Como su predecesor, el juego está ambientado en el universo de Star Wars, 4000 años antes de los eventos que ocurren en la película Star Wars: Episode I - The Phantom Menace que está basando en el Sistema d20 y fue desarrollado por Wizards of the Coast.

Knights of the Old Republic II comienza 5 años después del primer juego, y sigue a línea temporal de "El Exiliado", un Caballero Jedi que fue exiliado de la Orden Jedi.

Durante este tiempo, la Orden Jedi ha sido exterminada casi en su totalidad por los Sith.

La recepción del juego y las críticas después de su lanzamiento fueron en general positivas, se halagó la historia, los personajes y la narrativa, siendo estos una mejora con respecto a la primera entrega de la saga.

[5]​ La interfaz ha sido mejorada con respecto al primer juego y la organización de los grupos rediseñada para ser más sencilla; por ejemplo, el jugador ahora puede cambiar entre dos grupos armas seleccionadas en el menú.

[1]​ El combate en Knights of the Old Republic II es idéntico a su primera entrega.

El jugador también puede aprovechar si tiene una gran influencia sobre un personaje para llevarlo al alguna inclinación de la fuerza; luz u oscuridad.

El Ebon Hawk, la nave del personaje principal en el primer juego también es el medio de transporte en la nueva versión.

[16]​[17]​ El regreso del exiliado revela que el personaje servía bajo las órdenes de Revan durante las guerras Mandalorianas y ordenó la activación de un arma devastadora en la importante batalla sobre Malachor V.

HK-47, quien aparece en Star Wars Knights of the Old Republic, se une al grupo si el Exiliado recolecta y utiliza las partes necesarias para reactivarlo.

[16]​ El juego tiene 3 antagonistas principales: Darth Traya, un misterioso agresor quien permanece en la oscuridad a lo largo del juego;[16]​ Darth Sion, un Señor Sith muerto viviente con un terrible deseo y odio asesino en contra de los Jedi[16]​ y Darth Nihilus, un Lord Sith cuyo cuerpo fue destruido por su gran afinidad a la fuerza.

[16]​ Mientras se esconde en el Harbinger, un crucero de la República, el Exiliado es sedado por HK-50, un androide asesino que lo entregara a un sindicato criminal llamado el Intercambio, que ha puesto una recompensa a la cabeza del Jedi.

Después de arreglar algunas diferencias acerca del pasado y la sentencia del Exiliado, Atris forma una extraña alianza con el grupo, pidiéndoles que vayan en busca de otros Jedi que sigan con vida para combatir a los Sith.

El Exiliado viaja por 4 mundos para encontrar a los maestros Jedi y pedir su ayuda o asesinándolos como venganza de como fue tratado hacía 10 años, dependiendo de las decisiones del jugador.

Mientras el Exiliado avanza en su aventura, se encuentra con algunos otros individuos para unirse a su búsqueda.

Siguiendo los rastro de Kreia hasta Telos, el Exiliado se enfrenta y derrota al corrupto Atris, de quien aprenden que Kreia planea destruir la fuerza al hacer más fuerte la herida que había causado el Exiliado 10 años antes durante las Guerras Mandalorianas; cuando el Exiliado ordenó la activación de la super arma que terminó la batalla, miles de muertes simultáneas provocaron esta herida en la fuerza.

[16]​ Knights of the Old Republic II fue desarrollado por Obsidian Entertainment y publicado por LucasArts.

[19]​ Es una secuela al juego de BioWare Knights of the Old Republic.

[24]​ Para ayudar a escribir Knights of the Old Republic II, Chris Avellone, el diseñador en jefe del juego, leyó todo lo que pudo acerca del universo de Star Wars como le fue posible, incluyendo libros, guías, módulos y novelas gráficas.

[24]​ Durante este tiempo, ninguno de los niveles que había diseñado Obsidian estaban listos para ser mostrados, así que solo se tomaron 3 niveles y fueron presentados para terminar a tiempo.

[2]​ Obsidian puso mucho trabajo en las gráficas del juego, incluyendo la aparición de personajes principales no controlados por el jugador y expandiendo algunas áreas.

También creó la canción del personaje principal, que se puede apreciar cuando entra en conflicto interno.

1UP.com escribió que Obsidian superó al juego original de Knights of the Old Republic en cuanto a escritura, diciendo que es más consistente, el diálogo es mejor y las decisiones morales tienen un mayor peso.

[10]​ Eurogamer dijo que comparado con el juego original, la historia de Knights of the Old Republic II es "mucho ma obscura".

[43]​ El editor criticó un poco más los gráficos al comentar que eran iguales a los de la primera entrega, diciendo que estas pudieron ser consideradas buenas solo en el lanzamiento de la primera entrega.

[13]​ El editor del artículo de 1UP.com condenó a esta nueva entrega por tener los mismos errores y detalles que en el primer juego, diciendo que su equipo podía hacer uso de estos errores para saltarse niveles y mapas.