Es un lago largo, relativamente estrecho, con costas en los condados de Clare (Suroeste), Galway (Noroeste) y Tipperary Norte (al Este).
Entre las ciudades o pueblos sobre el Lough Derg figuran Garrykennedy, Portumna, Killaloe y Ballina, Dromineer, Terryglass y Mountshannon.
El lago es un lugar popular para el ocio (botes, vela y pesca).
En el punto donde el lago Derg desagua en el Shannon, sus laderas caen bruscamente colina abajo, una razón principal para la ubicación de lo que en su época fue la mayor central hidroeléctrica del mundo, en Ardnacrusha, en 1927.
Se usa para canoa, kayaks, windsurfing y yates, entre otros propósitos.