Dow establece aquí el concepto de largo, medio y corto plazo, a la vez, nos enseña su observación que el mercado tiende a moverse en una dirección general, o tendencia y no lo hace en una línea recta ya que tiene movimientos menores contrarios a ella.
En resumen, sostiene que una tendencia alcista queda confirmada cuando el índice Dow Jones Industrial y el Dow Jones Transportes alcanzan conjuntamente nuevos máximos, y una tendencia bajista se confirma cuando alcanzan nuevos mínimos.
Aquí pensemos que Dow en aquellos tiempos hacía sus análisis para sus índices, pero aplica el concepto novedoso de la divergencia de precios que tanto se usa en el análisis técnico.
En una tendencia alcista, la razón de que ocurra esto, muestra la fuerza cuando aumenta el volumen porque los operadores están más dispuestos a comprar un activo en la creencia de que el impulso alcista continuará.
Aquí resulta importante determinar las transiciones entre estas dos direcciones de tendencia.