Commerce Bancorp fue un banco con sede en Cherry Hill , Nueva Jersey, creado en 1973. [1] En 2007, fue comprado por Toronto-Dominion Bank , que fusionó Commerce con TD Banknorth para formar TD Bank, NA ; todos sus bancos y sucursales recibieron el logotipo de TD Bank.
La empresa fue fundada en 1973 por el propietario de una franquicia de restaurantes de comida rápida, Vernon Hill , un graduado de la Wharton School de la Universidad de Pensilvania . Hill buscó llevar la comodidad de la comida rápida a la banca y expandió Commerce de una ubicación a más de 435 en treinta y tres años. Con un crecimiento de más de sesenta y cinco nuevas tiendas que se abren anualmente, la empresa había planeado llegar al menos a 800 tiendas para 2010. A principios y mediados de la década de 2000, los anuncios televisivos de Commerce Bank presentaban a Kelly Ripa y Regis Philbin . [2] En 2006, Commerce compró eMoney Advisor por $32 millones en acciones. [3] [4]
En 2004, dos ejecutivos del Departamento de Comercio fueron sentenciados a más de dos años de prisión tras ser declarados culpables de aprobar préstamos al tesorero de Filadelfia (quien fue sentenciado a diez años de prisión) y a otros con el fin de obtener información privilegiada sobre los negocios bancarios de la ciudad. [5]
La investigación de la Oficina del Contralor de Moneda y la Reserva Federal sobre operaciones con información privilegiada en el Commerce (sin relación con el caso de Filadelfia) condujo a un acuerdo con el banco (no se presentaron cargos) que incluía restricciones a la expansión del banco. Hill luego se retiró como presidente, director general y director ejecutivo. [6] [7] Hill demandó al Commerce en 2008, alegando que lo habían despedido sin motivo y que se le debían más de 57 millones de dólares en concepto de indemnización y daños. [8] En 2013, un tribunal federal dictaminó que el Commerce no podía pagar legalmente a Hill porque el banco se había negado a "certificar que no tenía motivos para creer que Hill había cometido fraude, incumplido su deber fiduciario o abusado de sus privilegios como persona con información privilegiada". [9]
La filosofía de Commerce era que eran minoristas, no banqueros, y llegaron al extremo de llamar a sus distintas ubicaciones tiendas, no sucursales.
Las características que Commerce ofrecía a sus clientes incluían:
El modelo de negocios de Commerce Bank generó lo que algunos denominaron un culto de seguidores en las zonas donde tenía sucursales. Commerce ofrecía a sus clientes obsequios como tazas de café, bolígrafos y lápices; sólo en 2006, las sucursales entregaron 28 millones de bolígrafos gratis.
Se llamó Mc-Bank porque Vernon Hill utilizó su conocimiento de las cadenas de comida rápida que poseía y lo aplicó a la industria bancaria.
Este modelo fue descrito en el estudio de caso HBS 9-603-080 de la Harvard Business School, publicado en 2002. [10]
Commerce tenía gastos elevados, lo que se tradujo en menores ganancias que sus competidores: en 2004, los gastos de capital “estratosféricos” resultaron en un ingreso neto por empleado de 25.000 dólares, en comparación con los 135.000 dólares por empleado de otro banco de rápido crecimiento en la misma región. [11] El margen de beneficio operativo disminuyó al 16 por ciento en 2006 desde el 26 por ciento en 2004. [12] Un ejemplo de costos tan elevados: para entrar en el mercado de Chinatown de la ciudad de Nueva York, la empresa probablemente gastó 306.790 dólares en obsequios de ollas arroceras para catorce mil nuevas cuentas abiertas por tan sólo 250 dólares. [13]
Commerce tenía las tasas de depósito más bajas en cada uno de los mercados locales a los que prestaba servicios. [10] Pero Commerce eligió ser “el peor de su clase en algunas dimensiones de servicio”, incluidas “tasas de depósito pésimas”, lo que generó capital adicional para financiar horarios comerciales extendidos y un servicio al cliente en profundidad, [14] y cuentas corrientes gratuitas “a cambio de poco o ningún interés”. [15]
Las máquinas de depósito para contar monedas Penny Arcade de Commerce podían ser utilizadas sin cargo incluso por personas que no eran clientes, y recaudaban fondos para la investigación médica [16] y el socorro a los afectados por huracanes. [17] Más tarde, algunas fueron retiradas por el sucesor TD Bank en 2016 "a raíz de demandas que afirmaban que las máquinas estaban estafando a los clientes". [18]
