Después de una formación académica en París y misiones diplomáticas en otras partes de Europa, Ismail fue designado virrey y participó activamente en la gestión de la construcción del Canal de Suez (1859-1869).
Su objetivo era la europeización completa de Egipto en el menor tiempo posible, incluso alentó el desarrollo de la elite egipcia educada en Europa.
Su plan de unificar el valle del Nilo era creando una nueva provincia egipcia al sur, en Sudán.
El sultán lo destituyó por su mala administración fiscal; la enorme deuda que ocasionó al país condujo a que los británicos ocuparan Egipto en 1882.
Su hijo Tewfik Pachá le sucedió como jedive tras tener que abdicar por deseo de Francia y Gran Bretaña.