The China Hustle es un documental financiero de 2017 producido por Magnolia Pictures y dirigido por Jed Rothstein. [1] El documental revela un fraude de valores sistemático y formulado durante décadaspor parte de empresas chinas que cotizan en el mercado de valores de EE. UU .
Muchos de los protagonistas de la película, como Dan David y Jon Carnes, son accionistas activistas y profesionales de la diligencia debida que descubrieron los fraudes, incluida la contabilidad inventada y las tergiversaciones descaradas, y posteriormente vendieron en corto las acciones para provocar el colapso de las entidades, lo que a menudo condujo a demandas colectivas, la exclusión de la lista del NASDAQ y la cancelación del registro de la SEC. [2] [3] [4]
Después de la crisis financiera de 2007-2008 , cuando las firmas de inversión en los Estados Unidos buscan formas de mejorar el rendimiento de las inversiones de los clientes mientras ganan dinero para sí mismas, se les ocurre la idea de vender oportunidades a estadounidenses desprevenidos que quieren enriquecerse participando en la "historia de crecimiento de China" pero que no saben mucho sobre el país o sus empresas. [5] Lo hacen haciendo que pequeñas empresas chinas anodinas (como Orient Paper y Advanced Battery Technologies (ABAT)) realicen fusiones inversas con empresas estadounidenses desaparecidas (como Buffalo Mining) y así cotizan en la Bolsa de Nueva York de la noche a la mañana. [6] La publicidad que acompaña a esto se ve ayudada por apariciones invitadas pagadas de personas como Bill Clinton y Henry Kissinger en las llamadas "conferencias de inversión" organizadas por firmas de inversión de nivel B ( Roth Capital es una de esas firmas que aparecen en el documental), agregando así un manto de respetabilidad y confiabilidad. [7] Las acciones de estas empresas ven picos, las firmas de inversión incitan a sus inversores a comprarlas, desviando a las corredurías en el camino. Cuando los precios de estas acciones caen a su valor real, los ahorristas desprevenidos se quedan con grandes cantidades de acciones sin valor en sus 401(k) . [8]
El documental investiga la colusión que se produjo entre 2008 y 2016 entre firmas de inversión de Wall Street de segundo y tercer nivel con sede en Estados Unidos, como Roth Capital Partners [9], y pequeñas empresas con sede en China. La mayoría de las empresas que aparecen en la película cotizaban en la Bolsa de Nueva York a través de fusiones inversas. [10] La película revela que los ingresos reales de las empresas chinas (reflejados en sus presentaciones ante entidades gubernamentales chinas) eran típicamente una décima parte de lo que se presentaba ante la SEC . [11] Después de las investigaciones, la mayoría de las empresas fueron excluidas de la Bolsa de Nueva York, lo que resultó en pérdidas de miles de millones de dólares para los inversores estadounidenses. [12]
En 2010, se publicó información sobre los fraudes en periódicos chinos, incluida la edición en línea de Sina , pero los inversores estadounidenses no estaban al tanto de ello porque los artículos estaban en su mayoría en chino. [13] Posteriormente, la pequeña empresa de investigación e inversión Muddy Waters publicó traducciones de los informes de Sina, pero no recibieron mucha atención. [14]
La película concluye con una secuencia final que destaca la continua falta de supervisión regulatoria en los casos de fraude bursátil chino . De aproximadamente 400 empresas chinas, solo un director ejecutivo fue a la cárcel por fusiones inversas fraudulentas. La película también sugiere que las afirmaciones de Alibaba Group y otras empresas chinas existentes sobre altas tasas de crecimiento podrían ser igualmente fraudulentas.
El documental incluye entrevistas con banqueros de inversión, denunciantes como Dan David , quien, después de leer informes de la firma de diligencia debida Muddy Waters Research , decidió vender en corto muchas acciones de centavos promocionadas con sede en China. [15] También incluye entrevistas con periodistas del Wall Street Journal y el New York Times , Mitchell Nussbaum, el abogado de Loeb & Loeb que representó a las empresas chinas que aparecen en la película, el banquero de inversión que vendió acciones y emitió recomendaciones de "compra" sobre estas acciones a sus clientes, el general retirado del ejército estadounidense Wesley Clark , que fue presidente de Rodman & Renshaw, otra firma que vendió estas acciones, y Paul Gills (profesor de la Universidad de Pekín ). [16] El documental muestra los problemas que surgen cuando grandes firmas de contabilidad como KPMG y Price Waterhouse Coopers firman informes de auditoría realizados por sus filiales en China, que pueden no haber sido completamente verificados, pero es el sistema que siguen todas las grandes firmas de contabilidad en todo el mundo. [17]
La película se estrenó en 2017 en el Festival de Cine de Toronto y se lanzó en DVD y se mostró en el Centro Financiero Internacional de Hong Kong en abril de 2018. [18]
Rotten Tomatoes le da a la película una calificación de 74% basada en reseñas de 27 críticos. [19] [20] Mark Hughes, colaborador de Forbes, la llamó "la película más importante del año". [21] [22]