El Fondo de Inversión Socialmente Responsable Dwight Hall de Yale ("DHSRI", "Dwight Hall Fund") es un fondo de inversión socialmente responsable administrado por estudiantes universitarios en los Estados Unidos . [1] [2] Inicialmente dotado con $50,000 de la dotación de la organización Dwight Hall, la junta directiva y fideicomisarios de Dwight Hall espera que el fondo crezca hasta un objetivo de recaudación de fondos de $500,000. [3] [4] Gestionado por un comité de veinte estudiantes universitarios de Yale College , el fondo utiliza métodos tradicionales de inversión socialmente responsable (ISR) para tener un impacto ambiental y social positivo y, al mismo tiempo, pretende superar los puntos de referencia de inversión estándar y maximizar el rendimiento financiero. .
El Fondo Dwight Hall SRI paga el 4,25% de su valor a Dwight Hall, que es la organización general de servicio público y justicia social en el campus de Yale. [5] Con más de 200.000 dólares en activos bajo gestión (AUM), el fondo apunta a una asignación de 35% de capital nacional, 30% de capital extranjero, 25% de alternativas y 10% de renta fija. [6] En el pasado, el equipo de participación de accionistas de DHSRI ha hablado con ejecutivos de ExxonMobil y Merck Pharmaceuticals y ha asistido a la Asamblea General Anual de Exxon durante los últimos tres años. A partir de 2020, la cartera impulsada por la misión de DHSRI, que incluye corporaciones destinadas a actividades de participación de estudiantes y accionistas, incluye Exxon Mobil Corporation , Merck & Co , McDonald's Corporation y Amazon.com, Inc. [7]
Fundado en 2007, el fondo DHSRI se sembró inicialmente con una porción de $50,000 del fondo de donación de la Organización Dwight Hall en Yale . [8] [9] [10] Como organización coordinadora de voluntarios en el campus de Yale, Dwight Hall invierte una gran parte de su dotación en la Oficina de Inversiones de Yale , que está dirigida por el administrador de dinero David Swensen . Creado originalmente para alinear la dotación de Dwight Hall de manera consistente con su misión, el fondo DHSRI se ha convertido en un modelo para el activismo estudiantil y comunitario y también ha brindado transparencia adicional a las prácticas de inversión de Dwight Hall. [11] Junto con el Responsible Endowment Project (REP) y el Comité Asesor de Yale sobre Responsabilidad del Inversor (ACIR), el fondo DHSRI ha tenido relativamente éxito en términos de hacer cumplir estándares éticos y de responsabilidad social en el fondo de dotación de la Universidad de Yale; Para ajustarse a sus directrices de consideraciones éticas, el fondo de Yale ha dejado de invertir en HEI Hotels & Resorts. [12] En respuesta a la protesta estudiantil, Harvard Management Company también acordó investigar a HEI Hotels & Resorts por quejas sobre sus prácticas comerciales y políticas laborales. [13] [14] En 2020, DHSRI participó en el primer Concurso de Participación Corporativa SIILK de Intentional Endowments Network centrado en análisis de inversiones ESG e ideas para estrategias de participación de los accionistas que tienen como objetivo mejorar el desempeño financiero y de sostenibilidad de una empresa. [6]
El lanzamiento del fondo DHSRI marcó el primer fondo socialmente responsable administrado por estudiantes universitarios en los Estados Unidos. [2] [15]
El fondo DHSRI emplea varias técnicas tradicionales ISR cuando se trata de invertir. Una técnica que emplea el Fondo es que invierte con otros fondos ISR establecidos que utilizan la gobernanza social y corporativa (ESG) ambiental para evaluar positivamente y buscar activamente empresas que realicen negocios en campos deseables, como las empresas de energía solar. Otra técnica es la evaluación negativa, que se utiliza para excluir ciertas industrias como la del alcohol, el tabaco, las armas y municiones y la pornografía cuando se realizan inversiones. Una tercera técnica ISR que utiliza el fondo DHSRI es la defensa de los accionistas.
Actualmente, el fondo DHSRI ha invertido un total de $20,000 en CD ( certificado de depósito ) con New Haven Start Community Bank [16] y el Community Bank of Bridgeport [17] para promover mayores préstamos a propietarios de pequeñas empresas locales en el área. . Medir el impacto directo e indirecto de tales inversiones es difícil, pero es uno de los proyectos actuales del fondo ISR.
