Se encuentra a 530 m s. n. m., en los faldeos de los volcanes Yates y Hornopirén —en las cercanías del parque nacional Hornopirén—, y a diez kilómetros al norte del pueblo de Hornopirén.

El 19 de febrero de 1965, un alud sepultó a 26 personas que habitaban en la orilla suroeste del lago, evento que se conoce como «Tragedia del lago Cabrera».

Las aguas escurrirían en forma subterránea para alimentar al río Cuchildeo, que desemboca en Hornopirén.

[1]​ El lago cuenta con termas naturales que pertenecen a la comunidad indígena Rupulafquén.

Las aguas termales se encuentran al interior de un bosque en pozos rústicos a temperaturas entre los 39 y 45 °C, para acceder a ellas se debe hacer en bote.