Surgió paralelo a la construcción del palacio de Miramar por la Casa Real española.Aparece descrito en Las calles de San Sebastián (1916) de Serapio Múgica Zufiria con las siguientes palabras:[1] En este barrio fijaron su residencia de verano personajes como José Canalejas, presidente del Gobierno entre 1910 y 1912 y cuya residencia aún se conserva en el número 24.Entre los locales más famosos se encontraban el pub Master (uno de los primeros pubs de San Sebastián situado en la esquina de Miraconcha en su entrada al paseo de La Fe, nombre que se debe a una fábrica de cal con dicho nombre que existía antiguamente en la vaguada, aprovechando una regata que hoy discurre enterrada), Master, Valentino, Wali-Jai, Cristal, Orient Expres...En esta época surgió la denominación de Cuesta del culo para designar al tramo del paseo donde se concentraban estos establecimientos hosteleros, varios de ellos de ambiente homosexual.Aunque los locales de ocio han cerrado en su gran mayoría, ese tramo continúa siendo llamado así popularmente.