Neil Young hizo una promesa a David Crosby de reunirse con Stills y Nash si solucionaba sus problemas con la droga.
El video promocional de «American Dream» para la MTV recibió abundante difusión, pero el sencillo no llegó a entrar en la lista Billboard Hot 100, al igual que otros tres temas extraídos del álbum.
A pesar de la expectación por el primer disco del cuarteto desde Déjà Vu (1970), la crítica encontró las canciones demasiado plácidas y trilladas.
Anthony DeCurtis escribió en la revista Rolling Stone: «A pesar de las agradables melodías, una canción ocasionalmente interesante y las armonías propias, American Dream es, en su mayor parte, un festín soñoliento».
En su libro The Worst Rock and Roll Records of All Time, Jimmy Guterman y Owen O'Donnell fueron especialmente viciosos, calificando American Dream como el cuarto peor álbum de todos los tiempos.