El edificio fue proyectado en 1913 por José Luis de Oriol Urigüen y construido de 1913 a 1914.

Tras una rehabilitación y reforma proyectada en 2002 por el arquitecto Miguel de Oriol e Ybarra, nieto del promotor, fue reinaugurado como hotel en octubre de 2004 con el nombre de Hotel Palacio del Retiro, de la cadena AC Hotels.

Así, el 1 de agosto, el arquitecto José Luis de Oriol decidió remitir un segundo proyecto desde su residencia en Bilbao pasando los pisos de ocho seis y la cota de 23,70 a 22,35 m. Cuenta con tres patios: el principal de 88 m² y dos secundarios.

Destacan sus dos escaleras nobles, una rectangular que solo alcanza el primer piso y otra circular que comunicaba con los pisos superiores y se halla junto al ascensor.

[1]​ A febrero de 2019, es uno de los seis hoteles en la categoría cinco estrellas gran lujo de Madrid junto con el Ritz, el Villa Magna, el Palace, el Santo Mauro y el Urban.