Error del dedo gordo

Error de entrada del teclado en los mercados financieros

Un error de dedo gordo es un error al ingresar el teclado o hacer clic mal con el mouse en los mercados financieros , como el mercado de valores o el mercado de divisas , mediante el cual se coloca una orden de compra o venta de un tamaño mucho mayor de lo previsto, para la acción o contrato incorrecto, en el precio incorrecto, o con cualquier número de otros errores de entrada. ^{[1] [2] [3]}

Los sistemas automatizados dentro de las casas de negociación pueden detectar errores importantes antes de que lleguen al mercado o dichas órdenes pueden cancelarse antes de que puedan cumplirse. ^[4] Cuanto mayor sea la orden, más probable será que se cancele, ya que puede ser una orden mayor que la cantidad de acciones disponibles en el mercado.

Los errores de dedos gordos son producto del procesamiento electrónico de pedidos que requiere que los detalles se ingresen mediante teclados. Antes de que se informatizaran las operaciones, las órdenes erróneas se conocían como "out-trade" y podían cancelarse antes de continuar. Los pedidos erróneos realizados mediante ordenadores pueden ser más difíciles o imposibles de cancelar. ^[4]

Plazos de revisión y cancelación

Para tener seguridad jurídica en la bolsa de valores, todas las bolsas tienen plazos ajustados para solicitar una revisión y, si es posible, una cancelación. En NYSE , BATS , CBOT , NASDAQ , OMX y American Stock Exchange las solicitudes de revisión deben recibirse "dentro de los treinta (30) minutos posteriores al tiempo de ejecución". ^{[5] [6]}

En NYSE-Euronext Liffe (París, Bruselas, Amsterdam), "Cuando un miembro haya ejecutado una operación errónea, tendrá un máximo de 30 minutos a partir del momento de la ejecución para ponerse en contacto con Market Services para solicitar una invalidación". ^[7]

En la Bolsa de Valores de Londres "cualquier solicitud de cancelación de operaciones por parte de las empresas miembro debe presentarse al departamento de Supervisión del Mercado lo antes posible y, en cualquier caso, dentro de los 30 minutos siguientes al momento de la operación". ^[8]

En la Bolsa de Singapur , "el asunto debe remitirse a SGX-ST dentro de los sesenta (60) minutos siguientes al momento en que se produjo el error en la operación". ^{[9] [10]}

La Bolsa de Valores de Frankfurt en Alemania aplica las siguientes reglas: en el caso de transacciones con valores negociados en subasta continua, la solicitud de Mistrade se presentará dentro de las dos horas de negociación tras la recepción de la confirmación de ejecución de conformidad con el § 2, párrafo 1, cláusula 2. En la medida en que En el caso de operaciones con valores distintos de productos estructurados, que se negocien en Subasta Continua, el plazo de solicitud finaliza según la Cláusula 1 al cierre del horario de negociación de ese día, por lo que la solicitud de irregularidad deberá presentarse "dentro de la media hora siguiente a la cierre del horario de negociación" a más tardar. ^[11]

Exclusión del derecho de rescisión

Para tener seguridad jurídica y evitar la situación en la que los tribunales tengan que decidir ex post si una transacción debe ser vinculante o no, las reglas comerciales erróneas de los intercambios generalmente excluyen los derechos de rescisión del derecho civil . ^[12]

Esto explica por qué los bancos suelen tener que soportar enormes pérdidas cuando se producen operaciones claramente erróneas que no se detectan en 30 minutos. ^[13]

Ejemplos

Los errores de dedos gordos son algo habitual en los mercados financieros:

• En 2001, la UBS vendió 610.000 acciones de Dentsu a 6 yenes, en lugar de 6 acciones de Dentsu a 610.000 yenes. Aunque el error se detectó inmediatamente, la Bolsa de Tokio no canceló las operaciones y la UBS tuvo que recomprar las acciones al valor de mercado, lo que le provocó una pérdida de 100 millones de dólares. ^[14]
• En 2006, un error cometido por un operador de Mizuho Securities en Japón provocó que la empresa vendiera en corto una acción en un error que le costó a la empresa 40 mil millones de yenes. ^[3]
• En 2014, un corredor japonés realizó por error pedidos por más de 600.000 millones de dólares (370.000 millones de libras esterlinas) en acciones de importantes empresas japonesas, incluidas Nomura , Toyota Motors y Honda , que posteriormente fueron cancelados. ^{[15] [16]}
• En 2015, un empleado junior del Deutsche Bank cuyo superior estaba de vacaciones confundió cantidades brutas y netas mientras procesaba una operación, lo que provocó un pago a un fondo de cobertura estadounidense de 6.000 millones de dólares, órdenes de magnitud superiores a la cantidad correcta. ^[17] El banco informó del error a la Autoridad de Conducta Financiera Británica , al Banco Central Europeo y al Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos , y recuperó el dinero al día siguiente. ^[17]
• En 2015, el inversor Armin S. compró certificados de BNP Paribas a un precio de 108 euros en lugar de 54.400 euros cada uno. Esto provocó una pérdida de 160 millones de euros para BNP . ^{[18] [19] [20]} El error no se detectó porque BNP no pudo reservar más de 8000 operaciones durante toda una semana. ^{[21] [22] [23]}
• En 2016, se creía que un error de dedo gordo provocó que la libra esterlina cayera un 6% en solo unos minutos a 1,1841 dólares, su valor más bajo en 31 años. ^[24] Un informe del Banco de Pagos Internacionales concluyó posteriormente que la caída no fue causada por un solo factor. ^[25]
• El 8 de abril de 2018, en el error del dedo gordo de Samsung de 2018, la empresa emitió por error nuevas acciones a los empleados en un plan de propiedad de acciones. El error trastornó el mercado financiero coreano. ^{[ cita necesaria ]}
• En 2018, el Deutsche Bank transfirió por error 28.000 millones de euros a una de sus cuentas externas, más que el valor de mercado del banco . ^[26]

