En 1983 derrotó al republicano Jim Bunning y se convirtió en la primera mujer gobernadora de Kentucky.

En 1986, consiguió que una fábrica de Toyota se instalara en Georgetown, Kentucky, gracias a incentivos económicos.

[3]​ Cuando Martha Layne estaba en sexto grado, su familia se mudó a Shelbyville, Kentucky, y abrió la Funeraria Hall-Taylor.

[3]​ Martha Layne participó en numerosas actividades extracurriculares tanto en la escuela como en la iglesia bautista local.

[4]​ Martha Layne asistió a la escuela secundaria de Shelbyville, donde fue una buena estudiante y animadora.

[6]​ En 1966, los Collins se mudaron a Versailles, Kentucky, donde Martha enseñó en la Escuela Secundaria del Condado de Woodford.

[5]​ Huddleston le pidió a Collins que copresidiese la campaña para gobernador de Wendell Ford en el Distrito 6 .

Como secretaria, también creó y distribuyó un folleto sobre el nuevo papel del Tribunal Supremo.

Los miembros de los dos partidos principales elogiaron a Collins por su imparcialidad y conocimiento del procedimiento parlamentario en este cargo.

[4]​ Durante su mandato, también presidió la Conferencia Nacional de Vicegobernadores, convirtiéndose en la primera mujer en ocupar ese cargo.

[6]​ Sloane pidió un nuevo examen de las papeletas, pero finalmente decidió que no cambiaría el resultado y admitió la derrota.

Todos los interesados insistieron en que la gobernadora Collins no había recibido información sobre el nombramiento de su marido.

[17]​ Con el estado aún recuperándose de una recesión económica y un próximo año electoral, los legisladores se negaron a aumentar los impuestos.

UU. en ese momento eran republicanas, y Collins era la única mujer gobernadora de cualquier estado.

[19]​ Poco después de su elección, apareció en Good Morning America, donde le preguntaron sobre su interés en la vicepresidencia y dio una respuesta evasiva.

[2]​ Este compromiso impidió que Collins presidiera la delegación estatal a la convención, como era típico de los gobernadores.

[21]​ El partido nombró al hijo de Collins, Steve, como presidente del estado.

[23]​ Luego del anuncio, Collins y varios legisladores clave realizaron una serie de reuniones en cada condado, defendiendo los cambios propuestos por ella y buscando información sobre los tipos de cambios que deseaban los ciudadanos del estado.

[27]​ La Asamblea rechazó un aumento propuesto de cinco centavos por galón en el impuesto estatal a la gasolina para financiar otros gastos.

Como resultado, los legisladores añadieron 100 millones de dólares al presupuesto bienal para la enseñanza superior.

Los legisladores acordaron convocar un referéndum sobre el cambio constitucional apoyado por Collins que habría hecho que el superintendente de educación del estado fuera designado en lugar de electivo.

[32]​ Según los informes publicados, se eligió la ubicación de Kentucky sobre los sitios propuestos en Indiana, Misuri, Tennessee y Kansas.

[34]​ El fiscal general del estado , David L. Armstrong, expresó su preocupación de que los incentivos pudieran entrar en conflicto con la constitución estatal al otorgar obsequios del tesoro estatal a una empresa privada, pero concluyó que la Asamblea General había hecho "un esfuerzo de buena fe para cumplir con los constitución".

Esta fue también la primera vez en la historia de Kentucky que dos exgobernadores representaron a partidos opuestos en una acción legal.

[52]​ Sin embargo, el escándalo empaña su imagen y puede haberle costado un nombramiento en la administración del presidente Bill Clinton .

Ese mismo año, en la Convención Nacional Demócrata, fue copresidenta del Comité de Credenciales.

[54]​ Collins aceptó un puesto a tiempo parcial como "becaria ejecutiva residente" en el Georgetown College tras expirar su contrato con la Universidad de Kentucky en 1998.

En 1999 fue nombrada Cónsul General Honoraria de Japón en Kentucky, cargo que le exigía promover los intereses japoneses en la Commonwealth, fomentar las inversiones japonesas en la zona y promover el intercambio cultural entre Kentucky y Japón.

En enero de 2005 fue nombrada Presidenta y Consejera Delegada del Kentucky World Trade Center.

[59]​ La escuela secundaria Martha Layne Collins en el condado de Shelby fue nombrada en su honor y abrió sus puertas en 2010.