TPG Angelo Gordon (anteriormente Angelo Gordon) es un gestor de inversiones alternativas global fundado en 1988 [3] [4] por John Angelo y Michael Gordon [5], quienes juntos dirigieron el departamento de arbitraje de LF Rothschild en la década de 1980. [6] [7] La firma se centra en cuatro disciplinas de inversión principales: crédito, bienes raíces, capital privado y multiestrategia. [4]
Dentro de estas amplias categorías, la firma ofrece productos en deuda en dificultades y crédito corporativo sin grado de inversión, arbitraje convertible y de fusiones, [5] deuda residencial y de consumo, préstamos directos de energía, [5] capital privado inmobiliario, deuda y préstamos inmobiliarios, arrendamiento neto inmobiliario, capital privado, multiestrategia y préstamos directos para el mercado medio. Ofrece dos tipos de estructuras de inversión: productos de fondos de cobertura abiertos y productos de capital privado cerrados. [5]
La firma tiene su sede en la ciudad de Nueva York y cuenta con oficinas adicionales en todo el mundo, incluidas San Francisco , Los Ángeles , Chicago , Londres , Ámsterdam , Hong Kong , Seúl , Frankfurt , Tokio y Singapur . [5] [8]
El 2 de noviembre de 2023, TPG Inc. anunció que había completado la adquisición de Angelo Gordon. [9]
Angelo Gordon es una empresa 100% propiedad de sus empleados, está registrada en la SEC y tiene más de 600 empleados y más de 200 profesionales de la inversión. [10]
John Angelo y Michael Gordon fundaron la empresa basándose en estrategias con las que tenían 15 años de experiencia previa: títulos en dificultades, arbitraje de riesgo y arbitraje de convertibles. La plataforma multiestrategia se añadió en 1993 como una forma de ofrecer a los inversores un único fondo que captara muchas de las estrategias de inversión de Angelo Gordon y pudiera asignar fondos tácticamente a medida que los mercados cambiaban. En 1998, se añadió el negocio de préstamos apalancados como una extensión del negocio de deuda en dificultades. [5] [11]
La empresa comenzó a comprar propiedades inmobiliarias en 1990, a través de inversiones en deudas en dificultades de empresas inmobiliarias en quiebra. En 1993, cuando los mercados inmobiliarios se derrumbaron bajo el peso de una deuda excesiva, la empresa lanzó sus inversiones estratégicas inmobiliarias oportunistas para mejorar y reposicionar las propiedades mediante el aumento de los ingresos operativos. [4]
A principios de 2002, la empresa añadió bienes raíces básicos a sus estrategias inmobiliarias, ya que pudo beneficiarse de su red de socios operativos y comprar bienes raíces de alta calidad. [4] Desde 2005, la firma ha ampliado su oferta inmobiliaria a través de una estrategia inmobiliaria asiática oportunista dedicada. [12] A raíz de la crisis financiera mundial de 2008 y la crisis bancaria europea de 2011, Angelo Gordon añadió bienes raíces europeos a sus estrategias, ya que los precios estaban deprimidos y la liquidez se vio severamente restringida en la región. [13]
La estrategia inmobiliaria de Net Lease se estableció en 2005 para centrarse en inquilinos con calificación inferior a la de inversión. [14] Angelo Gordon se expandió aún más hacia las intersecciones de bienes raíces y crédito con la incorporación de deuda inmobiliaria en 2006 [15] y deuda residencial y de consumo en 2008. [16]
En 2009, Angelo Gordon fue una de las nueve empresas de inversión privadas que se asociaron con el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos en el marco del PPIP (Private-Public Investment Partnership). [17] El gobierno de los Estados Unidos invirtió junto con las empresas seleccionadas para desbloquear los mercados crediticios congelados a raíz de la crisis financiera mundial. [18] Este fue un programa exitoso. [19] [20] [21]
La firma aprovechó la contracción posterior a la crisis financiera de 2008 en los préstamos bancarios a empresas más pequeñas a través de préstamos directos seguros de alto nivel a empresas de energía en 2013 [22] y a prestatarios del mercado medio en la comunidad de patrocinadores de capital privado en 2014. [23] Además, en 2014, la firma lanzó Twin Brook Capital Partners, su subsidiaria de préstamos directos para el mercado medio, que ofrece soluciones de financiamiento basadas en el flujo de efectivo para la comunidad de capital privado del mercado medio. [24]
Después de convertirse en presidente de Angelo Gordon en octubre de 2013, [25] Larry Schloss dejó la empresa en marzo de 2016. [26] Cinco años después de que John M Angelo falleciera, [27] el cofundador Michael Gordon renunció como director ejecutivo y codirector de inversiones el 1 de enero de 2021, y fue sucedido por los codirectores de inversiones Josh Baumgarten y Adam Schwartz. [28]
En mayo de 2023, la firma de capital privado TPG Inc. anunció que adquiriría Angelo Gordon en una operación en efectivo y acciones valorada en 2.700 millones de dólares. [2] La compra se completó en noviembre.
Angelo Gordon está dirigido por los codirectores ejecutivos y codirectores de informática Josh Baumgarten y Adam Schwartz. Baumgarten y Schwartz fueron nombrados codirectores ejecutivos el 1 de enero de 2021, después de haber desempeñado el cargo de codirectores de informática durante tres años. Además, Baumgarten dirige el negocio crediticio de la empresa y Schwartz se desempeña como director del grupo inmobiliario global de la empresa. [29]
Los gestores de cartera de Angelo Gordon se han destacado en los últimos años por su excelente rendimiento en sus estrategias de inversión. El fondo CMBS de Angelo Gordon y el fondo de crédito corporativo sin grado de inversión fueron reconocidos por Bloomberg como Mejor Rendimiento para Renta Fija Direccional (2011-2014). [30] El fondo RMBS/ABS apareció en la lista de los 100 mejores fondos de cobertura de Barron's en 2013 [31] y en 2014. [32] El fondo multiestrategia insignia de Angelo Gordon apareció en la lista de los 100 fondos de cobertura más exitosos de Business Insider en 2012, [33] en la lista de los 100 fondos de cobertura grandes con mejor rendimiento de Bloomberg en 2013 [34] y ganó el premio a la mejor multiestrategia crediticia de CreditFlux en 2014. [35] [36]
Angelo Gordon opera tres tipos básicos de vehículos de inversión: