Nacido en Copenhague, Dinamarca, Larsen, que era suboficial del ejército, empezó a trabajar en el Teatro Biograph de Chicago.

Allí Larsen dirigió varias películas y colaboró con el cineasta Max Mack.

También en 1910, descubrió a la actriz Wanda Treumann, la cual actuaba en el Lustspielhaus de Berlín.

Larsen permaneció en Alemania hasta el final de la Segunda Guerra Mundial, volviendo después a Dinamarca.

Su última película, como actor, había sido Diesel (1942), bajo dirección de Gerhard Lamprecht.