[3]​ Siendo joven, Grauman y su padre se fueron a Alaska con motivo de la fiebre del oro.

[6]​ Aunque no consiguieron encontrar oro, los Grauman se hicieron considerablemente ricos gracias a sus actividades de entretenimiento.

[6]​ Cuando su tía paterna cayó enferma, su padre dejó al joven Grauman en Alaska durante un tiempo, juntándose finalmente con su familia en San Francisco, California, en 1900.

[3]​[9]​[10]​[11]​ Los Grauman fueron decisivos para fundar la Northwest Vaudeville Company, la cual abarcaba desde San Francisco a Mineápolis y Portland, Oregón.

Con eso y con algunos bancos de una iglesia destruida se instaló en el lugar donde había estado el teatro Unique.

Zukor aceptó comprar los locales de los Grauman en San Francisco y ayudarles financieramente para llevar su negocio a Los Ángeles.

[3]​ En 1918 se inauguró el primero de tres destacados locales cinematográficos en Los Ángeles: el Million Dollar Theatre.

Así, formó la Black Hills Exploration Corporation, dedicada a la extracción de oro en Deadwood, Dakota del Sur.

[2]​[6]​[23]​ Aunque Grauman estuvo siempre estrechamente relacionado con la industria del cine, nunca apareció en una cinta hasta un año antes de su muerte, ocasión en la que hizo un cameo.