Los índices Russell son una familia de índices bursátiles globales de FTSE Russell que permiten a los inversores seguir el rendimiento de distintos segmentos del mercado en todo el mundo. Muchos inversores utilizan fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa basados en los índices FTSE Russell como una forma de ganar exposición a ciertas partes del mercado de valores de EE. UU . Además, muchos administradores de inversiones utilizan los índices Russell como puntos de referencia para medir su propio rendimiento. El diseño del índice Russell ha dado lugar a que haya más activos referenciados a su familia de índices estadounidenses que a todos los demás índices bursátiles estadounidenses combinados. [ cita requerida ]
El índice más conocido de la serie es el Russell 2000 , que sigue las acciones de pequeña capitalización de Estados Unidos y está compuesto por las 2.000 acciones más bajas del índice Russell 3000 .
El índice Russell, con sede en Seattle, Washington, comenzó a elaborarse en 1984, cuando la empresa lanzó su familia de índices estadounidenses para medir los segmentos del mercado estadounidense y, por lo tanto, seguir mejor el desempeño de los administradores de inversiones. La metodología resultante produjo el índice Russell 3000 de mercado amplio y subcomponentes como el índice Russell 2000 de pequeña capitalización . Mediante un proceso transparente y basado en reglas, Russell forma sus índices enumerando todas las empresas en orden descendente por capitalización de mercado ajustada por el capital flotante , que es el número real de acciones disponibles para negociar. En los Estados Unidos, las 3000 acciones principales (las de las 3000 empresas más grandes) conforman el índice Russell 3000 de mercado amplio. Las 1000 principales de esas empresas conforman el índice Russell 1000 de gran capitalización, y las 2000 inferiores (las empresas más pequeñas) conforman el índice Russell 2000 de pequeña capitalización.
Los índices Russell se construyen objetivamente sobre la base de reglas transparentes. El índice Russell más amplio de EE. UU. es el índice Russell 3000E, que contiene las 4000 empresas más grandes (por capitalización de mercado ) constituidas en EE. UU., además (a partir de la reconstitución de 2007) de las empresas constituidas en un centro financiero extraterritorial que tienen su sede en EE. UU.; una denominada "constitución impulsada por los beneficios". Si no existen 4000 valores elegibles en el mercado estadounidense, se incluye todo el conjunto elegible. Cada índice Russell es un subconjunto del índice Russell 3000E y se desglosa por capitalización de mercado y estilo. Los miembros del índice Russell 3000E y sus subconjuntos se determinan cada año durante la reconstitución anual y se mejoran trimestralmente con la incorporación de ofertas públicas iniciales (IPO). El índice Russell 3000E representa aproximadamente el 99 por ciento del mercado de valores de EE. UU. Russell excluye las acciones que cotizan por debajo de $1, las acciones que cotizan en las hojas rosas y en el OTC Bulletin Board , los fondos mutuos cerrados, las sociedades limitadas, los fideicomisos de regalías , las acciones constituidas no en EE. UU. (excepto las constituciones impulsadas por beneficios descritas anteriormente), las acciones extranjeras y los recibos de depósito estadounidenses (ADR).
Russell reequilibra sus índices una vez al año en junio, lo que se denomina "reconstitución". La reconstitución consiste en actualizar la lista global de acciones en las que se puede invertir y asignarlas a los índices adecuados. Los índices Russell no reemplazan de inmediato a una empresa que se fusiona con otra o cuyas acciones dejan de cotizar en bolsa . Sin embargo, Russell añade ofertas públicas iniciales (OPI) trimestralmente, captando estas acciones de forma sistemática.
Los volúmenes de operaciones anormales provocados por los gestores de fondos indexados que reequilibran sus carteras tienen un historial de impacto significativo en el mercado durante los últimos segundos antes de que se determinen los precios de cierre de la Bolsa de Valores de Nueva York y del NASDAQ . [1]
El reequilibrio del índice normalmente se programa para el precio de cierre del último viernes de junio. [2]
Además de los índices principales que se enumeran a continuación, Russell publica versiones Value y Growth de cada índice estadounidense. Esto divide cada índice aproximadamente a la mitad, separando las empresas clasificadas como acciones de valor de las clasificadas como acciones de crecimiento. Las empresas pueden aparecer tanto en la versión Value como en la versión Growth de un índice, aunque el número total de acciones entre las versiones Value y Growth será igual al número del índice principal. Los índices principales son:
Los índices bursátiles Russell/Nomura para Japón (calculados con Nomura Securities Co., Ltd.) ofrecen índices de referencia de mercado o de estilo amplios para los inversores de ese país. Estos índices pioneros y completos de estilo bursátil ofrecen un ajuste de capital flotante en el mercado japonés.