La Bolsa de Moscú ( MOEX ; ruso: Московская биржа , tr. Moskovskaya birzha , IPA: [mɐˈskofskəjə ˈbʲirʐə] ) es la bolsa más grande de Rusia y opera mercados comerciales de acciones, bonos, derivados, el mercado de divisas , mercados monetarios y precios. rieles. La Bolsa de Moscú también opera el depósito central de valores de Rusia , el Depósito Nacional de Liquidación (NSD), y el mayor proveedor de servicios de compensación del país , el Centro Nacional de Compensación. [3] La bolsa se formó en 2011 a partir de la fusión de la Bolsa de Divisas Interbancaria de Moscú y el Sistema de Comercio Ruso .
A finales de 2023, el volumen total de operaciones en las plataformas MOEX alcanzó los 1,3 billones de rublos (unos 14.000 millones de dólares). [4] [5]
La Bolsa de Moscú se estableció el 19 de diciembre de 2011 mediante la fusión de las dos bolsas más grandes con sede en Moscú, la Bolsa de Divisas Interbancaria de Moscú (MICEX) y el Sistema de Comercio Ruso , de ahí el nombre "Bolsa de Moscú MICEX-RTS". [6] Ambas organizaciones se formaron en la década de 1990 y lideraron las bolsas rusas durante dos décadas con su índice MICEX y el índice RTS. La fusión creó una entidad única [6] para apoyar los planes de Rusia de convertir a Moscú en un centro financiero internacional. [7]
La bolsa completó una oferta pública inicial el 15 de febrero de 2013, recaudando 15 mil millones de ₽ (aproximadamente 500 millones de dólares estadounidenses). [8] La oferta, en su momento la mayor jamás realizada exclusivamente en Moscú, tuvo una sobresuscripción de más del doble y atrajo la demanda de inversores institucionales de todo el mundo. Las acciones de la bolsa se incluyeron en el índice MSCI Rusia en noviembre de 2013. [9] En julio de 2014, el Banco Central de Rusia , el mayor accionista de la bolsa, completó la venta pública de acciones que representan casi el 12% de la bolsa. [10] Una ley federal rusa exige [ necesita actualización ] que el Banco Central venda completamente su participación en la bolsa antes del 1 de enero de 2016. [11] En octubre de 2018, la Bolsa de Moscú lanzó la negociación de futuros de oro entregables en su mercado de derivados. [12] El oro se entrega a través de la sección spot del mercado de metales preciosos. [12]
El 24 de febrero de 2022, tras el inicio de la invasión de Ucrania por parte de Rusia , la Bolsa de Moscú suspendió las operaciones hasta nuevo aviso. [13] El 27 de febrero, TASS informó que a los clientes extranjeros se les prohibió vender valores, con efecto inmediato. [14] [15]
El 4 de marzo, el intercambio fue suspendido de la Federación Mundial de Intercambios . [16] [17]
El 18 de marzo se anunció que la negociación de bonos OFZ debería reanudarse el 21 de marzo. [18] El 23 de marzo, se anunció que la negociación de 33 títulos en rublos se reanudaría el 24 de marzo para los residentes en Rusia, pero que los inversores extranjeros se limitarían a operaciones de recompra y operaciones con instrumentos derivados. También se anunció que se prohibiría el acto de venta en corto . [19] El 26 de marzo, se anunció que la negociación limitada se ampliaría a todas las acciones en una sesión abreviada de cuatro horas el 28 de marzo. [20] Aún no está claro si se reanudarán las operaciones normales y, en caso afirmativo, cuándo. [ necesita actualización ]
El intercambio también fue objeto de sanciones internacionales contra Rusia . [21] El 5 de mayo, el Reino Unido revocó el estatus de la bolsa como "bolsa de valores reconocida" del Reino Unido, privando así a los valores negociados en la bolsa de ciertas desgravaciones fiscales del Reino Unido. [22]
El Comité Ejecutivo está formado por cinco miembros:
Para 2020-2021, la junta estuvo compuesta por los siguientes miembros: [28]
Las acciones de la Bolsa de Moscú cotizan en bolsa con el símbolo MOEX. En diciembre de 2021, aproximadamente el 63% de las acciones estaban en capital flotante, mientras que las siguientes poseían bloques de acciones: Banco Central de Rusia (11,75%), [35] Sberbank (9,9%), Vnesheconombank (8,4%), Banco Europeo de Reconstruction and Development (6,1%) y la firma estadounidense de gestión de activos Capital Research and Management Company, [36] que gestiona más de 1,3 billones de dólares a nivel mundial en activos de jubilación. [37] En total, los inversores estadounidenses poseían el 36,8% de las acciones de la Bolsa de Moscú, y los inversores del Reino Unido poseían el 10,1%. [36] Además, 360.000 inversores minoristas rusos poseían acciones de MOEX. [38]
El mercado de acciones y bonos es una plataforma clave para que las empresas rusas obtengan capital y para que los inversores nacionales e internacionales accedan a oportunidades de inversión en acciones y deuda. Es el principal lugar de negociación de acciones rusas, así como de bonos gubernamentales, municipales y corporativos. En 2013-2014, 16 empresas colocaron acciones a través de la Bolsa de Moscú, recaudando un total de aproximadamente 200 mil millones de rublos. En el ámbito de la renta fija se colocaron más de 400 emisiones de bonos, recaudando más de 3,4 billones de rublos para los emisores.
