Las transacciones garantizadas en los Estados Unidos son una parte importante de la ley y la economía del país. Al permitir a los prestamistas tomar una garantía real sobre la garantía (es decir, los activos de los deudores ), la ley de transacciones garantizadas proporciona a los prestamistas la seguridad de una reparación legal en caso de incumplimiento por parte del prestatario. La disponibilidad de tales remedios alienta a los prestamistas a prestar capital a tasas de interés más bajas , lo que a su vez facilita el libre flujo de crédito y estimula el crecimiento económico.
El artículo 9 del Código Comercial Uniforme (UCC), adoptado por los cincuenta estados , generalmente rige las transacciones garantizadas en las que se toman garantías reales sobre bienes personales. [1] 1 Regula la creación y ejecución de garantías reales sobre bienes muebles , intangibles y muebles fijos . El Artículo 9 de la UCC reemplazó una gama tremendamente diversa de dispositivos de seguridad que habían evolucionado en los distintos estados durante el siglo XIX y principios del XX, en respuesta a la renuencia de los tribunales estadounidenses a hacer cumplir los intereses de seguridad generales no posesorios, ya sea como contrarios a la política pública o porque se percibían como tales. como transferencias fraudulentas . [2] Los redactores del Artículo 9 de la UCC, particularmente Grant Gilmore , argumentaron exitosamente que dado que la experiencia histórica demostró que desfavorecer tales garantías reales no impediría que los acreedores las solicitaran o que los deudores trataran de otorgarlas por cualquier medio necesario, y porque eran claramente económicamente útil, el mejor camino era desarrollar una ley unificada y simplificada sobre intereses de seguridad.
Las transacciones en las que se asumen garantías reales sobre bienes inmuebles no están reguladas por el Artículo 9, sino por leyes sobre bienes inmuebles que varían según las jurisdicciones. Sin embargo, la cesión o transmisión de un contrato garantizado por bienes inmuebles puede estar regulada por el artículo 3 en la medida en que el contrato sea un instrumento negociable. Ambos deben distinguirse de un interés garantizado sobre un pagaré que está garantizado por una hipoteca o escritura de fideicomiso sobre bienes inmuebles, que está regulado por el artículo 9. Esta última distinción es importante en el contexto de la compra y venta de pagarés garantizados. por bienes inmuebles.
Hay una variedad de situaciones en las que esta distinción es importante. Por ejemplo, un prestamista hipotecario sin depósito puede financiar sus operaciones con una línea de crédito de almacén , mientras que un especialista en renegociación de préstamos en dificultades puede obtener una línea de crédito . El primero concede préstamos para la compra de bienes inmuebles; el segundo adquirirá préstamos morosos con un descuento de su valor nominal (y luego los renegociará o ejecutará la garantía subyacente). En cualquier situación, el interés del prestamista hipotecario o del especialista en reestructuración en la garantía de propiedad inmueble subyacente estará garantizado según la ley estatal de propiedad inmueble. Pero el interés de su prestamista en los pagarés garantizados por la garantía subyacente estará garantizado según el artículo 9.
Las garantías reales son particularmente valiosas en la quiebra , porque los acreedores que tienen garantías reales sobre el patrimonio de un deudor en quiebra tienen prioridad sobre los acreedores que carecen de dichos intereses (acreedores no garantizados) en la distribución de los activos del deudor.
Una garantía mobiliaria se vuelve ejecutable contra la garantía tan pronto como se embargue. El embargo requiere tres cosas: (i) que el deudor tenga derechos sobre la garantía o poder para transmitir derechos; (ii) que se dé ese valor; y (iii) en la mayoría de los casos, que el deudor haya autentificado un contrato de garantía que describa adecuadamente la garantía. Véase UCC § 9-203. Sujeto a algunas restricciones menores relacionadas con bienes de consumo y reclamos por daños comerciales, una garantía mobiliaria puede gravar bienes adquiridos posteriormente, es decir, puede embargar bienes que el deudor adquiere después de la autenticación del acuerdo de garantía. Véase UCC § 9-204. El valor puede incluir un préstamo nuevo o una deuda anterior. Véase UCC § 1-204.
El embargo de una garantía mobiliaria no garantiza que el interés del acreedor garantizado en la garantía será superior al interés de otros acreedores prendarios o compradores, arrendatarios o licenciatarios posteriores. En general, para obtener prioridad sobre otros reclamantes, la garantía mobiliaria debe "perfeccionarse". Aunque algunas garantías reales se perfeccionan automáticamente al momento del embargo, ver UCC § 9-309, en su mayor parte la perfección debe lograrse mediante el cumplimiento del procedimiento legal diseñado para avisar al mundo que la garantía está gravada. El método más común de perfección es mediante la presentación de una declaración de financiamiento (a menudo denominada por su número de formulario: UCC-1) en la oficina estatal correspondiente (generalmente la oficina del Secretario de Estado) en el estado de EE. UU. en el que se encuentra el deudor. . Ver UCC §§ 9-301, 9-310. Para bienes inmuebles, el acreedor registra un instrumento de garantía, como una hipoteca o una escritura de fideicomiso, en el condado donde se encuentra el inmueble.