Zvi Cuerpo

académico americano

Zvi Bodie (nacido el 27 de abril de 1943 ^[2] ) es un economista, autor y profesor estadounidense. Fue profesor de Administración de Empresas de la cátedra Norman and Adele Barron en la Universidad de Boston y enseñó finanzas en Questrom durante 43 años antes de jubilarse en 2015. ^[3] Su libro de texto , Investments (con Kane y Marcus ), es líder del mercado y se utiliza en los programas de certificación del CFA Institute y la Society of Actuaries . ^[4] El trabajo de Bodie se ha centrado en la financiación de pensiones y la estrategia de inversión . ^[5] Sigue realizando trabajos de consultoría y entrevistas para los medios. ^[3]

Educación y antecedentes

Bodie tiene un doctorado en economía (1975) del Instituto Tecnológico de Massachusetts , una maestría en economía (1970) de la Universidad Hebrea y una licenciatura con honores en filosofía (1965) del Brooklyn College . ^{[2] [4]}

Ha sido miembro de la facultad de finanzas de la Escuela de Negocios de Harvard y de la Escuela de Administración Sloan del MIT . ^[6] Bodie fue miembro del consejo editorial del Journal of Pension Economics and Finance y sirvió como miembro asesor del Proyecto del Banco Mundial sobre Seguridad en la Vejez. ^[7] También fue consultor del Estado de Israel en relación con la reforma de su sistema de pensiones. ^[3]

En 2007, la Asociación de la Industria de Ingresos de Jubilación le otorgó a Bodie su premio a la trayectoria por investigación aplicada, ^[8] y en 2019 recibió el premio a la trayectoria del Plan Sponsor Council of America. ^[9] También ganó el premio Graham and Dodd Scroll del Financial Analysts Journal en 1985 y 1996. ^[4]

Filosofía de inversión

Bodie, experto en jubilación y economía financiera, es un defensor desde hace mucho tiempo de la diversidad y de la "inversión segura ante todo". ^{[3] [10]} En 1995, lanzó una advertencia sobre los riesgos de invertir fuertemente en acciones, en un artículo de revista: On the Risk of Stocks in the Long Run. ^[11]

En 2003, volvió a hablar sobre la importancia de invertir demasiado en el mercado de valores, diciendo que "las personas que han seguido los consejos de inversión convencionales probablemente estén asumiendo más riesgos de los que deberían y ni siquiera lo saben. Se les ha dicho que no se preocupen por la caída del mercado de valores porque, a largo plazo, las acciones van a superar a todo lo demás. Eso es una falacia fundamental". ^[12]

Después de la caída de la bolsa de valores de 2007-2008 , en una entrevista de 2009, aconsejó:

"A menos que tenga el corazón de un jugador de alto riesgo, abandone las acciones ahora y coloque el dinero de su jubilación en bonos gubernamentales protegidos contra la inflación e instrumentos similares. Estas inversiones son inmunes al tipo de calamidad que experimentó Wall Street el año pasado y está garantizado que seguirán el ritmo de la inflación, un problema potencial en el futuro".

Bodie añadió que "siguió su propio consejo y no perdió ni un centavo en la reciente crisis del mercado". ^[13]

Antes y durante la pandemia de COVID-19 de 2020 , ofreció consejos sobre cómo las personas pueden utilizar los principios de gestión de riesgos para proteger sus inversiones y planificar riesgos imprevistos. ^{[3] [10]} Bodie prescribe una cartera diversificada que incluye productos con retornos garantizados, como bonos del gobierno y planes de jubilación tradicionales que aseguran una tasa de interés mínima. ^[3]

Su estrategia de inversión consiste en un proceso de cinco pasos para analizar y evaluar qué tipos de riesgos uno enfrenta y cómo determinar la mejor manera de implementar un plan de inversión. ^[10]

El plan de cinco pasos de los organismos consiste en identificación de riesgos, evaluación de riesgos, selección de técnicas de gestión de riesgos, implementación y revisión; los cinco pasos son seguidos por un proceso de cuatro pasos ^[10] de:

• Diversificar : poseer activos de riesgo diversificados para evitar riesgos indebidos.
• Cobertura : asumir menos riesgos y renunciar a las ventajas; un ejemplo es comprar bonos de ahorro (bonos vinculados a la inflación que protegen el poder adquisitivo de los inversores) para compensar el riesgo de las acciones.
• Asegurar: pagarle a otra persona para que le pague a usted si sucede algo malo, mientras se mantiene el beneficio en los buenos tiempos; un ejemplo es una opción de venta en el mercado de valores, un contrato que garantiza que usted puede vender acciones a un precio preestablecido.
• Ahorrar para emergencias: mantener un fondo de emergencia de ahorros líquidos para lo inesperado.

