En realidad es el brazo inversor del Gobierno de Malasia, el que dirige las inversiones comerciales del gobierno y emprende inversiones estratégicas.
Algunas de las empresas y compañías incluidas en la cartera de Khazanah son: Axiata, Telekom Malasia, Tenaga Nasional, CIMB Grupo, PLUS Expressways, Malaysia Airlines,[3] Aeropuertos de Malasia y UEM Tierra.
Hasta 2015 el fondo se centró principalmente en inversiones en su propio país, India y el mundo islámico en general y contaba con una elevada exposición a empresas de telecomunicaciones, que suponían el 24,1% de su cartera, de energía, con el 17,4%, servicios financieros, con el 14,5%, o salud, con otro 13,3%.
Su entrada frustrada en Globalvía Infraestructuras cambió su política en Europa, para la que fichó a Javier Santiso, ex director general de Telefónica.
Khazanah Nasional tiene participaciones sustanciales en compañías de varios sectores comoAgricultura Automoción Materiales básicos Instituciones financieras Salud Construcción e infraestructuras Turismo y ocio Comunicaciones y medios de comunicación Inmobiliaria Tecnología y Biotecnología Logística y transporte Otros