Fail-Safe Investing: Lifelong Financial Security in 30 Minutes es unlibro de finanzas personales escrito por el analista de inversiones y político estadounidense Harry Browne y publicado en septiembre de 1999.
El libro describe "17 reglas simples de seguridad financiera" y proporciona comentarios detallados sobre su explicación e implementación. El capítulo de la regla n.° 11 se llama "Construya una cartera a prueba de balas para la protección" y defiende una cartera de inversión diversificada de acciones , bonos , efectivo y oro para garantizar la seguridad financiera. Según el autor, este tipo de cartera tiene el objetivo de garantizar "que usted está financieramente seguro, sin importar lo que traiga el futuro" [1] , incluida la prosperidad económica, la inflación , la recesión o la deflación . [2] Según el libro, esto se debe a que una parte de la cartera tendrá un rendimiento favorable durante cada uno de esos ciclos económicos. El libro llama a este tipo de cartera de inversión "cartera permanente" y aboga por que se reequilibre una vez al año para que se mantenga con precisión la asignación del 25 % para cada clase de activo . [1] El desglose es el siguiente: [3]
Clases de activos de cartera permanente
Según Browne, una cartera permanente de este tipo debería ser segura, sencilla y estable. [4] Los autores Craig Rowland y JM Lawson lo denominan un estilo pasivo de inversión. [4]
El concepto de cartera permanente, tal como se describe en el libro, ha recibido una atención y un debate considerables en la comunidad financiera. [5] El libro ha popularizado esta estrategia de cartera entre los inversores individuales cuyo objetivo es salvaguardar sus inversiones durante las condiciones económicas cambiantes. Los defensores de la estrategia han citado el "sólido desempeño" de la misma durante la primera década del siglo XXI, incluido el período de la crisis financiera de 2008, como una indicación de que la estrategia es beneficiosa. [5] El autor Mark Tier la calificó de "estrategia de inversión bien pensada que aplica con éxito la diversificación con el objetivo no solo de preservar el capital, sino de aumentar el poder adquisitivo de ese capital con el tiempo". [1] El libro ha sido descrito como "extenso en teoría pero escaso en detalles reales" para la implementación de su filosofía de inversión. [4]
Los críticos cuestionaron su capacidad para superar al índice S&P 500 en una era futura de tasas de interés en aumento. [5] Han señalado que desde su creación en 1982, el fondo mutuo de cartera de fondos permanentes, que utiliza los principios de cartera permanente descritos en el libro, ha tenido un rendimiento inferior en comparación con el S&P 500. [ 6] Sin embargo, la cartera permanente es una estrategia de inversión ampliamente diversificada, por lo que una comparación con una cartera de acciones puras es un punto de referencia inexacto. Históricamente, por ejemplo, la cartera permanente tiene alrededor de 1/4 de la volatilidad del S&P 500. Según un artículo en The Globe and Mail , el enfoque de cartera permanente es más una "idea de inversión" que un "plan exacto" para la cartera de un inversor. [6]
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