Tras su expulsión en 1776, el sitio fue ocupado por los padres franciscanos quienes construyeron allí el otrora Convento de Santa Bárbara.
Los lugareños cuentan que desde aquí parte un túnel subterráneo llega hasta la iglesia Catedral.
Durante la intendencia de Federico Alderete Guggiari (2001-2010), planes para la restauración del local fueron iniciados.
El primer desembolso fue ejecutado por el entonces intendente Gustavo Navarro (ANR), el mismo rindió cuentas lo cual facilitó que se realizara el segundo desembolso ya al entonces intendente Alejandro Aguilera (ANR).
Actualmente el Teatro Municipal se encuentra cerrado imposibilitando el acceso al mismo.