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Iniciativa de Chiang Mai

Participantes de la Iniciativa de Chiang Mai: los estados regulares de la ASEAN están marcados en verde claro; los estados del Plus Three están marcados en verde

La Iniciativa de Chiang Mai ( CMI ) es un acuerdo multilateral de intercambio de divisas entre los diez miembros de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN), la República Popular China (incluido Hong Kong ), Japón y Corea del Sur . Se nutre de un fondo común de reservas de divisas por valor de 120.000 millones de dólares y se puso en marcha el 24 de marzo de 2010. Ese fondo común se ha ampliado a 240.000 millones de dólares en 2012. [1]

La iniciativa comenzó como una serie de acuerdos de swap bilaterales después de que los países de la ASEAN más tres se reunieran el 6 de mayo de 2000 en Chiang Mai , Tailandia , en una reunión anual del Banco Asiático de Desarrollo . Después de la crisis financiera asiática de 1997 , los países miembros iniciaron esta iniciativa para gestionar los problemas regionales de liquidez a corto plazo y evitar depender del Fondo Monetario Internacional . [2]

Historia

Concepción

Horst Köhler, ex director gerente del FMI: “Nuestro consejo [a la región del este asiático] es que promuevan la regionalización, no en oposición al FMI, porque el FMI es una institución global, sino que lo hagan de manera complementaria”. [3]

En el apogeo de la Crisis Financiera Asiática de 1997 , las autoridades japonesas propusieron un Fondo Monetario Asiático , que serviría como una versión regional del Fondo Monetario Internacional (FMI). Sin embargo, esta idea fue archivada después de encontrar una fuerte resistencia de los Estados Unidos. [4] Después de la crisis, los ministros de finanzas de los miembros de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN), la República Popular China , Japón y Corea del Sur se reunieron el 6 de mayo de 2000 en la 33ª Reunión Anual de la Junta de Gobernadores del Banco Asiático de Desarrollo (BAD) en Chiang Mai , Tailandia , para discutir el establecimiento de una red de acuerdos bilaterales de swap de divisas . [5] La propuesta se denominó Iniciativa de Chiang Mai y pretendía evitar una futura recurrencia de la Crisis Financiera Asiática . También implicaba la posibilidad de establecer un fondo de reservas de divisas accesibles para los bancos centrales participantes para luchar contra la especulación monetaria . [6] La propuesta también complementaría los recursos financieros de instituciones internacionales como el FMI . [7] [8] La Declaración Ministerial Conjunta (JMS) se emitió después de que las Reuniones de Ministros de Finanzas de ASEAN+3 mencionaran el desarrollo de la CMI. [9]

Los primeros críticos cuestionaron el razonamiento detrás de la iniciativa. El Asia Times Online escribió en un editorial publicado varios días después de la reunión: "La idea de que la existencia de un acuerdo de swap de divisas o el concepto más amplio de un fondo monetario asiático [...] podría haber evitado la crisis asiática o lo peor de ella, es errónea y políticamente nociva". [10] Después de que el Director Gerente del FMI, Horst Köhler , visitara cinco naciones asiáticas, incluida Tailandia, en junio de 2000, el Asia Times Online denunció su apoyo al "plan de swap de divisas ASEAN más tres [...] mal concebido y que probablemente nunca se implementará". [11] En una entrevista de 2001 con Far Eastern Economic Review , Köhler afirmó que el CMI promovería la cooperación y el desarrollo económico regional y que no se opondría a la formación de una Unión Monetaria Asiática. [3]

Expansión

Al 16 de octubre de 2009, la red estaba formada por 16 acuerdos bilaterales entre los países de la ASEAN más tres por un valor aproximado de 90.000 millones de dólares . Además, el Acuerdo de Intercambio de la ASEAN contaba con un fondo de reservas de aproximadamente 2.000 millones de dólares. [12]

Multilateralización

En mayo de 2007, en la décima reunión de los Ministros de Finanzas de la ASEAN+3, se acordó que la CMI seguiría avanzando. [ cita requerida ]

La fundación de la CMI tenía como objetivo ampliar los swaps bilaterales de la ASEAN y, además, ayudar a las facilidades financieras existentes del FMI. No obstante, la crisis financiera mundial demostró que la CMI no estaba a la altura de las expectativas y que necesitaba un mayor desarrollo. En lugar de buscar la provisión de liquidez de la CMI, Corea y Singapur utilizaron a la Reserva Federal de los Estados Unidos como su forma de asegurar la liquidez, e Indonesia buscó el apoyo de China y Japón. [13] En consecuencia, los responsables de las políticas se dieron cuenta de que la CMI necesitaba un acuerdo de agrupación de reservas y tomaron medidas para multilateralizar la iniciativa. Por lo tanto, el Acuerdo de Multilateralización de la Iniciativa de Chiang Mai (CMIM) se fundó en 2009. [ cita requerida ]

