El Instituto Playskool fue creado por Lucille King como una división de la Compañía John Schroeder Lumber en Milwaukee, Wisconsin.

En 1935, el Instituto Playskool se convirtió en una división de Thorncraft, Inc., y estableció oficinas en Chicago, Illinois.

En 1938, Playskool fue comprada por la Compañía Joseph Lumber, donde Manuel Fink fue puesto a cargo de las operaciones.

En 1968, Playskool se convirtió en una subsidiaria de Milton Bradley; ambas empresas fueron adquiridas por Hasbro, Inc.

En la actualidad, Plaskool ha alcanzado la fama por sus productos reconocidos a nivel mundial como las ya mencionadas plastilinas Play-Doh y la figura de Mr.