Su verdadero nombre era Sylvi Sanelma Sakki, y nació en Myllykoski, Finlandia.
Ella y Tauno Palo se conocieron trabajando en el Teatro Sörnäisten Työväen Näyttämö a finales de los años 1920.
Se casaron en 1934, naciendo en ese año su hijo Pertti Palo.
Algunas de sus películas más desy¡tacadas fueron Suurin voitto (1944), Ja alla oli tulinen järvi (1937) y Laulu tulipunaisesta kukasta (1938), actuando por última vez para la pantalla en 1952 en Silmät hämärässä.
Sylvi Palo falleció en 1987 en Helsinki, Finlandia, a los 76 años de edad.