Sus tres fundadores, Tom Riordan, Earl Killian y Ray Kunita eran directivos de MIPS Computer Systems Inc..
Dejaron MIPS cuando la compañía comenzó a tener problemas para vender sistemas completos en lugar de microprocesadores.
El plan de producción original de QED se centraba en la construcción de un procesador MIPS para portátiles, y esto fue así mientras Microsoft mantuvo su iniciativa Advanced Computing Environment para dar soporte a que múltiples arquitecturas RISC pudiesen correr el sistema operativo Windows NT.
Varios años después, en un intento por aumentar las ganancias, la compañía se reconvirtió pasando a vender su propia línea de microprocesadores MIPS.
En ese momento la compañía cambió su nombre a Quantum Effect Devices.