Ver también

• Accidente repentino
• Error tipográfico

Referencias

1. Error de dedo gordo. Investopedia . Consultado el 7 de octubre de 2014.
2. Dedos gordos. Nasdaq . Consultado el 7 de octubre de 2014.
3. Japan Times. Consultado el 7 de octubre de 2014.
4. Gorham, Michael; Nidhi Singh. (2009). Intercambios electrónicos: la transformación global de Pits a Bits. Burlington: Elsevier. pag. 299.ISBN​ 978-0-08-092140-2.
5. "Regla 7.10. Ejecuciones claramente erróneas" (PDF) . 2014-06-19 . Consultado el 20 de noviembre de 2016 .
6. "La SEC aprueba reglas de intercambio consistentes para romper operaciones" claramente erróneas ". 05/10/2009 . Consultado el 2 de noviembre de 2017 .
7. "BOLETÍN DE PARÍS Nº 2007 - 030". Euronext Liffe. 2007-09-25 . Consultado el 28 de noviembre de 2016 .
8. "Reglas de la Bolsa de Valores de Londres" (PDF) . 2017-03-13. Archivado desde el original (PDF) el 17 de abril de 2012 . Consultado el 9 de mayo de 2017 .
9. "Reglamento de la Bolsa de Singapur: errores". 24/02/2014 . Consultado el 5 de noviembre de 2017 .
10. "SGX revela información sobre la política comercial de errores revisada - Custodio global - La revista trimestral líder que cubre la industria de servicios de valores internacionales". www.globalcustodian.com . Consultado el 3 de mayo de 2022 .
11. "Condiciones para las transacciones en Frankfurter Wertpapierbörse" (PDF) . Bolsa de Valores de Frankfurt. 2015-11-30 . Consultado el 20 de noviembre de 2016 .
12. "Condiciones para transacciones en Frankfurter Wertpapierbörse §32" (PDF) . 2017-06-26. Quedan excluidos los derechos civiles de las partes comerciales según el artículo 2, apartados 1 y 2, a la anulación y rectificación de transacciones, así como el derecho de recurso contra transacciones.
13. Dunne, Helen (1 de diciembre de 2001). "El desliz del comerciante deja a UBS Warburg £ 71 millones más pobre". www.telegraph.co.uk .
14. Dunne, Helena. "El desliz del comerciante deja a UBS Warburg £ 71 millones más pobre". Telegraph.co.uk . Consultado el 24 de junio de 2017 .
15. Las acciones japonesas se vieron sacudidas por un error comercial de 617.000 millones de dólares. BBC News , 2 de octubre de 2014. Consultado el 3 de octubre de 2014.
16. $ 617 mil millones en pedidos de acciones de Japón descartados después de un error. Anna Kitanaka y Toshiro Hasegawa, Bloomberg , 1 de octubre de 2014. Consultado el 7 de octubre de 2014.
17. Faux, Zeke (19 de octubre de 2015). "Un error del Deutsche Bank envió 6 mil millones de dólares al fondo en junio, informa FT". Bloomberg.com . Consultado el 20 de octubre de 2015 .
18. Lusk, Michael (31 de julio de 2017). "¿Funcionan los sistemas de control interno de los bancos?".
19. "Un comerciante reclama 161 millones de euros a BNP Paribas". lesechos.fr . 2017-03-11 . Consultado el 24 de junio de 2017 .
20. "Daytrader verlangt von BNP Paribas wegen Preisirrtum 152 Mio €". Die Welt (en alemán) . Consultado el 24 de junio de 2017 .
21. Binham, Caroline (9 de marzo de 2018). "BNP Paribas no logró cerrar operaciones en Alemania durante una semana". Tiempos financieros . Consultado el 1 de abril de 2018 .
22. "Asunto de gestión de riesgos de 152 millones de euros". YouTube . 2018-09-26.
23. "ArminS vs BNP Paribas: asunto de gestión de riesgos de 152 millones de euros" . Consultado el 3 de mayo de 2022 a través de www.youtube.com.
24. Treanor, Jill; Davies, Justin McCurry Rob (7 de octubre de 2016). "El Banco de Inglaterra investiga la dramática caída de la libra durante la noche". El guardián . ISSN  0261-3077 . Consultado el 7 de octubre de 2016 .
25. "No hay ningún factor detrás de la caída repentina de la libra esterlina, dice el BIS". Noticias de la BBC . 2017-01-13 . Consultado el 14 de enero de 2017 .
26. Astuto, William (19 de abril de 2018). "Las malas noticias del Deutsche Bank empeoran con un error de 35 mil millones de dólares". Bloomberg.com . Consultado el 12 de mayo de 2021 .