable que lo tengan y cómo, así como el papel y la supervisión del consejo de administración y la gerencia en materia de riesgos de ciberseguridad y su experiencia relevante.
En esta sección se describen las propiedades significativas, es decir, los activos físicos, de la empresa. Solo se incluyen los tipos de propiedad física, no la propiedad intelectual o intangible.
En este apartado, la empresa revela cualquier demanda o procedimiento legal importante pendiente. Las referencias a estos procedimientos también podrían aparecer en la sección Riesgos o en otras partes del informe.
Esta sección requiere que algunas empresas proporcionen información sobre violaciones de seguridad minera u otros asuntos regulatorios.
Presenta los altibajos de las acciones en un resumen simple. Mercado de acciones ordinarias del registrante, asuntos relacionados con los accionistas y compras de valores de renta variable por parte del emisor.
En esta sección Datos Financieros se muestran registros consolidados de la entidad legal así como de las compañías subsidiarias.
En este artículo, la dirección analiza las operaciones de la empresa en detalle, generalmente comparando el período actual con el anterior. Estas comparaciones ofrecen al lector una visión general de las cuestiones operativas que provocan dichos aumentos o disminuciones en el negocio.
Una declaración prospectiva es la exención de responsabilidad de que las proyecciones sobre el desempeño futuro no están garantizadas y que las cosas podrían suceder de otra manera.
Aquí también se encuentra la opinión sobre la viabilidad de la empresa. Se trata de la opinión del auditor sobre la viabilidad de la misma. Busque la "opinión sin salvedades" expresada por el auditor. Esto significa que el auditor no tenía dudas ni reservas sobre el estado de la empresa y la opinión no tiene salvedades (es incondicional).
Requiere que una empresa, si ha habido un cambio en sus contadores, discuta cualquier desacuerdo que haya tenido con esos contadores.
Incluye información sobre los controles y procedimientos de divulgación de la empresa y su control interno sobre los informes financieros.
Punto 10. Directores, funcionarios ejecutivos y gobierno corporativo
Punto 11. Remuneración de los ejecutivos
Punto 12. Titularidad de valores de determinados beneficiarios reales y de la administración y asuntos relacionados con los accionistas
Punto 13. Ciertas relaciones y transacciones relacionadas, e independencia de los directores
Punto 14. Honorarios y servicios contables principales
Punto 15. Anexos, Anexos de Estados Financieros Firmas
El cinco por ciento de propiedad se refiere a empresas o individuos que poseen al menos el 5% del valor total de las acciones de una empresa pública . Por lo general, son fundadores de la empresa o grandes empresas de fondos mutuos y, debido a la cantidad de acciones que poseen, suelen tener acceso a la junta directiva de la empresa y tienen una influencia significativa sobre la misma.
Los propietarios del cinco por ciento también deben presentar el Anexo 13d ante la SEC.