En febrero de 2009, la ASEAN+3 acordó ampliar el fondo a 120.000 millones de dólares, frente al nivel original de 78.000 millones de dólares propuesto en 2008. [14] [15]

Durante la reunión de abril de 2009 de los ministros de finanzas de la ASEAN en Pattaya , Tailandia, se anunciaron las contribuciones individuales que debía realizar cada estado miembro al fondo de reservas. Cada uno de los seis miembros originales de la ASEAN (Indonesia, Malasia, Singapur, Filipinas y Tailandia) acordó contribuir con 4.770 millones de dólares, mientras que cada uno de los cuatro miembros restantes contribuiría entre 30 y 1.000 millones de dólares. [16] Los diez países tenían previsto reunirse con sus socios tras la reunión de ministros de finanzas, pero la cancelación de la cumbre debido a la crisis política tailandesa retrasó el lanzamiento del acuerdo multilateral a una fecha posterior. [17] [18] Cuando los líderes de los trece países finalmente se reunieron en Bali en mayo, finalizaron las contribuciones individuales de China, Japón y Corea del Sur. [19] Esta cumbre también añadió a Hong Kong como nuevo participante, cuya contribución se sumó a la de China, aunque Hong Kong siguió siendo "una administración monetaria por sí misma". Su participación elevó la contribución total de China a 38.400 millones de dólares, igual a la de Japón y Corea del Sur, que acordaron contribuir con 19.200 millones de dólares. [ cita requerida ] China y Japón siguen siendo los mayores contribuyentes, cada uno de ellos aportando el 32 por ciento de las contribuciones financieras totales. Incluyendo a Corea, estos tres países representan el 80 por ciento de todas las contribuciones realizadas al CMIM, mientras que el 20 por ciento restante proviene de los países de la ASEAN. [20]

El 3 de mayo de 2012, se celebró en Manila (Filipinas) la 15ª reunión de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales de la ASEAN+3, en la que se llegó a un acuerdo sobre la ampliación de la CMIM de los 120.000 millones de dólares actuales a 240.000 millones. La ASEAN+3 también acordó adoptar la Línea de Precaución de la CMIM (CMIM-PL), diseñada según el modelo del programa PPL del FMI para prevenir la crisis financiera . Además, la parte desvinculada del FMI se aumentó del 20 al 30 por ciento y su objetivo futuro es llegar al 40 por ciento en el año 2014. En cuanto a la ampliación de la financiación de la CMIM, los países pueden recibir ahora hasta 30.000 millones de dólares. [21]

El Acuerdo de Multilateralización de la Iniciativa de Chiang Mai (CMIM) se firmó el 28 de diciembre de 2009, [22] [23] y entró en vigor el 24 de marzo de 2010. [24] [25]

[26]

Participantes

Bloomberg estimó que los participantes de la Iniciativa Chiang Mai tenían más de 4,1 billones de dólares estadounidenses en reservas de divisas en 2009. [27] [28]

Notas
  1. ^ El PIB nominal individual de la República Popular China y de Hong Kong son US$ 9.020.309 millones y US$ 280.682 millones respectivamente.
  2. ^ El PIB PPP individual de la República Popular China y de Hong Kong son 13.623.255 millones de dólares y 386.558 millones de dólares respectivamente.
  3. ^ La contribución de Hong Kong, de 4.200 millones de dólares, está incluida en la de la República Popular China.

ASEAN

República Popular China

China posee las mayores reservas de divisas del mundo, que alcanzaron el billón de dólares en noviembre de 2006. [40] La cifra se duplicó en el segundo trimestre de 2009 y había aumentado casi 14 veces en la última década. Según un funcionario del Deutsche Bank , "las reservas de China permitirán a [Estados Unidos] tener un déficit fiscal mayor que otras naciones". Este déficit fue causado por el gasto adicional del gobierno estadounidense en un esfuerzo por revivir la economía de una recesión . [41] Las reservas alcanzaron los 2,27 billones de dólares en septiembre de 2009, y el fondo soberano de riqueza del país —la Corporación de Inversión de China— se había vuelto más agresivo en sus inversiones extranjeras. [42]