Bodie ha promovido su sistema de inversión y planificación de la jubilación en numerosas entrevistas en PBS , CNN y otros medios de comunicación a lo largo de los años. ^{[14] [15] [16] [17]}

Bibliografía

Bodie ha escrito y coescrito numerosos libros y libros de texto ^[18] y sus obras escritas se han centrado en la financiación de pensiones y la estrategia de inversión. A continuación se enumeran algunos de sus trabajos. ^{[5] [18]}

Libros

• Los fundamentos de la financiación de las pensiones (con EP Davis), Edward Elgar Publishing, 2000. ^[19]
• Las pensiones en la economía estadounidense (con John B. Shoven y David A. Wise), University of Chicago Press, 1988. ^[20]
• Cuestiones de economía de las pensiones (con John B. Shoven y David A. Wise), University of Chicago Press, 1987. ^[21]
• Aspectos financieros del sistema de pensiones de Estados Unidos , (con John B. Shoven, 3.ª edición, 2010. ^[22]

Libros de texto

• Fundamentos de inversiones , (con Alex Kane y Alan Marcus), McGraw-Hill/Irwind, 11.ª edición, 2019.

• Inversiones , (con Alex Kane y Alan Marcus), McGraw-Hill, 11ª edición, 2012.
• Arriesgue menos y prospere: su guía para invertir de forma más segura (con Rachelle Taqqu), Jon Wiley & Sons, 2011.
• El futuro del ahorro y la inversión a lo largo del ciclo de vida (con Dennis McLeavy y Laurence B. Siegel), Fundación de Investigación del CFA Institute, 2009.
• Economía financiera , (con Robert Merton y David Cleeton), Prentice Hall, 2ª edición, 2008.
• Invertir sin preocupaciones: un enfoque seguro para alcanzar sus objetivos de vida (con Michael J. Clowes), Financial Times/Prentice Hall, 1.ª edición, 2003.

Artículos de revistas

• "¿Reflejan los rendimientos del capital de una empresa el riesgo de su plan de pensiones?", Journal of Financial Economics , volumen 81, número 1, con Li Jin, 2006. ^[23]

• "Inversión personal: consejos, teoría y evidencia", Financial Analysts Journal , volumen 53, número 6, con Dwight B. Crane, 1997. ^[24]

• "Sobre el riesgo de las acciones a largo plazo", Financial Analysts Journal , volumen 51, número 3, 1995. ^[11]

• "Riesgo y rentabilidad en futuros de materias primas", Financial Analysts Journal , volumen 36, número 3, con Victor I. Rosansky, 1980. ^[25]
• "Las acciones ordinarias como protección contra la inflación", The Journal of Finance , volumen 31, número 2, 1976. ^[26]

