Walter Goetze era hijo de un alto funcionario ministerial en Berlín muy aficionado a la música.

Tras graduarse de la escuela secundaria comenzó a estudiar música, siendo alumno del wagneriano Oskar Möricke.

Tras acabar sus estudios, fue contratado como instrumentista en el cabaret berlinés Pêle-mêle y posteriormente en el Intimen Theatre, donde se destacó por vez primera vez como compositor de canciones, que luego integrará en sus operetas.

Su mayor éxito fue Ihre Hoheit die Tänzerin (1919), escrito en colaboración con los libretistas Richard Bars y Oskar Felix, que sólo en Berlín casi llegó a las 700 representaciones.

Otros títulos destacados de su catálogo fueron Adrienne (1926) y Der goldene Pierrot (1934).