[43]

Japón

Japón posee la segunda mayor reserva de divisas. [24] Se convirtió en el segundo país en alcanzar un billón de dólares en reservas en febrero de 2008. A diferencia de China, que aplica un control "estricto" sobre su moneda, el gobierno japonés no ha impuesto ningún control sobre el yen desde 2004. [44] Las reservas alcanzaron los 1,06 billones de dólares en octubre de 2009. [45]

Corea del Sur

Corea del Sur ocupó el sexto lugar en cuanto a reservas de divisas, que alcanzaron los 270.900 millones de dólares en noviembre de 2009. [45] Representó el 6,4 por ciento de las reservas totales de la ASEAN Más Tres y el 8 por ciento del producto interno bruto combinado de los países participantes en 2009. [46] El Korea Times escribió en un editorial que el país debería actuar como mediador entre China y Japón, cuyas contribuciones iguales significaban que ambos "deberían abstenerse de competir por la hegemonía regional en la agrupación cooperativa". [47]

Lectura adicional

Véase también

Notas

  1. ^ "The News International: Últimas noticias de última hora, noticias de Pakistán".
  2. ^ Stiglitz, Joseph E. (2007). Cómo hacer que la globalización funcione . Penguin Books. §9, pág. 261. ISBN 9780141024967.
  3. ^ ab "Focusing the Fund on Financial Stability". Far Eastern Economic Review . 14 de junio de 2001. págs. 48–50. Archivado desde el original el 17 de diciembre de 2001 . Consultado el 14 de marzo de 2010 .
  4. ^ Lipscy, Phillip Y. "La propuesta de Japón para un Fondo Monetario Asiático". Stanford Journal of East Asian Affairs 3(1): 93-104
  5. ^ "ASEAN, China, Japón y Corea del Sur acuerdan un swap de divisas". Diario del Pueblo . 7 de mayo de 2000 . Consultado el 3 de enero de 2010 .
  6. ^ Crampton, Thomas (8 de mayo de 2000). «East Asia Unites to Fight Speculators» (Asia oriental se une para luchar contra los especuladores). The New York Times . Archivado desde el original el 30 de abril de 2013. Consultado el 3 de enero de 2010 .
  7. ^ "Los asiáticos defenderán su dinero". Manila Standard . Associated Press . 8 de mayo de 2000. pp. 1–2. Los países se prestarían dólares entre sí para ayudar a defender el valor de sus monedas durante ataques especulativos u otros problemas monetarios. Los préstamos se devolverían en monedas locales a una tasa fija. Complementaría a las instituciones internacionales existentes, decía la declaración, reconociendo la probable oposición de los Estados Unidos si un acuerdo finalmente condujera a un intento de reemplazar al Fondo Monetario Internacional con sede en Washington. Malasia, que desde hace tiempo ha instado a las naciones asiáticas a confiar en las demás para obtener ayuda, en lugar de en Occidente, rechazó el tratamiento del FMI y sufrió menos en la crisis que otros.
  8. ^ Mahboob-ul Alam, Chaklader (12 de noviembre de 2009). "La iniciativa monetaria de Chiang Mai". The Daily Star . Consultado el 2 de enero de 2010 .
  9. ^ "Base de datos de cooperación ASEAN Plus Three" (PDF) . Asociación de Naciones del Sudeste Asiático. 9 de enero de 2009. Archivado desde el original (PDF) el 18 de diciembre de 2014 . Consultado el 5 de junio de 2012 .
  10. ^ "Estúpidas intrigas en Chiang Mai". Asia Times Online . 9 de mayo de 2000. Archivado desde el original el 18 de agosto de 2000. Consultado el 3 de enero de 2010 .{{cite news}}: CS1 maint: URL no apta ( enlace )
  11. ^ "El FMI vuelve a visitar la escena del crimen". Asia Times Online . 3 de junio de 2000. Archivado desde el original el 11 de abril de 2001. Consultado el 3 de enero de 2010 .{{cite news}}: CS1 maint: URL no apta ( enlace )
  12. ^ "El Acuerdo sobre el Acuerdo de Intercambio en el marco de la Iniciativa de Chiang Mai (al 16 de octubre de 2009)" (PDF) . Banco del Japón . 16 de octubre de 2009 . Consultado el 4 de enero de 2010 .[ enlace muerto permanente ]
  13. ^ Sussangkarn, Chalongphob (22 de enero de 2015). "La multilateralización de la Iniciativa de Chiang Mai: origen, desarrollo y perspectivas" (PDF) . Banco Asiático de Desarrollo . Consultado el 3 de abril de 2015 .
