Anteriormente el lago fue llamado Arumcohue lavquen que en mapudungun se puede traducir como «lago de la gran rana».

Forma parte del parque nacional Nahuel Huapi.

Ocupa la parte aguas arriba de un antiguo valle glaciar que comparte con el lago Totoral que ocupa su parte de aguas abajo.

La salida del lago Aruncohue, que comienza en el extremo meridional, es el principal afluente del lago Totoral.

Ambos lagos forman parte de la cuenca del río Limay, que a su vez conforma la cuenca del río Negro que desemboca en el Océano Atlántico.