La Bolsa de Moscú incluye acciones de muchas de las empresas más grandes de Rusia, incluidas Gazprom, Sberbank, Rosneft, Lukoil y VTB. [39]
Los bancos de inversión globales comenzaron a ofrecer DMA a sus clientes en el mercado ruso en 2013. [40] Como resultado de cambios regulatorios, los depositarios centrales de valores internacionales Euroclear y Clearstream ofrecieron servicios de compensación y liquidación para acciones y bonos rusos. [41]
Además, la Bolsa de Moscú se centró en seguir desarrollando la base de inversores nacionales. El número de personas con cuentas de corretaje en la Bolsa de Moscú alcanzó los 17 millones en enero de 2022, lo que representó el 11% de la población de Rusia. [42]
El Banco de Rusia utiliza la infraestructura de la Bolsa para implementar la política monetaria y proporcionar liquidez al mercado a través de transacciones de recompra y transacciones de swap de divisas. Para sus clientes nacionales e internacionales, incluidos bancos y empresas, la Bolsa de Moscú ofrece productos para gestionar la liquidez y la exposición al tipo de cambio. Es el centro de precios del RUB y ofrece muchos pares de divisas en RUB, con diferenciales ajustados basados en una cartera de órdenes transparente. [43]
Todas las transacciones (spot y swap) en el mercado de divisas son compensadas centralmente por el Centro Nacional de Compensación. En septiembre de 2014, el volumen medio diario de operaciones en todos los pares de divisas fue de 22,4 mil millones de dólares. [44]
Mientras que RUB/USD y RUB/EUR fueron los pares de divisas más negociados en 2014, la Bolsa de Moscú también promovió el comercio en otras monedas. En particular, el par RUB/CNY fue bien recibido por el mercado [45] y a finales de 2014 se iniciaron operaciones en GBP y HKD. [46]
La Bolsa de Moscú en 2014 era una de las 10 plataformas de intercambio más grandes para el comercio de derivados a nivel mundial. [47] El Mercado de Derivados facilita la negociación de contratos de opciones y contratos de futuros sobre índices, acciones de empresas rusas y extranjeras, pares de divisas, metales preciosos, productos energéticos y agrícolas. [48]
Los futuros del índice RTS ocuparon el sexto lugar entre los derivados más negociados en el mundo sobre índices bursátiles según datos de la Asociación de la Industria de Futuros de junio de 2014. Los contratos de futuros sobre el dólar estadounidense y el rublo ruso ocuparon en 2014 el primer lugar en liquidez mundial, según a la Asociación de la Industria de Futuros. [49]
En octubre de 2014, se negociaban en la Bolsa 58 tipos de futuros y 18 tipos de opciones. [50]
La Bolsa de Moscú introdujo el comercio al contado de oro y plata en 2013. Ha pospuesto el inicio del comercio de platino y paladio para finales de octubre o principios de noviembre de 2014 para realizar pruebas adicionales del sistema de comercio y compensación. [51]
La Bolsa Mercantil Nacional es la plataforma de Rusia para el comercio al contado de cereales , así como de futuros entregables sobre productos agrícolas. Desde 2002, la Bolsa Mercantil Nacional es la plataforma mediante la cual el Estado ruso ejecuta intervenciones en el mercado de cereales . [52]
El National Settlement Depository (NSD) , filial de la Bolsa de Moscú , obtuvo el estatus de Depositario Central de Valores de Rusia en 2012. Posteriormente, Euroclear y Clearstream abrieron cuentas en el NSD, lo que permitió a los inversores internacionales acceder a bonos y acciones rusos, y a los emisores rusos acceso a bonos no rusos. inversores. [53]
A raíz de la invasión rusa de Ucrania en 2022 , NSD bloqueó y congeló todos los valores mantenidos en la cuenta de Euroclear en NSD, el 1 de marzo de 2022. [54] NSD también congeló los pagos sobre valores de emisores rusos a personas no rusas y entidades. [36] El 18 de marzo de 2022, las cuentas de NSD en Euroclear y Clearstream (que en conjunto poseían 50 billones de euros en activos en nombre de los inversores) fueron bloqueadas y congeladas. [55] [56] En marzo de 2022, la Asociación Europea de Depositarios Centrales de Valores (ECSDA) suspendió a NSD como miembro de la asociación. [57] [56] Además, la Unión Europea añadió a NSD a su lista ampliada de sanciones , bloqueando las cuentas de NSD en euros y en Euroclear y Clearstream y haciendo imposible el servicio de bonos denominados en divisas emitidos por Rusia y empresas rusas, y el NSD. Operaciones suspendidas en euros . [58]
Otra filial de la Bolsa de Moscú, el Centro Nacional de Compensación (NCC), es el centro de compensación más grande de Rusia y es la Contraparte Central (CCP) en todos los mercados de la Bolsa de Moscú. [ cita necesaria ] En reacción a la invasión rusa de Ucrania en 2022, la Asociación Europea de Cámaras de Compensación del PCC (EACH) suspendió al Centro Nacional de Compensación de CADA membresía. [56]
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