Referencias

1. Bodie, Zvi (1975). Cobertura frente a la inflación (Ph.D.). MIT . Consultado el 23 de mayo de 2017 .
2. "Acerca de Zvi Brodie". www.amazon.com . Consultado el 29 de septiembre de 2020 .
3. "¿Los ahorros para la jubilación se vieron afectados por el COVID-19? Esto es lo que hay que hacer a continuación". Universidad de Boston . Consultado el 29 de septiembre de 2020 .
4. "Zvi Bodie". Archivado desde el original el 18 de agosto de 2004. Consultado el 14 de junio de 2010 .
5. "Zvi Bodie". 18 de agosto de 2010. Archivado desde el original el 18 de agosto de 2010. Consultado el 29 de septiembre de 2020 .
6. "Zvi Bodie | Instituto TIAA". www.tiaainstitute.org . Consultado el 29 de septiembre de 2020 .
7. "El apoyo al ingreso para la vejez en el siglo XXI: la perspectiva del Banco Mundial sobre los sistemas de pensiones y las reformas".
8. "PSCA honra a Zvi Bodie con el premio a la trayectoria". Plan Sponsor Council of America . 2019-11-20 . Consultado el 2020-09-29 .
9. "Zvi Bodie de la Universidad de Boston recibirá el premio a la trayectoria de la PSCA". Pensiones e inversiones . 2019-03-11 . Consultado el 2020-09-30 .
10. "Conversaciones con E21: Zvi Bodie sobre cómo entender los mercados en tiempos del coronavirus". Economics21 . 2020-04-06 . Consultado el 2020-09-30 .
11. Bodie, Zvi (1995-05-01). "Sobre el riesgo de las acciones en el largo plazo". Financial Analysts Journal . 51 (3): 18–22. doi :10.2469/faj.v51.n3.1901. ISSN  0015-198X.
12. "BW Online | 28 de julio de 2003 | Extra online: Duerma profundamente sin acciones". 20 de junio de 2011. Archivado desde el original el 20 de junio de 2011. Consultado el 30 de septiembre de 2020 .
13. "Venda sus acciones, profesor de MIT Sloan insta a los pequeños inversores a ahorrar para la jubilación". www.businesswire.com . 2009-03-12 . Consultado el 2020-09-30 .
14. Tarquinio, J. Alex (1 de abril de 2009). "Una cobertura contra la inflación". The New York Times . ISSN  0362-4331 . Consultado el 30 de septiembre de 2020 .
15. "Mientras los mercados oscilan, ¿debería preocuparse por su plan 401K?". PBS NewsHour . 2018-04-03 . Consultado el 2020-09-30 .
16. "El economista Zvi Bodie desacredita los consejos de inversión habituales - 16 de septiembre de 2009". money.cnn.com . Consultado el 30 de septiembre de 2020 .
17. Geer, Carolyn T. (4 de marzo de 2012). "Cuánto necesitas frente a cuánto puedes perder". Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Consultado el 30 de septiembre de 2020 .
18. "Libros". Zvi Bodie . Consultado el 29 de septiembre de 2020 .
19. "Los fundamentos de la financiación de las pensiones". Libros . Dos volúmenes. Edward Elgar Publishing. 2000.
20. Bodie, Zvi; Shoven, John B.; Wise, David A., eds. (1988). Pensiones en la economía estadounidense . Informe del proyecto de la Oficina Nacional de Investigación Económica. Chicago: University of Chicago Press. ISBN 9780226062853.OCLC 16356714  .
21. Bodie, Zvi; Shoven, John B.; Wise, David A., eds. (1987). Cuestiones de economía de las pensiones . Informe del proyecto de la Oficina Nacional de Investigación Económica. Chicago: University of Chicago Press. ISBN 9780226062846.OCLC 14187646  .
22. "Aspectos financieros del sistema de pensiones de los Estados Unidos". www.goodreads.com . Consultado el 29 de septiembre de 2020 .
23. Jin, Li; Merton, Robert C.; Bodie, Zvi (1 de julio de 2006). "¿Reflejan los rendimientos de las acciones de una empresa el riesgo de su plan de pensiones?". Journal of Financial Economics . 81 (1): 1–26. doi :10.1016/j.jfineco.2005.06.005. ISSN  0304-405X.
24. Bodie, Zvi; Crane, Dwight B. (1997-11-01). "Inversión personal: asesoramiento, teoría y evidencia". Financial Analysts Journal . 53 (6): 13–23. doi :10.2469/faj.v53.n6.2126. ISSN  0015-198X.
25. Bodie, Zvi; Rosansky, Victor I. (1980-05-01). "Riesgo y rentabilidad en futuros de materias primas". Financial Analysts Journal . 36 (3): 27–39. doi :10.2469/faj.v36.n3.27. ISSN  0015-198X.
26. Bodie, Zvi (1976). "Las acciones ordinarias como protección contra la inflación". Revista de Finanzas . 31 (2): 459–470. doi :10.1111/j.1540-6261.1976.tb01899.x. ISSN  1540-6261.

Enlaces externos

• www.zvibodie.com
• Página del autor de SSRN