Davidovich nació en London, Ontario, hija de emigrantes yugoslavos.

En su infancia aprendió primero a hablar serbio antes que el inglés.

Se dio a conocer al protagonizar junto a Paul Newman la película Blaze (1989), interpretando a la protagonista Blaze Starr, papel para el que concurrieron 600 aspirantes.

En 2005 apareció en un episodio de CSI: Crime Scene Investigation.

Davidovich está casada con el guionista y director Ron Shelton, antiguo jugador de béisbol.