El Commerce Bank tenía una mascota oficial , el Sr. C , cuyo disfraz era el logotipo del Commerce Bank, una letra "C" roja, con brazos y piernas negros. Siempre tenía una gran sonrisa y cejas grandes y pobladas. El Sr. C. se retiró como resultado de la adquisición de TD. [2]
Si bien la mayor parte del crecimiento de Commerce Bank fue orgánico, hubo cinco grandes adquisiciones:
Los préstamos a sus propios ejecutivos y directores totalizaron 145,7 millones de dólares en 2003. El Departamento de Comercio dijo que estos préstamos eran apropiados porque se hicieron en el curso ordinario de los negocios y en términos ordinarios. [11] El Departamento de Comercio también contrató a entidades controladas por Vernon Hill y su familia para diseño de interiores (InterArch, propiedad de la esposa de Vernon Hill) y bienes raíces (Vernon Hill era un inversor personal en las propiedades generadoras de renta del Departamento de Comercio; y su hijo ganó comisiones de corretaje cuando su firma privada encontró propiedades para nuevas sucursales del Departamento de Comercio; y el Departamento de Comercio pagó por el uso de los empleados del Galloway National Golf Club, propiedad de Vernon Hill). [11]
Commerce Bank tenía una franquicia independiente [19] en la región central de Pensilvania llamada Pennsylvania Commerce Bancorp, Inc. , [20] conocida localmente como Commerce Bank Harrisburg. Commerce Bank compartía un centro de llamadas con Commerce Bank Harrisburg y poseía aproximadamente el 11% de sus acciones. Cuando Commerce Bank fue adquirido por TD Bank en 2007, Commerce Bank Harrisburg no se incluyó en la venta. En noviembre de 2008, Commerce Bank Harrisburg anunció planes para adquirir Republic First Bank de Filadelfia en una transacción de acciones libre de impuestos y se conocería como Metro Bank como resultado de una fusión. [21] Ese siguiente agosto, Commerce Bank Harrisburg extendió su fecha límite para adquirir Republic First después de que no pudo obtener la aprobación regulatoria oportuna. Pero en marzo de 2010, ambas juntas directivas votaron para rescindir su acuerdo de fusión debido a la incertidumbre de que la solicitud de fusión recibiría la aprobación regulatoria. [22] En junio de 2009, Commerce Bank Harrisburg anunció que seguiría adelante con el cambio de marca a Metro Bank ( Metro Bancorp Inc ), porque su licencia para usar la marca Commerce Bank y el logotipo de la “C” roja, otorgada por Commerce Bank, estaba expirando. [23] El 12 de febrero de 2016, Metro Bank dejó de existir después de que se completara su fusión de US$474 millones [24] con First National Bank .
Metro Bank tenía 33 sucursales en los condados de Berks, Cumberland, Dauphin, Lancaster, Lebanon y York. [25] Su sede se encontraba en el municipio de Swatara , en las afueras de Harrisburg.
Varios bancos de los Estados Unidos han operado bajo el nombre "Commerce Bank" o nombres similares, lo que ha provocado confusión de marca. Como resultado, Commerce Bank and Trust Company en Worcester, Massachusetts demandó con éxito a TD Bank para impedirle utilizar el nombre "TD Commerce Bank", con el que había planeado operar tras su adquisición de Commerce Bancorp. Sin embargo, Commerce Bancshares , en Kansas City, Missouri, y Commerce National Bank , en Columbus, Ohio, aún existen y operan bajo sus respectivos nombres, a pesar de que no están afiliados con el ahora extinto Commerce Bancorp.
El 2 de octubre de 2007, TD Bank Financial Group (TDBFG) y Commerce Bancorp, Inc. anunciaron que habían firmado un acuerdo de transacción definitivo para que TDBFG adquiriera Commerce Bank en una transacción de 75% en acciones y 25% en efectivo valorada en US$8.500 millones.
En virtud del acuerdo, los accionistas de Commerce recibieron 0,4142 acciones ordinarias de TD y 10,50 dólares estadounidenses en efectivo a cambio de cada acción ordinaria de Commerce Bancorp Inc. La contraprestación se negoció sobre la base de un valor de 42,00 dólares estadounidenses por acción para Commerce Bank. El valor de la transacción basado en el precio de cierre de las acciones ordinarias de TD al 1 de octubre de 2007 es de 42,37 dólares.
Después de que TD Bank adquiriera Commerce Bancorp, Vernon Hill abandonó esa empresa y en su lugar se unió a Republic Bank, recreando Republic Bank como un banco de "tienda minorista". [26] [27] [28]
