[3]​ Sin embargo, otras fuentes han cuestionado el impacto de estos eventos noticiosos.

El viernes 16 de octubre, el DJIA cayó 108.35 puntos (4.6 %) para cerrar a 2246.74 en un volumen récord.

[7]​ Además, algunos grandes grupos de fondos mutuos tenían procedimientos que permitían a los clientes canjear fácilmente sus acciones durante el fin de semana a los mismos precios que existían al cierre del mercado el viernes.

[10]​ El desequilibrio de pedidos el 19 fue tan grande que 95 acciones en el índice S&P 500 (S&P) abrieron tarde, al igual que 11 de los 30 valores del Dow Jones Industrial Average (DJIA)[11]​.

Sin embargo, es importante destacar que el mercado de futuros se abrió a tiempo en todos los ámbitos, con fuertes ventas.

[23]​ Esta estrategia se convirtió en una fuente de presión a la baja cuando las aseguradoras de cartera cuyos modelos informáticos señalaron que las acciones abrieron a la baja y continuaron su alto precio.

[28]​ En cambio, la causalidad contemporánea y el comportamiento de retroalimentación entre los mercados aumentaron dramáticamente durante este período.

[29]​ En un entorno de mayor volatilidad, confusión e incertidumbre, los inversores no solo en los EE. UU.

[33]​ Si el ruido se malinterpreta como una mala noticia, entonces las reacciones de los comerciantes y los árbitros reacios al riesgo sesgarán el mercado, evitando que establezca precios que reflejen con precisión el estado fundamental de las acciones subyacentes.

Sin embargo, no explica qué provocó inicialmente la ruptura del mercado.

[36]​ Además, Lawrence A. Cunningham ha sugerido que, si bien la teoría del ruido está "respaldada por pruebas empíricas sustanciales y una base intelectual bien desarrollada", solo hace una contribución parcial para explicar eventos como el accidente de octubre de 1987.

[39]​ Al menos inicialmente, existía un riesgo muy real de que estas instituciones pudieran fallar.

[40]​ Si eso sucediera, los efectos indirectos podrían afectar a todo el sistema financiero, con consecuencias negativas para la economía real en su conjunto.

[42]​ Varias empresas tenían efectivo insuficiente en las cuentas de los clientes (es decir, estaban "desagregadas").

[50]​ Fuentes de la Fed sugirieron que la brevedad era deliberada, para evitar malas interpretaciones.

[47]​ Este anuncio "extraordinario"[51]​ probablemente tuvo un efecto calmante en los mercados[52]​ que enfrentaban una demanda de liquidez igualmente sin precedentes.

La Fed continuó sus compras expansivas de valores en el mercado abierto durante semanas.

[55]​ Además, la Fed luego eliminó estas tenencias para que sus objetivos de política a largo plazo no se vieran afectados negativamente.