Anteriormente a TCA no había existido ninguna compañía aérea de ámbito nacional en Canadá.
Con la guerra acechando y con la pujanza que en otros países (principalmente en los Estados Unidos) estaba experimentando la aviación comercial, el gobierno consideró necesario que Canadá debía estar presente.
CNR era la mayor corporación del país en aquel tiempo resultó ser un efectivo vehículo para la creación de una aerolínea nacional.
En respuesta a la creación de TCA por parte de CNR, su competidora Canadian Pacific Railway creó Canadian Pacific Air Lines en 1942.
A finales de los 70, Canadian National Railways se deshizo de Air Canada, convirtiéndose la aerolínea en una empresa pública aparte, empresa pública que a su vez fue privatizada en 1989.