[1]​ Además, ganó un premio Laurence Olivier a la mejor actriz por la reposición de All My Sons en 2001.

Walters saltó a la fama interpretando el papel principal en Educando a Rita (1983), un papel que originó en la producción del West End de la obra de teatro en la que se basó la película.

Ha aparecido en muchas otras películas, incluidas Prick Up Your Ears (1987), Buster (1988), Stepping Out (1991), Sister My Sister (1994), Titanic Town (1998), Billy Elliot (2000), Calendar Girls (2003), Becoming Jane (2007),Film Stars Don't Die in Liverpool (2017) o Mary Poppins Returns (2018).

Here We Go Again (2018) como Rosie Mulligan y en la saga de películas Paddington (2014-2024) como Mrs.

[9]​[10]​[11]​ Se preparó para ser enfermera en el Hospital Queen Elizabeth; Birmingham, después de haber trabajado un año.

"[13]​ Walters primero alcanzó la fama como compañera ocasional de la comediante Victoria Wood, que conoció en Mánchester.

Su primer papel de televisión serio fue en el clásico Boys from the Blackstuff en 1982, y posteriormente entró en el cine por la puerta grande con una nominación al Óscar, un BAFTA a la Mejor Actriz y un Globo de Oro por su interpretación en la adaptación cinematográfica del éxito del West End Educando a Rita (1983), donde compartía protagonismo con Michael Caine.

En 1991 protagonizó frente a Liza Minnelli Stepping Out, que incluía contribuciones por escrito de Victoria Wood y Alan Bennett.

En 2001, ganó un Premio Laurence Olivier por su rendimiento en All My Sons, de Arthur Miller.

Esta se convirtió en un auténtico boom en taquilla, siendo ahora, la décima película más taquillera de la historia del cine y recibiendo muy buenas críticas.

[14]​ En el mismo año, publicó su autobiografía, titulada Esa es otra historia (That's Another Story).

Su actuación en la película le valió una nominación al premio BAFTA a la mejor actriz de reparto.

[22]​ En el mismo año, Walters apareció como narradora del documental de ITV, For the Love of Britain.

La pareja tiene una hija, Maisie Mae Roffey (nacida en 1988, Ciudad de Westminster, Londres), contrajeron matrimonio en 1997, cuando visitaban Nueva York.