  14. ^ "Plan de acción para restablecer la estabilidad económica y financiera de la región asiática". ASEAN . 22 de febrero de 2009. Archivado desde el original el 13 de noviembre de 2013 . Consultado el 2 de enero de 2010 .
  15. ^ "Asia se dispone a aumentar el fondo de emergencia". BBC News . 22 de febrero de 2009 . Consultado el 2 de enero de 2010 .
  16. ^ "Los países de la ASEAN acuerdan contribuciones individuales al fondo de reserva regional". Agencia de Noticias Xinhua . 9 de abril de 2009. Archivado desde el original el 13 de abril de 2009. Consultado el 3 de enero de 2010 .
  17. ^ Romero, Alexis Douglas B. (14 de abril de 2009). "Fondo regional planificado enfrenta retraso". BusinessWorld . Vol. 22, no. 178 . Consultado el 3 de enero de 2010 . [ enlace muerto ]
  18. ^ Wijaya, Agoeng (14 de abril de 2009). "Continúan las conversaciones sobre el Fondo de Crisis de la ASEAN+3 a pesar de los disturbios en Bangkok". Tempo . Archivado desde el original el 12 de junio de 2009 . Consultado el 3 de enero de 2010 .
  19. ^ "ASEAN, China, Japón y Corea del Sur ultiman un pacto para afrontar la crisis". Agence France-Presse . 3 de mayo de 2009. Archivado desde el original el 9 de diciembre de 2010 . Consultado el 2 de enero de 2010 .
  20. ^ "Establecimiento de la multilateralización de la Iniciativa de Chiang Mai (comunicado de prensa conjunto)". Ministerio de Finanzas (Singapur). 28 de diciembre de 2009. Archivado desde el original el 24 de diciembre de 2012 . Consultado el 5 de junio de 2012 .
  21. ^ "Concluye con éxito la reunión de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales de la ASEAN+3" (PDF) . Ministerio de Estrategia y Finanzas (Corea). 3 de mayo de 2012. Archivado desde el original (PDF) el 30 de abril de 2013. Consultado el 5 de junio de 2012 .
  22. ^ "Los miembros de la ASEAN firman el acuerdo de multilateralización de la Iniciativa de Chiang Mai". Bernama . 28 de diciembre de 2009. Archivado desde el original el 4 de junio de 2011 . Consultado el 2 de enero de 2010 .
  23. ^ "Firmaron un acuerdo multilateral sobre la Iniciativa de Chiang Mai". The Star . 29 de diciembre de 2009 . Consultado el 2 de enero de 2010 .
  24. ^ ab "Fecha fijada para el swap de divisas". The Japan Times . 30 de diciembre de 2009 . Consultado el 1 de enero de 2010 .
  25. ^ Yoon, Ja-young (28 de diciembre de 2009). «El Fondo Monetario Asiático debutará en marzo». The Korea Times . Archivado desde el original el 31 de diciembre de 2009. Consultado el 2 de enero de 2010 .
  26. ^ "Acuerdo de swap de 120.000 millones de dólares de la ASEAN+3 puesto en marcha". The Jakarta Post . 29 de diciembre de 2009. Archivado desde el original el 2 de enero de 2010 . Consultado el 2 de enero de 2010 .
  27. ^ Ito, Aki; Yong, David (28 de diciembre de 2009). "La ASEAN, Japón y China forman un fondo de reserva de 120.000 millones de dólares". Bloomberg . Consultado el 5 de enero de 2010 .
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  29. ^ "El establecimiento de la multilateralización de la Iniciativa de Chiang Mai" (PDF) . Ministerio de Finanzas (Japón) . 28 de diciembre de 2009. p. 2. Archivado desde el original (PDF) el 23 de marzo de 2011 . Consultado el 4 de enero de 2010 .
  30. ^ Berthelsen, John (14 de enero de 2008). "Asia analiza sus asombrosas reservas de divisas". Asia Sentinel .
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  42. ^ Wang, Aileen; Rabinovitch, Simon (4 de enero de 2010). "China debe invertir divisas en recursos -c. funcionario del banco". Thomson Reuters . Archivado desde el original el 16 de julio de 2012. Consultado el 4 de enero de 2010 .
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  46. ^ "Fondo de swap de divisas asiático para protegerse de futuras crisis". The Chosun Ilbo . 29 de diciembre de 2009 . Consultado el 4 de enero de 2010 .
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Referencias

Enlaces externos