En 2011, la Asociación para el Avance de la Sostenibilidad en la Educación Superior (AASHE) otorgó al Fondo de Inversión Socialmente Responsable Dwight Hall de la Universidad de Yale una puntuación de 0,25/0,25 en su Sistema de Calificación y Evaluación de Seguimiento de la Sostenibilidad (STARS). [18] El sistema de puntuación STARS es aplicable a cualquier institución de educación superior que ofrezca cursos de negocios o economía relacionados con estrategias de inversión. La base sobre la cual se otorga el crédito está determinada por si la institución tiene o no un fondo ISR administrado por estudiantes a través del cual los estudiantes puedan desarrollar habilidades en el campo de la inversión socialmente responsable. Actualmente hay 181 participantes institucionales en el programa STARS y 173 participantes institucionales en el programa AASHE. [19]
Este nuevo papel de inversor activo de las dotaciones es particularmente significativo para las ciudades universitarias y sus comunidades circundantes porque la suma agregada cada vez mayor de dotaciones de colegios y universidades en todo el mundo ha llevado a que estas instituciones de educación superior se conviertan en actores importantes en el ámbito financiero. En un intento por redefinir la relación tradicionalmente conflictiva entre la ciudad y la toga , el activismo de estudiantes y profesores ha impuesto un nuevo estándar ético sobre las inversiones en donaciones y también ha impulsado la creación de comités asesores éticos para monitorear y supervisar dichas donaciones institucionales. Los veinte miembros del comité de pregrado están trabajando actualmente para ayudar a inspirar la creación de fondos similares en otras universidades. [20]
Como se señala en el sitio web del Comité Asesor sobre Responsabilidad del Inversor (ACIR) de Yale, "Yale fue una de las primeras instituciones en abordar formalmente las responsabilidades éticas de los inversores institucionales". [21] Como resultado, Yale publicó The Ethical Investor: Universities and Corporate Responsibility en 1972 y solía establecer procedimientos sobre cómo los miembros de una comunidad pueden impactar el proceso de toma de decisiones de inversión de dotaciones universitarias. Puede encontrar una copia del Inversor Ético en el sitio web de ACIR. [22] Para ajustarse a sus directrices de consideraciones éticas, el fondo de Yale ha dejado de invertir en HEI Hotels & Resorts [12] y también ha desinvertido en empresas de petróleo y gas natural en Sudán. [23]
El Fondo Dwight Hall SRI fue el primer fondo para estudiantes administrado por estudiantes universitarios que presentó conjuntamente una resolución de accionistas con una empresa pública cuando presentó una resolución ante ExxonMobil en la temporada de representación 2015-16. [24] El líder del United Steelworkers Union (USW) presentó la resolución y varios otros, incluido AP7, un fondo de pensiones nacional sueco, también la presentaron conjuntamente. La resolución se centró en las prácticas y políticas de lobby de Exxon y pidió a la compañía que mejorara su divulgación, especialmente en lo que respecta a su membresía y pagos a asociaciones comerciales que realizan actividades de lobby, como el American Legislative Exchange Council (ALEC), el American Petroleum Institute (API) . y Asociación Nacional de Fabricantes (NAM ). Exxon es miembro de una serie de organizaciones que ponen en duda el consenso científico sobre el cambio climático o presionan activamente contra la política climática productiva, a pesar de la aceptación públicamente declarada por parte de Exxon del consenso científico y el apoyo a un impuesto al carbono neutral en cuanto a ingresos. [25]
La resolución obtuvo el apoyo del 25,7% de los accionistas de Exxon, lo que equivale a poco menos de 100.000 millones de dólares de apoyo financiero. [26] La firma de asesoría de proxy Institutional Shareholder Services (ISS) recomendó que los accionistas votaran a favor de la resolución. La resolución también recibió el apoyo de la Coalición Interreligiosa sobre Responsabilidad del Inversor (ICCR) y otras organizaciones de inversión con motivación social. Probablemente lo más significativo de todo es que Yale ACIR, y por extensión, la Universidad de Yale, declararon públicamente su apoyo a la resolución, brindando una oportunidad para que la Universidad pruebe la eficacia de la participación de los accionistas a través de Dwight Hall SRI. [27]
El Fondo Dwight Hall SRI volvió a presentar la resolución en la temporada de representación 2016-17. El grupo escribió un capítulo que detalla su trabajo de promoción en el libro de texto fundamental Inversión sostenible: revoluciones en teoría y práctica . [28]
En noviembre de 2016, DHSRI compró 40 acciones de Merck and Co , un líder ético en la industria farmacéutica, con la intención de interactuar de manera productiva y respetuosa con la empresa en torno a nuevas vías de divulgación que brinden beneficios financieros y éticos a la empresa y sus accionistas.
Durante 2020, DHSRI agregó McDonald's Corporation y Amazon.com, Inc a su cartera impulsada por la misión de participar en las áreas de derechos de los trabajadores, nutrición, equidad racial e impacto ambiental. [7]
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